第二梯队的投资机会

第一梯队的投资机会被挖掘得差不多了（茅台，格力，平安，海天，伊利，双汇，恒瑞等），那么我来谈谈第二梯队的投资机会，正确与否，欢迎探讨。

主要谈三个行业化妆品，具，纸业。

女人的钱最好赚，应该不假。化妆品作为女人的初级装备（香水得单独拿出来说，对应的是高级装备），有廉价的奢侈品之称，有着美颜、滤镜所不能替代的作用。

越是经济发达的地区，女人对化妆品的要求越高，需要越多。因为经济越发达，压力越大，想要脸色红润，想要没有黑眼圈，想要皮肤细嫩透水，除了用化妆品快速修饰，中医调理是来不及的。，这可是女人的“刚需”。不发达的地区，女人就不需要化妆品了吗？NO！由发达地区的女人引领的旋风，会把她们也吸引过来。无非是消费频率小，种类少，价格低。如果你到她们买iPhone（旧款的也行），买包包（A版，超A版），也就不难理解了。

这种消耗品，增长空间无疑巨大，但具体到公司怎么样呢？外国品牌无疑已抢占先机，这几年双11、618化妆品排行榜，已无须多言。由于此次疫情，叠加贸易战，让更多消费者倾向支持国货，也许这是一个机会。国内化妆品上市公司不多，到底谁能胜出（国内）？还是诸侯割据，共同问鼎国际市场。这得由时间来给出答案。

宁要月亮，不要星星。对于我这样需要长期持股的人来说，还要等待。

再来说说具。具可学生和职人员必备的常用工具，而且消耗很大。虽说增长空间有限，但好在可以走量，只要每单位降一成本，或是更换规格，就能达到变相涨价，进而提高利润的目的。

隐忧不是没有，就是智能设备普及的速度有多快。智能设备普及越快，市场的占有率就越下降得厉害。疫情期间，学生上网课，白领网上办公。疫情过后，老师会不会觉得，在网上布置/批改作业更高效，学生会不会觉得，网上作业更方便；财务会不会觉得，无纸化办公更节省经费，白领会不会觉得，网络沟通更高效？当无纸化成为趋势，龙头都过得艰难，后面的会不会死一片？

也许这是灰犀牛，也许只是我的胡思乱想。但我相，没有夕阳行业，只有夕阳企业。选对了行业，增加了胜算，却不一定会赢，选对了企业，虽然有可能被套时间长些，也不至于赔本。这个我也先观察吧，投资第一守则，就是不要亏本。

对于纸业，我是这样想的。快递用的都是纸箱，商品外包装少不了纸盒，办公/销售少不了打印/复印纸张。而且现在对于环保要求，纸袋纸碗的需求也在增加，这里应该会有赚钱机会。

隐忧也有，自从上次禁止废纸进口，国内纸业企业就借此成本上升，涨了一轮。这次碰上疫情，怎么涨价？纸浆每年都要进口，那可都是树哪，还有多少树可以砍？再加上菜鸟，京东，苏宁在15年就推出回收快递盒，效果虽不明显，但只要有一家突破，其他几家必会跟进，成本上能省就是赚到了，他们也不傻。打印纸就怕无纸化办公普及，那它的市场就会萎缩。

商品外包装是少不了的（你能想象兰蔻只放在泡沫盒子里，劳力士放在塑料盒子里，苹果手机只放在塑料袋出售吗？），这也是利润高的品种。纸袋纸碗是大众消费品，对价格敏感，只能靠薄利多销。

最后想说的是，不管是用拼多多，还是直播带货，产品质量过硬，经得过消费者检验，才有发展壮大的机会。不然直播现场翻车，拼单挖坑损亲友，以后就没活路了。这样的企业，谁敢指望它善待股东？

（2020.06.05）