国金证券给予中国海油买入评级

国金证券股份有限公司许隽逸,陈律楼近期对中国海油进行研究并发布了研究报告《现金牛，稳！》，本报告对中国海油给出买入评级，当前股价为16.46元。

　　中国海油(600938)　　业绩简评　　中国海油于2022年10月16日发布前三季度业绩预增公告，预计2022年1-9月归母净利约为1078亿元-1098亿元，相比去年1-9月归母净利同比增长104%到108%，预计Q3实现归母净利359亿元-379亿元，业绩符合预期。　　经营分析　　高油价推动业绩维持高位由于全球原油消费恢复及供应边际增量有限，全球原油价格在1-9月持续维持较高水平，其中布伦特原油1-9月季度平均期货结算价分别为97.9美元/桶、112美元/桶和97.7美元/桶，相较于去年同期分别增长了60%/62%/33%，原油价格的上涨及持续维持高位推动中国海油业绩相较于去年同期大幅增长。　　供应大幅减少或推动原油价格维持高位虽然由于市场对于原油消费需求的悲观预期，当前原油价格相较于前三季度略有回落，但由于OPEC+的高油价诉求、大规模战略库存释储周期结束以及地缘政治持续紧张等因素，预计全球原油供应在11月-12月合计减少约387万桶/天原油供应，全球原油供应或大幅减少，全球原油价格或持续维持高位。　　投资建议　　我们看好“双碳”政策下全球原油中长期持续维持供需偏紧，原油价格或维持相对高位，从而推动公司业绩持续维持景气状态。因此，我们维持中国海油2022-2024年盈利预测为1359亿元/1362亿元/1378亿元，对应2022-2024年EPS为2.85元/2.86元/2.89元，对应市盈率为6.20X/6.18X/6.11X，维持“买入”评级。　　风险提示　　1.油气田投产进度不及预期；2.原油供需受到异常扰动；3.三方数据误差影响；4.能源政策及制裁对企业经营的影响；5.限售股解禁风险；6.汇率风险

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级15家；过去90天内机构目标均价为19.96。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国海油（600938）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。