啊a呀哟
2022-03-14华安证券股份有限公司谭国超,李婵对采纳股份进行研究并发布了研究报告《绑定核心客户,国产高端穿刺器械领跑者》,本报告对采纳股份给出买入评级,当前股价为76.99元。
采纳股份(301122) 公司以国际大客户为主,客户粘性高,订单稳定 公司自成立以来,一直以境外大客户战略模式为发展基石,产品定制化程度高,产品定位高端,而且公司在逐步发展过程中,公司与境外客户合作良好,加深合作,同时产品获得境外全球知名企业的高度认可,进一步加深公司在海外市场中的行业认知,形成良性循环。 公司定制化研发服务能力显著,产品横向拓展能力强 公司在研发设计、材料开发、工艺生产等多个关键环节拥有较深的行业积淀,这使得公司更容易实现产品横向拓展。过往公司以兽用产品为主线,结合多年的生产及研发经验,在铝座针、镶嵌针、可发现针等兽用穿刺器械核心产品领域开发出了行业领先产品及生产工艺,并延伸至医用器械领域,研发形成安全胰岛素注射器、安全采血针等生产工艺;同时,在实验室耗材领域,细菌过滤盒为公司特有产品,通过对过滤膜及外部进行特殊的工艺设计,将细菌过滤及培养同步进行。目前公司三大业务齐头并进,2021年分别占总收入的比例为47.91%、35.16%和16.93%。 公司产品走差异化、高端化,盈利能力突出 公司拥有较强的产品质量控制能力,规模化量产下良率水平高,较同行走差异化路线,通过工艺改进、设备定制、自动化升级等多种方式,降低成本、提高利润率。同时公司高端医用安全输注穿刺类产品如采血针、胰岛素注射器、安全留置针、预充式生理盐水注射器等产品将带动公司盈利能力快速提升。 投资建议 我们预计公司2022-2024收入有望分别实现6.91亿元、9.48亿元和12.50亿元,2022-2024年复合增长率约为41.42%。考虑到公司高毛利率产品占比逐渐提升,公司整体的毛利率和净利率水平也会逐年提长,我们预计公司2022-2024年归母净利润分别实现2.08亿元、3.08亿元和3.96亿元,2022-2024年复合增长率约为44.7%。2022-2024年的EPS分别为2.21元、3.27元和4.21元,对应PE估值分别为35x、24x和19x。鉴于公司产品横向拓展能力强且与国际大客户绑定,粘性大,不受国内耗材集采的政策压制,首次覆盖,买入评级。 风险提示 新品种推出不及预期
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。证券之星估值分析工具显示,采纳股份(301122)好公司评级为4星,好价格评级为1星,估值综合评级为2.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
9人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2023-06-28详情>>
答:华安证券公司 2024-03-31 财务报详情>>
答:华安证券所属板块是 上游行业:详情>>
答:华安证券股份有限公司主要从事证详情>>
答:以公司总股本469766.1176万股为详情>>
人形机器人概念逆势走高,步科股份以涨幅8.28%领涨人形机器人概念
当天银行行业近半个月主力资金净流出55.63亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗7月30日
周一*ST越博、索菱股份跌停,所属板块毫米波雷达今日大幅下跌3.88%
啊a呀哟
华安证券给予采纳股份买入评级
2022-03-14华安证券股份有限公司谭国超,李婵对采纳股份进行研究并发布了研究报告《绑定核心客户,国产高端穿刺器械领跑者》,本报告对采纳股份给出买入评级,当前股价为76.99元。
采纳股份(301122) 公司以国际大客户为主,客户粘性高,订单稳定 公司自成立以来,一直以境外大客户战略模式为发展基石,产品定制化程度高,产品定位高端,而且公司在逐步发展过程中,公司与境外客户合作良好,加深合作,同时产品获得境外全球知名企业的高度认可,进一步加深公司在海外市场中的行业认知,形成良性循环。 公司定制化研发服务能力显著,产品横向拓展能力强 公司在研发设计、材料开发、工艺生产等多个关键环节拥有较深的行业积淀,这使得公司更容易实现产品横向拓展。过往公司以兽用产品为主线,结合多年的生产及研发经验,在铝座针、镶嵌针、可发现针等兽用穿刺器械核心产品领域开发出了行业领先产品及生产工艺,并延伸至医用器械领域,研发形成安全胰岛素注射器、安全采血针等生产工艺;同时,在实验室耗材领域,细菌过滤盒为公司特有产品,通过对过滤膜及外部进行特殊的工艺设计,将细菌过滤及培养同步进行。目前公司三大业务齐头并进,2021年分别占总收入的比例为47.91%、35.16%和16.93%。 公司产品走差异化、高端化,盈利能力突出 公司拥有较强的产品质量控制能力,规模化量产下良率水平高,较同行走差异化路线,通过工艺改进、设备定制、自动化升级等多种方式,降低成本、提高利润率。同时公司高端医用安全输注穿刺类产品如采血针、胰岛素注射器、安全留置针、预充式生理盐水注射器等产品将带动公司盈利能力快速提升。 投资建议 我们预计公司2022-2024收入有望分别实现6.91亿元、9.48亿元和12.50亿元,2022-2024年复合增长率约为41.42%。考虑到公司高毛利率产品占比逐渐提升,公司整体的毛利率和净利率水平也会逐年提长,我们预计公司2022-2024年归母净利润分别实现2.08亿元、3.08亿元和3.96亿元,2022-2024年复合增长率约为44.7%。2022-2024年的EPS分别为2.21元、3.27元和4.21元,对应PE估值分别为35x、24x和19x。鉴于公司产品横向拓展能力强且与国际大客户绑定,粘性大,不受国内耗材集采的政策压制,首次覆盖,买入评级。 风险提示 新品种推出不及预期
该股最近90天内共有1家机构给出评级,买入评级1家。证券之星估值分析工具显示,采纳股份(301122)好公司评级为4星,好价格评级为1星,估值综合评级为2.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
相关帖子