中国芯最薄弱之处

趁着周末，7多便回到了公司，喝茶、发呆，运动，跑的满满一身汗，让脑子做了充份的发散过后，便想着，高强度的复盘工作要来了，在此之前，写一篇普及，告诉大家近期在疯炒的一个概论EDA，它是什么？

EDA是芯片设计行业，最核心的赛道，这个赛道国内其实已经发展了几十年，在这几十年里，EDA行业实际推进速度并不理想，EDA国产化率还差不多是0，也就是基本国外全垄断，EDA行业三大巨头，全位于美国（占全球市场份额70%），但其实EDA软件大家的理都差不多，差距主要集中在对先进技术和工艺支持方面，我国实际在几十年前便开始发展这一行业

1986年的时候，中国为了发展芯片行业，从全国17个单位抽调了200多个工程师，举国之力来开发中国自己的芯片辅助设计软件，这200多个最顶级的专家，努力了7年，研发出中国第一套EDA软件，它取名为熊猫系统

2009年，华大九天成立，这个公司一成立便承载了熊猫系统的技术，但由于我国以前对EDA系统并不太重视，更多的风投和政策并未覆盖这个区域，所以导致EDA行业无法获取足够的发展资金，这个行业需要持续性的资金研发投入，才可以持续迭代跟上时代的发展，华大九天在研发上的投入，这些年来基本都占据它总营收的一半，可见中国的EDA行业发展有多难

这种坚持很难获得快速的迭代，因为领靠自己的力量是有限的，这种情况一直到中兴通讯（2018年），被美国制裁开始，我国的芯片行业得到前所未有的重视，也就是在这一年，华大九天融到钱了，国家集成电路产业基金1期，领投了华大九天，如今华大九天就是国产EDA软件的领军企业

到这，我们回过头来再近期疯涨的【申通地铁(600834)、股吧】，近期最妖个股，没有之一，它的炒作引爆过程是怎样产生的？

事件为申通地铁的主推动力量

大家都知道，美国在5月中，进一步全面性封锁华为（为此我在这里写了一篇章，美国现ALL IN式封杀），这次的封杀是但凡全球任何一间芯片制造商，使用了美国的任何一技术，便不可以提供芯片给华为

这个前提条件，其实暗指的便是芯片设计EDA软件，因为全球三大EDA软件全是美国的，使用这些软件开发出现的任何芯片，都不允许销售给华为，这里面包括了台积电、中芯国际、三星

为止，市场开始疯找EDA概念股，申通地铁也在源自这一天开始启动，随后申通地铁19日的一纸公告

申通地铁19日晚公告，部分投资者将公司列入“国内EDA龙头-华大九天”概念股。2019年，建元基金出资1.944亿元认购了华大九天17.42%的股权。截至目前，公司作为基金有限合伙人已累计投资7亿元于建元基金，占该基金70%份额。建元基金是一个多元投资的组合，各项目收益有盈有亏，公司只是财务投资者，不参与日常经营管理，只获得投资收益，预期收益在7.8%，无其他收益。

这等于是间接坐实了，申通地铁是华大九天的影子股，因此其持续性的资金疯狂涌入，便迅速的产生了这一妖股现象

我们简单算算，申通地铁，占该基金70%的股份，而该基金持有华大九天17.42%的股份，这意味着上市公司申通地铁间接持有12.19%

这样来，申通地铁持有华大九天的股份并不大，而根据公告进一步思考，2019年，1.944亿便认购了华大九天17.42%的股份，可以估出华大九天2019年估值约为11.1亿左右

通过简单的思考，我们便可以得知，申通地铁的炒作，有事件推动，以及历史因，也有我们对芯片行业未来的预期迭代，可以说，单以华大九天现有的估值，以及申通地铁的间接持股比例来，目前的上涨幅度肯定是透支了其实际价值的，那我们可以简单的便下判断，股票涨不动了吗？

不可以的，因为股票有时的炒作，更多是我们对愿景的期待和未来，自从美国进一步全面性封锁华为以来，EDA便被提到了，比光刻胶等还要更强迫，更重视的位置上来，EDA一被美国掐死，等于中国的芯片设计、制造行业全面遇到最强的阻力

美国对华为的封锁，激发起了，我国必须要有自己的EDA软件，芯片的发展才可以继续走下去的决心，因此不排除国家半导体产业基金二期仍会继续领投华大九天，因此它炒作的更多的是，芯片行业的未来和希望，至于这种希望能够炒作多久？这个很难判断，但他一定会随着中美的持续升级科技战，从而越发的凸显地位，从而在未来出现持续性的波段炒作，因此它更多的是迭代没有业绩，只有情绪炒作的一个板块

至于申通地铁，短期已经面临极高的风险，调整一触即发，因此未来需要观察的是，其调整来到，当调整20%-40%的时候，能否有事件进一步刺激二波行情的来到，从而引发整个概念板块的炒作潮（需紧盯未来事件的发展）

我所写的，均是逻辑，不是推荐股票，对于未来的炒作预期，也需要依据进一步的事件推动去思考，因此小白千万千万，别了章，随便抓住一个EDA软件就买，亏惨了别来找小龙龙哈，我一天到晚的给你们普及逻辑不容易，好好的持续性迭代自己，积累知识就好

逻辑的积累是需要长时间的思考和实践慢慢沉淀的，因此不要急，不能说这么多个行业，领域，我学不完，所以坚持下去，一天一进步就可以了