一个最简单的关于42家银行股的数学模型（1218）

本模型跟前期模型相比做了一些改进。

模型假设 1、业绩与估值成正比关系，业绩好的银行对应高估值。

2、业绩用净息差、非息收入占比、不良率、核心一级资产充足率、ROE、归母净利润、拨备率共7个指标描述。

3、估值用市盈率描述。

注 1、数据取自各银行2022年三季报。

2、业绩增加净息差、非息收入占比、核心一级资产充足率这3个指标，引自谷老师《看懂银行》8.3.1节的建议。业绩去掉了营收和市值这2个指标。

3、笔者不懂炒股，只是稍微懂点数学，本模型就是笔者算着玩的小数学题，仅能从指标对应的冷冰冰的数字得到该排序，恳请各路大神批评指正。

4、本质上来说，本模型就是一个最简单的“群体决策”模型。学过本科课程《数学模型》的老师们，应该学过“群体决策”这一个模型。那么您一定能记得这样的结论在一定的意义下，所谓的公正的选举规则是不存在的。换句话说就是本模型中的公正的排序是不存在的。所谓排序，不过是取决于各个指标的权重不同罢了。

5、笔者相本排序可能是具有一定的参考价值的。当然可能不同的老师会有完全不同的批评意见。

(5.1)比如谷老师拉黑邮储银行、江苏银行2年、拉黑南京银行1年，那么学习谷老师的同学可以把这几个银行划去，得到剩下的银行的排序。

(5.2)比如翼老师更钟情于城商行和农商行，那么学习翼老师的同学可以把城商行和农商行的银行挑出来进行排序。

(5.3)比如太老师对江苏银行的核减有一些见解，那么学习太老师的同学可以先把江苏银行划去，得到剩下的银行的排序。

(5.4)比如不喜欢农商行的同学，可以先把农商行划去，得到剩下的银行的排序。

6、显然国有行、股份行、城商行、农商行的各个方面情况完全不同，本模型也可以分别对四类银行进行排序，从而得到各类型银行的组内排序。

7、每日更新排序是没有必要的，相邻两日的排序变化不大，每周根据财务报告和股价更新一次可能更为合适。

8、后期可能会根据各位老师的批评意见继续增减指标（比如加权风险资产收益率、广义不良率等等），并使用更好的“群体决策”模型。

9、如果本模型单纯考虑业绩进行排序，而不考虑估值，那么本模型排序如下。可能因为业绩指标中大部分指标引自谷老师的建议吧，我们可以看出来，单纯业绩排序中，谷老师最看重的招商银行和宁波银行分列前两位。