一切皆有可能007
1H22 营收、利润增长双双提速,归母净利润增速预计为上市银行第一。拆解业绩增长驱动因子来看1)规模依旧是营收最大正贡献项(+11.6pct)贷高景气,2Q22 贷款同比增长22.5%,带动资产实现19.1%的同比高增,以量补价逻辑凸显。1H22 息差为1.69%,同比下降24bps,息差收窄拖累营收9.1 个百分点。2)拨备持续反哺利润,对业绩增长正贡献由1Q22 的7.9%提升至11%测算2Q22 年化用成本较1Q22 下行60bps 至0.37%,相应地1H22 贷款拨备计提对利润增长正贡献28 个百分点。 中报亮眼之处① 业绩高位提速1H22 净利润同比增长31.7%,除了受益于区域景气度、股东资源支持外,优异的资产质量、厚实的拨备安全垫赋予规模稳步扩张的核心基础;同时,理财业务带动中收的亮眼表现,1H22 手续费净收入同比增长37%。② 贷高景气 2Q22 贷款维持22.5%的高景气增长,并且2季度贷增量保持同比多增态势,在疫情扰动下实属难得。③ 资产质量一如既往保持优异水平2Q22 不良率下降、拨备覆盖率提升,且拨备覆盖率预计稳居上市银行首位,关注率、逾期率两大先行指标小幅反弹,但总体维持低位。后续重点关注① 息差走势二季度息差延续收窄态势,我们测算2Q22 生息资产收益率环比收窄10bps 至1.64%,主要由资产端拖累。关注下半年零售投放加快和小微业务发展对息差的提振效应。② 核心资本补充迫切性公司处于高成长发展阶段,而资本金成为影响业务扩张的关键要素,关注核心资本补充情况。 贷靠前发力,存款增长亮眼,后续重点关注结构优化提振息差。(1)2Q22 杭州银行存款表现超预期,同比增长21.6%(1Q2218.2%),为2020 年以来首次单季度存款增速超过20%。上半年新增存款940 亿元,同比多增478 亿元,占2021 全年新增存款83%,存款高增长有效支持资产端扩张,1H22 贷款同比增长22.5%。公司自2021 年11 月开始“早耕行动”对项目储备进行审批,1H22 新增贷款(含票据)约731 亿元,同比多增167亿元,增量接近2021 全年70%;2Q22 贷新增312 亿元,同比多增107 亿元。(2)从结构来看,以基建为主的对公板块继续发挥稳增长基石作用,零售端聚焦小微提质增效,上半年对公/零售分别同比多增106/61 亿元。具体投向来看,对公投放主要集中在基建、租赁及商业服务领域。相比之下,零售端按揭贷款同比少增14 亿元,但经营贷增长维持较高景气,同比多增19 亿元。上半年普惠小微新增130 亿元,占比约17.8%。当前已专门成立专营机构做用小微贷款,省内机构瞄准“5030”计划,致力于提升夯实抵押贷款基础、做大用贷款。(3)1H22 息差较2021 年下降14BP 至1.69%,其中贷款收益率下行6BP 至5.05%,在定期存款占比提升下、存款成本率上行5BP 至2.26%。展望下半年,伴随着疫后复苏以及贷摆布季节性因素,小微和零售投放加快或对稳定息差带来正向作用。 资产质量瑕不掩瑜,拨备覆盖率高位领先全行业。2Q22 杭州银行不良率低位再降,季度环比下降3BP 至0.79%,处于上市银行绝对低位;根据我们测算,2Q22 单季加回核销的不良生成率仅12bps。从前瞻性指标来看,在二季度疫情冲击下,关注率、逾期率边际小幅提升,关注率季度环比提升8bps 至0.46%,逾期率较年初提升6bps 至0.67%,预计与上市银行总体趋势一致,且总体保持极低水平,指标波动难掩资产质量明珠。在此需要强调的几点是1)无需担忧房地产风险公司实行白名单制准入管理,90%以上房地产贷款投向北京、上海、深圳及杭州地区,同时房地产贷款拨备充足,2Q22 房地产行业拨备覆盖率超过 550%。从不良情况来看,2Q22 房地产行业不良贷款余额14.08 亿元,比年初减少0.29 亿元;不良贷款率3.46%,比年初下降0.32 个百分点;2)加大非贷类资产拨备计提力度,资产质量底气十足2Q22 拨备覆盖率季度环比提升1.5pct至582%,我们关注到,公司2 季度计提的27 亿元资产减值损失中,非贷类计提力度加大、计提规模约21 亿元,反映出加强表内外资产风险抵御实力。
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答:以公司总股本593027.486万股为基详情>>
今日CPO概念在涨幅排行榜位居第二 东田微、新易盛涨幅居前
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
