杭卅银行缺点①分红少.股息低，核充率低，经常要融

杭卅银行缺点
①分红少.股息低，核充率低，经常要融资（3-4年）
农业银行分红多30%，且股息利高5-7%，只是每股收益增长慢.四年增长16%（杭州银行增长1倍）
②净值差太低，在当前的低利息的情况下，承压更大
真是如此吗？是杭州银行低净息差，低坏帐率压力大？还是如平安银行高净息差，高坏帐率压力大？（二种不同经营风格的代表，这里不讨那种论风格好坏），在高息时代，平安银行为代表的高息银行可以获得高净息差，足够复盖较高的坏帐，净资产收益率较高，反之，当低净息差时期，净息差下降会幅度大于杭州银行（因为有下䧏空间），但坏帐率却很难降下来的，压力更大。而类似杭州银行因放贷客户优质，原本放贷利息不高，调息空间小，影响反而不大。
③营收增长少（三季报5.26%）
所以成长性银行都要面对的问题，在某时间段因核充足偏低，放货增速需控速，加上今年息差环比下降，杭州银行实际放贷增速同比16%，但因核充原因无法提高放货增速，一旦增发或转股成功，营收增速就会加速（杭州银行还4年放货增速16%/19%/21%/16%），主要还是息差下降大环境
2023年报预测对比2019年年报数据（四年）
营收----363亿/214亿----169%
营收增速----10%/25.5%
归母利润----147亿/65.98亿---222.8%
利润增速----29%/21.6%
每股收益----2.36元/1.19元--.--198%
不良货款率0.77/1.34
货款拨备率----565%/316%
储备深度----72%（储备金/总市值10月20日数据）
加权净资产收益率----16%/12%
净资产------15.85元/10.25元----155%
股价------10.66（10月20日上午收盘价）/6元（除权后）----178%
BP------0.67/0.72
BE------4.51/6.26
从上述数据看杭州银行四年的变化，现在杭州银行和2020年4月性价比更好，更有投资价值
2027年每股收益还能翻1倍吗？（2.36x2=4.72元）