几只收息股的比较（移动，石化，农行，建行）

1.中国移动，52.4股价，过去两年股息率7.2%～7.7%。如果按管理层承诺分红率未来三年达到70%以上，即使业绩不增长，港股股息率会达到9%(税后7.2)，假设业绩增长率2%。那么年化收益率9%+2%=11%（税后9.2%）。股息率比建设银行高。中国移动的业绩过去几年持平，基本不增长，折旧和投资相当，自由现金流强劲。是一个很稳定的收息股。作为数字化基础行业，低速增长应当还是会有的，5G投资高峰已过去，固定资产投资估计会大幅下降。管理层期权，期权价格55港币。
2.中国石化H 3.89股价，过去两年股息率8%～9.5%，业绩增长稳定性没有建设银行好。可以认为不增长。业绩波动，不大稳定，过低的油价和过高的油价对业绩产生波动，但石化产品和油价联动机制使得它相比采油公司整体上又是比较稳定的，股息率很稳定。可以把它看成8%～9.5%（税后6.4%～7.6%）的债券。增长率按0%计算。
3.建设银行A 6.07 股价，过去四年年化增长5.5%+股息率6%=11%。2021分红率27%。未来预计6%分红率+3%增长率=9%靠谱。核心资本充足率13.4%以上，不会再融资。一以贯之的优秀进取。增长率估计比较保守。
4.农业银行A 3.06股价。2.89%每股增长率+6%股息率=8.89%。过去四年增长率太低。和融资有关，和资产质量改善有关。未来可能收益率比建行更高。核心资本充足率11.44%，稳定缓慢增长，可内生增长。资产隐藏多，未来释放利润能力强。未来4%增长率+6.75%股息率=10.75%收益率。增长率估计比较保守。
整体上收益率差不多，可以均衡配置。如果一定要排个序，考虑到成长性，毕竟银行股稳定增长率可能比上面预计的高，我愿意配置的仓位从高到低依次是
农业银行，建设银行，中国移动，中国石化