今天周末得空，谈点投资观察心得。光伏晶硅异质结电池

今天周末得空，谈点投资观察心得。

光伏晶硅异质结电池与钙钛矿光膜暂时会并存，四、五年后，钙钛矿会一面倒的压倒晶硅路线。
硅片，厚度最少120微米，钙钛矿光膜厚度仅0.3微米。
用量100万吨硅料的硅晶路线，改用钙钛矿光膜仅需2000吨就够了。
硅晶电池即使用最顶尖先进异质结技术，转换效率30％封顶。
钙钛矿光膜技术路线，转换效率可实现50％！30％轻而易举。
钙钛矿光膜用喷雾或打印技术。而硅晶用切片技术。
异质结电池技术成熟还要两年。
钙钛矿光膜技术成熟太致还需三、四年。
钙钛矿可及性不是天方夜谭，比氢能源替代锂电池现实一万倍。很快就能到达拐点而实现。
走在硅晶路线上的企业，届时肯定是要倒下一大片的。
至于钙钛矿什么环节最赚钱，还真不好判断。不过我们明确知道钙钛矿光膜技术成熟路线比之异质结电池成熟路线，建造成本是一比二的关系。也就是说便宜一半。当靠近理想数据时，度电成本在6分钱左右。所以，我可以说知道有一个环节会很赚钱，但不一定是最赚钱。这个环节就是电力运营。是确定性最强的。装机越多越赚钱。而三峡能源就是电力运营的中坚力量。
京山轻机的钙钛矿光膜设备很赚钱吗？这个我还真不知道。我只知道未来的钙钛矿用量只有硅晶用量的千分之二！用量少了这么多，成熟了后设备环节可能还真赚不到大钱。现在一顿暴炒，可能纯粹是投机炒概念。
所以，在前些日子，我知道丰元股份、宝馨科技、京山轻机三个股会大炒，工作室刘建光同学力推，我都没有上，我就是坚持谨慎原则，只做看得懂的。
丰元，主业磷酸铁锂正极材料，主销占领中国新能源汽车一半市场的比亚迪。而比亚迪主要是采用磷酸铁锂刀片电池，后面即使进步了，改用磷酸锰铁锂刀片电池，也丝毫不会少用磷酸铁锂正极材料，拿着放心。况且，丰元还和云南玉溪有协议在先，完成1000吨碳酸锂中试成功，便可获得每年5万吨碳酸锂权益。
知道碳酸锂现在多赚钱吗？现在一吨碳酸锂，价格在47万元，完全成本仅23万元（含所有税）。也就是说，每吨盈利在24万元。换句话说就是丰元股份每年5万吨碳酸锂，按目前价格销售，年利润可达120亿！加上40万吨正极材料达产后每年的40亿正常利润，一共是每年160亿利润。
丰元股价目前是涨多了，现在110亿市值（含增发后股本）对比每年160亿利润，真的贵吗？
但，我们也应注意一点，碳酸锂目前价格47万，不是常态，是新能源汽车产业大爆发而供应不足情况下实现的，是非正常利润的一种特殊表现！为什么现在所有的锂矿碳酸锂冶炼企业，都仅10多倍pe呢？主力不傻啊，都知道不是常态利润，推高了，碳酸锂价格下来了，利润回归常态时，10多倍pe也就变成100多倍pe了。回归常态时，现在的价格都贵着呢！
而丰元股份，假设碳酸锂回归常态，每吨仅5万利润，这一项目年利润就只有很少的25亿了（相比高价的120亿利润很少了），但对丰元股份来说，25亿足也！加上正极材料每年常态利润35亿（40亿回归常态悲观点计算还会有35亿），年总利润60亿。注意，这是丰元股份2024年完全达产后未来的常态化利润。比之现在的110亿市值，不到2倍的pe，也就是说，每不到两年就可赚个丰元回来了，明白了这些，我们还会说贵吗？
值得注意的一点是，云南玉溪在建的20万吨磷酸铁锂正极材料项目，七月一号投资者问答时，董秘说的是磷酸铁，而云南玉溪官方发表的讲话是磷酸铁锂20万吨，而且还说了产值311亿。现在的磷酸铁锂正极材料价格是15.5万元／吨，剩以20万吨，正好是311亿。我想，这不是巧合，应该是很精准的表达。而董秘的回答估计是有误的。磷酸铁的营收和利润仅是磷酸铁锂的十分之一！这个就相差太大了，判错了，是要导致投资大失误的，不死都要脱一层皮。
前些天，为啥推宝馨科技呢？目前及未来的硅晶路线异质结电池项目2GW上马，18GW在路上，董事长新晋，跟投。实干家。盈利性强，确定性强，全球最大，所以推了。硅晶路线，在钙钛矿光膜走马上阵后，如果没有异质结，肯定要死翘翘的。所以，异质结才是硅晶的光明，也许仅只是苟延残喘的那种萤火虫之光，但至少会延长一下寿命。三五年内，钙钛矿光膜还没有这么大规模，晶硅还能大口吃肉。
光伏发电行业稳妥的投资，非常确定的，三峡能源就是很好的。不管是异质结赢，还是钙钛矿赢，谁赢了，都是装机成本在下降，都利好三峡能源，降本增效越多越快，三峡能源就越好。
目前，三峡能源怎么不涨？硅料变态涨价，装机成本高啊！所以三峡能源近两个月没有光伏装机了，也许接下来还有几个月都不装机，别人要装就让别人装好了。等便宜了，再多装，这样才更好的。三峡能源此时不装，是深思熟虑了的。明年，装机成本大幅下行，三峡能源一定会活跃起来，三峡能源的股价，一定有飕飕飕飚升的一天。趁股价低迷，我就多吃点货。逻辑在，我坚定不移的。
今天就谈到这里了。个人策略不作为他人投资依据，请谨慎参考。