投资的成功来自于不断的复盘

我现在在看《理想国》这本书，每次看几页就睡着，太催眠了。

不过我觉得读点哲学，对投资还是有帮助的。

今天想和大家吹一下，我觉得对投资来说，复盘太重要了。你得知道你的每次投资为什么成功，为什么失败，成功的地方在哪里，失败的地方在哪里，最后找到适合自己的成功之路。什么叫适合自己的成功之路呢，无非就是把失败的路都走过了，只剩下那条能走得通的路。

我买泸州老窖，成功的地方就不说了，就是运气好，等对了。失败的地方在哪里呢？我过于教条了，太迷自己的估值了，害怕泡沫，总觉得泸州老窖就值个50块钱，一过了就紧张拿不住。并没有考虑到随着泸州老窖情况变好，市场的估值也提高了，没有赚到估值提升，戴维斯双击的钱，主要还是能力不足。

我买国投电力失败了，失败的地方在哪里？我没有意识到A股受政策的影响太大了，这是A股和港股美股不同的地方。我买国投电力的那几年，国投电力的发电量增长很多，每年都增长，但是国家从大局出发，在煤价大涨的情况下不但取消了煤电联动，不涨电价，还降电价。机构是很厉害的，我现在不赞同巴菲特的说法，我觉得在A股，市场大部分时候是有效的，无效的时候只是少数时间。在国家降电价的时候，不会有资金进来，国投电力的业绩也上不去，股价也上不去。但是国投电力让我学到了什么？市场的预期决定股价或者说对股价有重大影响，这几年，国投电力的业绩并没上去，但是股价上去了，为什么？因为现在电力不够用，煤价太高，市场有涨电价的预期。国投电力的投资，其实也让我明白了很多事情，在A股投资，得搞懂A股的玩法和游戏规则。

南极电商我为什么失败？我当时太相董事长吹的牛，画的饼了，所以我现在的新体系只看数据，数字说话，尽量理性中立客观，不要屁股决定脑袋。

金发科技我为什么失败？因为我只看到了当前业绩，我也知道金发科技是因为口罩赚到钱，利润不可持续，但我又幻想着可降解塑料和新能源车轻量化这些概念能拉一下金发科技。从金发科技，我明白了概念没啥用，不可持续，还是要业绩，当前的业绩好更没用，业绩要能持续。

2020年3月到7月那一段我为什么能赚到最多的一次？因为经历过了2007年和2015年的牛市，我也明白了A股是很疯狂的，疯狂起来吓死人，所以当时哪个股票涨我就买哪个，买了90多个股票，上满融资，大部分是消费医药科技。2020年7月份大跌了3天，根据以往的经验，我隐约感觉差不多了，就清仓了。但你问我还能不能重来一次？我觉得对我来说，不可能了，完全是运气。而且压力太大了，最后清仓的三天，我都睡不着，因为上满了融资，涨跌实在是太剧烈了。

去年2021年8月份，我正式搞出了新体系，今年2022年7月又进一步升级了新体系。不瞒大家，为了实践新体系买的这批股票亏得一塌糊涂，但因为是为了实践新体系，不是为了赚钱，买的很少，影响不大。但我学到了很多东西，进一步明确了自己的路，完善了新体系。这次实践新体系，让我明白了，还是业绩爆发，市盈率低，行业有未来，有想象空间的公司靠得住。不是说赚多少钱，起码不容易亏钱。

我现在的底层逻辑就是业绩增速和预期决定股价，我尽量买到一个公司业绩增长最好的一段。

我为什么现在这么肯定三七互娱会涨？因为我知道三七互娱的业绩没有问题，最大的风险来自于政策。现在政策风险算是过去了，版号正常发放了，而且越发越多。另一方面，政策是鼓励游戏公司出海的，这两年，哪个游戏公司出海最成功？那肯定是三七互娱啊。而且三七互娱和政府关系还不错，琶洲买地盖总部大楼，和南沙区政府合作元宇宙，所以我比较放心了。三七互娱业绩没啥问题，我越来越感觉到三七互娱很像2015年的泸州老窖。

三七互娱正走在正确的路上，管理层吹的牛也逐一实现。这些不代表三七互娱不会跌，但我相，随着三七互娱继续业绩创新高，版号继续正常发放，资金会回来的。这就是A股，要明白A股的玩法和游戏规则，要明白预期的重要性。

所以说，在A股怎样会赚到钱？你得不断的复盘，你得总结每一次成败得失，你得知道自己做对了什么，做错了什么，不断地把错误的东西扔掉，不要再重复犯错，不断地把对的东西保留下来，发扬光大。什么是成功？就是把失败的路都走完了，就只剩下那条正确的路。别人的东西再好，可以学习，但一定要消化吸收变成自己的东西。一定要看懂自己，看懂市场，看懂A股，扬长避短，走出适合自己的性格能力资金的成功之路。

我现在都不看三七互娱的股价了，随它去吧。我就关心每个月的版号会不会正常发放，我就关心三七互娱能不能实现股权激励的业绩，其它的东西都没这么重要了。有时间，看看书，继续跟踪观察研究那些重点关注的股票的业绩和股价，完善和提升我的新体系。