收入796亿！伊利股份你服不服气

　　【伊利股份(600887)、股吧】的年报是一种享受，至少它把话说的很详细，明白告诉你它取得了什么成果，以及对未来发展有何规划。换个词说，就是靠谱。但读完年报之后，伊利也留给我们下面三个问题。

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伊利的目标都实现了吗？

　　伊利给自己定的目标都实现了。

　　伊利在2017年年报中提到2018年的经营计划：2018年计划实现营业总收入770亿元，利润总额75亿元；

　　伊利2018年的实际业绩是：实现营业收入796亿元，同比增长16.89%；实现利润总额76亿元，同比增长7.12%。

　　伊利2019年的目标是实现营业总收入900亿元，利润总额76亿元；按照每年100亿的增加额，2020年伊利实现1000亿销售收入的目标或可期待。

2 伊利要怎样搞事情？

与2017年相比，2018年伊利有三个变化：

　　一是新增健康饮品和乳酪两个产品系列；二是将国际化写入了年报当中；三是提及乡村振兴战略为国内乳品消费提供了新的增长机会。

　　新闻联播经常提到的词出现在伊利的年报中，并被伊利写入公司的经营战略，这种敏感度和洞察力，我们个人是否也该学习下。

　　伊利既已提到进军植物蛋白饮品产业，我们不妨大胆猜测下伊利在2019年是否会收购一些植物蛋白企业，正如2018年伊利通过收购泰国本土最大的冰淇淋企业一样。

　　【养元饮品(603156)、股吧】是植物蛋白饮品的代表，旗下的“六个核桃”核桃乳已发展成为我国核桃乳产销量最大的品牌，伊利会以怎样的方式跟它竞争呢？

3 伊利会如何增加收入？

　　伊利销售收入的增加主要来自销量的增长而非价格的提升，所以销量能否持续增长，就成为影响伊利收入的最关键的因素。伊利在年报中对公司的产销量情况做了详细的说明。

　　另外，伊利的销售收入主要来自3个部分：液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品。下图是2018年伊利的产销量数据，其液体乳的销量同比增长11.18%，奶粉及奶制品的销量同比增长15.78%，冷饮产品的销量同比增长2.7%。

　　液体乳是伊利产销量最大的产品，为伊利贡献了83.16%的收入，但是它的毛利率是三类产品当中最低的。如果你是伊利，为了增收你会怎么办？

　　一方面，既然液体乳是公司的支柱，那么我就得千方百计扩大销量；想扩大销量就得渠道下沉，落实前面提到的乡村振兴战略，增加农村网。2018年伊利直控村级网近608家，较2017年提高了14.7%。

　　别问我为什么增加农村网能扩大液体乳的销量，因为它毛利最低价格最便宜呀。过年回家的时候亲戚串门送的都是最常见的伊利常温奶；而且在很多村里伊利的低温酸奶种类很少甚至没有。另外，液体乳还具有储藏、运输方面的优势。

　　另一方面，扩大产品的种类是当务之急。

　　新的乳制品层出不穷，蒙牛是不容忽视的竞争对手，很多小众品牌也来争夺市场。纵使伊利拥有“伊利”母品牌及20余个子品牌，纵使伊利有11个品牌的年销售收入在10亿元以上，但是它还得马不停蹄开发新产品，增加利润增长。要不它何必去做植物蛋白饮品，何必把冰淇淋卖到印度尼西亚。

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　　做个总结。