当天覆铜板概念涨幅2.2%,涨幅领先个股为胜宏科技、生益科技
6月14日券商行业近5日主力资金净流出25.13亿元,螺旋历法时间循环显示今天是时间窗
一切皆有可能007
杭州银行(600926)规模与质量双驱动 业绩高位再提速
1H22 营收、利润增长双双提速,归母净利润增速预计为上市银行第一。拆解业绩增长驱动因子来看1)规模依旧是营收最大正贡献项(+11.6pct)贷高景气,2Q22 贷款同比增长22.5%,带动资产实现19.1%的同比高增,以量补价逻辑凸显。1H22 息差为1.69%,同比下降24bps,息差收窄拖累营收9.1 个百分点。2)拨备持续反哺利润,对业绩增长正贡献由1Q22 的7.9%提升至11%测算2Q22 年化用成本较1Q22 下行60bps 至0.37%,相应地1H22 贷款拨备计提对利润增长正贡献28 个百分点。
中报亮眼之处① 业绩高位提速1H22 净利润同比增长31.7%,除了受益于区域景气度、股东资源支持外,优异的资产质量、厚实的拨备安全垫赋予规模稳步扩张的核心基础;同时,理财业务带动中收的亮眼表现,1H22 手续费净收入同比增长37%。② 贷高景气
2Q22 贷款维持22.5%的高景气增长,并且2季度贷增量保持同比多增态势,在疫情扰动下实属难得。③ 资产质量一如既往保持优异水平2Q22 不良率下降、拨备覆盖率提升,且拨备覆盖率预计稳居上市银行首位,关注率、逾期率两大先行指标小幅反弹,但总体维持低位。后续重点关注① 息差走势二季度息差延续收窄态势,我们测算2Q22 生息资产收益率环比收窄10bps 至1.64%,主要由资产端拖累。关注下半年零售投放加快和小微业务发展对息差的提振效应。② 核心资本补充迫切性公司处于高成长发展阶段,而资本金成为影响业务扩张的关键要素,关注核心资本补充情况。
贷靠前发力,存款增长亮眼,后续重点关注结构优化提振息差。(1)2Q22 杭州银行存款表现超预期,同比增长21.6%(1Q2218.2%),为2020 年以来首次单季度存款增速超过20%。上半年新增存款940 亿元,同比多增478 亿元,占2021 全年新增存款83%,存款高增长有效支持资产端扩张,1H22 贷款同比增长22.5%。公司自2021 年11 月开始“早耕行动”对项目储备进行审批,1H22 新增贷款(含票据)约731 亿元,同比多增167亿元,增量接近2021 全年70%;2Q22 贷新增312 亿元,同比多增107 亿元。(2)从结构来看,以基建为主的对公板块继续发挥稳增长基石作用,零售端聚焦小微提质增效,上半年对公/零售分别同比多增106/61 亿元。具体投向来看,对公投放主要集中在基建、租赁及商业服务领域。相比之下,零售端按揭贷款同比少增14 亿元,但经营贷增长维持较高景气,同比多增19 亿元。上半年普惠小微新增130 亿元,占比约17.8%。当前已专门成立专营机构做用小微贷款,省内机构瞄准“5030”计划,致力于提升夯实抵押贷款基础、做大用贷款。(3)1H22 息差较2021 年下降14BP 至1.69%,其中贷款收益率下行6BP 至5.05%,在定期存款占比提升下、存款成本率上行5BP 至2.26%。展望下半年,伴随着疫后复苏以及贷摆布季节性因素,小微和零售投放加快或对稳定息差带来正向作用。
资产质量瑕不掩瑜,拨备覆盖率高位领先全行业。2Q22 杭州银行不良率低位再降,季度环比下降3BP 至0.79%,处于上市银行绝对低位;根据我们测算,2Q22 单季加回核销的不良生成率仅12bps。从前瞻性指标来看,在二季度疫情冲击下,关注率、逾期率边际小幅提升,关注率季度环比提升8bps 至0.46%,逾期率较年初提升6bps 至0.67%,预计与上市银行总体趋势一致,且总体保持极低水平,指标波动难掩资产质量明珠。在此需要强调的几点是1)无需担忧房地产风险公司实行白名单制准入管理,90%以上房地产贷款投向北京、上海、深圳及杭州地区,同时房地产贷款拨备充足,2Q22 房地产行业拨备覆盖率超过 550%。从不良情况来看,2Q22 房地产行业不良贷款余额14.08 亿元,比年初减少0.29 亿元;不良贷款率3.46%,比年初下降0.32 个百分点;2)加大非贷类资产拨备计提力度,资产质量底气十足2Q22 拨备覆盖率季度环比提升1.5pct至582%,我们关注到,公司2 季度计提的27 亿元资产减值损失中,非贷类计提力度加大、计提规模约21 亿元,反映出加强表内外资产风险抵御实力。
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