不好意思刚有点事儿，第三点没有回复。首先，所谓优质

不好意思刚有点事儿，第三点没有回复。
首先，所谓优质资产，从业务分类来看，我认为主要是零售业务，按揭业务和中收，这块业务从这两年的情况来看是在萎缩的，反而是批发业务和对公业务保持相对稳定。江苏银行的对公业务在城商行里面属于占比比较少的，但是相对于招行又多了很多。从行业来说，江苏银行的主要贷款业务是在租赁，制造业，和批发零售行业，我认为只要江苏省的租赁和制造业增长保持稳定，江苏银行的业务规模增长就有一定的保障。
其次，从负债端来说，年内净息差大概率还要下降，但是下降空间有限，我估计24年年底，25年初情况就会有所改善，净息差的改善必然会提升江苏银行的RORWA。这是基于本人对银行周期的判断，当然也有可能是错的。
第三，所谓内生性增长和外生性增长其实主要是和银行的发展阶段有关。江苏银行的发展规模是要和江苏省的GDP规模增长相匹配的，当江苏银行的规模增长落后于经济规模增长时，外生性增长模式会占主导地位。而当江苏银行的增长规模和江苏省的GDP规模相匹配时，银行的内生性增长模式会占主导地位。
江苏银行刚进行过一轮较大的规模增长，我们可以预见在接下来的两三年内，江苏银行大概率会在优化资产结构，提升RORWA上下功夫。几点可能不成熟的看法1、保守起见最好看稀释每股EPS，也就是假设转股的情况下，那么2023年EPS就变成了1.52，年化增速应该达不到10%；2、没有什么道理和理由支撑江苏银行未来3-5年能通过内生性增长而实现10%-15%的业绩增速，请问兄台对这一点的心从哪里来？；3、RORWA是银行综合盈利能力的体现，没有任何坚实的逻辑支撑江苏银行的RORWA能显著提升，好的客户好的资产就那么多，不会凭空冒出来让江苏银行提升盈利能力。