板块连续上攻，AI概念股行情火热重启

6月15日，通股早盘继续集体走强，光通板块连续第5日上涨，并再创历史新高；通设备板块亦5连阳，创近3年来新高；5G概念、6G概念等近日纷纷连着上涨。

随着AI浪潮兴起，叠加国家数字经济政策密集驱动，运营商大力投资算力网络建设，Wind数据显示，2023年三大运营商计划资本支出合计3591亿元，其中算力网络相关投资预计合计981亿元，占比27.3%，同比增长34.4%。

近日，中国移动正式发布“九州”算力光网目标网架构白皮书，推动400G光通产业链成熟。中国移动在白皮书中提到，“九州”算力光网作为算力网络的重要基础和全光底座，是中国移动实现“连接+算力+能力”新型息服务体系的关键基础设施。

白皮书特别提到，将实现以光为媒的极宽传输，立足光载频高、可用频谱宽、调制效率优等优势，全面部署10G PON，并逐步引入50G PON、400GE SPN、400G/800G OTN等大带宽传输技术，实现万兆入户入站、百G入楼入园、T级入云入算，打造大带宽、低成本、低能耗的高效传输能力。

业内指出，AI迎质变时刻，通设备产业链标的业绩预期与估值实现“戴维斯双击”。算力相关硬件需求持续向上，部分个股2023上半年报表端或仍承压于传统云需求降速，但订单指引不断超预期，2023年—2025年业绩预期有望持续改善。

在新一轮AI算力行情中，机构投资者对AI服务器、CPO方向的公司，以及光模块、交换机等通企业青睐有加，而一些游戏行业龙头股则遭大幅减持。

对于AI行业后市走向，有业内人士认为，AI行情有望持续。一方面，AI是当前颇具成长确定性的板块，存量资金博弈的行情下，资金抱团较为明显，而且经济复苏不及预期，并没有新的热点走出来，不会对AI行情造成资金分流；另一方面，AI这一赛道涵盖了通、计算机、软件等多个行业，广度和深度都足够令人期待。

“普通投资者更需把握当前AI的分化行情，结合行业景气度、业绩表现和估值，切忌盲目追高‘上车’。”有业内认为，AI的内部轮动行情，从最初市场情绪风险偏好提升，到现在逐渐具备政策支撑和逻辑，投资者更需注意龙头表现带动市场情绪的连锁反应，注意量能变化和风格切换。