重要调仓 （完成篇）

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（今日补充完毕本文）

已经削减了7.5%的电动车持股，之前仓位接近一半，过重，回报已丰。所得资金将会投入可再生能源，如希望再多投，则减腾讯。

最新政策具震撼性，归纳简言之，风光发电装机量八年翻一倍，风光发电量三年翻一倍。世界上没几个行业政府喊出这个翻番节奏，包括欧洲政府。政策首次细化到“非水电消纳”这样的硬指标，体现态度玩真的，不喊口号。

政府意志已决，我有过怀疑，最近一周一大政的力度，让人喘不过气，充分表明了之前的判断把可再生能源提高到1) 能源安全的高度！2) 产业竞争优势的高度！

看见自上而下的一日千里之心，虽不能达，感受鼓舞。只要按中国一贯的强执行，蓝图落实大部分，足矣。

这里穿插一幕，G7开会再次强调坚决退出石化能源，潜台词是减少对俄依赖。我们大家都已明白，国内外的势，不再可挡，固然在这段期间石油天然气具有巨大需求值得炒作，长远半世纪我们必然押注可再生能源。

操作上，即时将三峡能源的持股翻十倍，在下跌过程中建仓以来持份过少。增加明阳智能，通威股份，TCL中环。维持龙源电力及金风科技持股不变。

讲装机量，是什么股？

三峡能源和龙源电力是中国最大两家可再生发电端国企。不欢喜国企可以理解，我从来避开国企。但现在环境已不同，放眼望过去至2025年、2030年，前面一马平川。对于这类发电企业，形容它们像是森林里的小姑娘，拎一篮子，不停捡蘑菇，不停添加风光电场入篮子就行。一大片森林油然而生，无穷无尽，对于小姑娘是过去从未见过的景象，开心放步前行。

风险究竟在哪里，总是有的，电价太便宜、补贴不给力、融资利息太高、输电特高压线路太慢、又跑出来央企大玩家捡蘑菇…核心的利润我们只能等待观察。想多了投入就做不了，比起森林的广阔，这些还不能阻挡步伐。

讲发电量，是什么股？各股皆在上述制造端，本篇略过。

继续提高可再生板块的资金如若不够我将减仓腾讯。13年来投资腾讯已经回报可观，贡献最大。这次60倍市盈率没有减仓是一个错误。实际上更重大的调仓早前已操作，即在570大幅减仓并全数换至比亚迪和部分可再生品种，这部分资金的收益和假如维持腾讯不变相差40%。比亚迪拯救了我们港股的总收益。当我们清楚明白看到一个资产泡沫化和政策恶化而不动作，懒惰的报复是巨大的。做投资不能懒，不能旁骛，辛苦盯市，没有不勤劳而获的好事。此乃教训。关于腾讯基本面在本文不再提，希望未来政策松缓令一众互联网公司好起来。这愿祝如农夫望天求雨。在我们的国家政策市从未如此劈荆斩棘，这是一个贯穿十年的一部分教训，也就成了经验。对于普通人来说应该努力透过新的投资弥补旧的损失病再上一个台阶。