一周放水6700亿，难道银行缺钱了？

今年由于疫情的影响，最近国家财政部提前下达了第三批地方政府专项债券的额度1万亿元，并且要求各地争取在5月底全部发行完，所以5月份政府债券发行体量大，合计净发行1.12万亿元，占全年计划的20%左右。特别是5月的最后一周，这周地方债净缴款规模在6,000亿元左右。而银行和机构是政府债的主要购买者，银行不断地买买买，买到缺钱了。

银行缺钱时会通过质押式回购借钱，想要借入的银行越多，利率就会被炒得越高。最近DR007明显上涨，说明银行的确是短期缺钱。

除了疯狂买债之外，到了月底缴纳企业所得税的时候，企业会从银行提钱去交税，银行也会少掉一部分资金。央妈现在特别会见机行事，到银行缺钱了就多做一些逆回购，到市场流动性充沛，就可以一个多月按兵不动。如果有细心观察的就知道，上个月逆回购都在1.7左右。这两天开始2.4左右，说明暂时确实缺钱。

消息面上，刺激政策还会继续，特殊时期要放水养鱼，但不能泛滥让人浑水摸鱼。财政政策和货币政策会给力，例如之前提前批的地方债和《政府工作报告》提到的抗疫债，但不会疯狂放水，会倾向中小微企业。利好A股，中小创走势就很不错，提振了市场热情。

困难时期，保民生，保就业是首位，为了稳就业，政策是能用尽用，投入的钱是最多的，重扶持大学生、农民工、设置“流动摊贩”。就业是重中之重，“六保”第一个就是保居民就业，能用尽用就体现了政府的决心。

我们疫情控制的好，但有的国家就不是这样了。但也不能幸灾乐祸，毕竟其他国家消费力的下降，对我们的出口贸易打也很大。美国民生现在艰难，就想把矛盾对外转移，这会促使川普持续甩锅中国拉选票。

中美两国合则两利、斗则俱伤，不仅关系两国人民的利益，而且关系到世界。我们从来都主张摒弃冷战思维。关于所谓脱钩，可以说两个主要经济体脱钩，对谁都没有好处，也会伤害世界。敏感事件的发生就会刺激军工、稀土板块的异动。周五稀土题材很少见的在红盘时出现拉升。

市场上。周四晚国轩高科和江淮汽车终于公布大众参股，两家一字板走势迥然不同，江淮汽车8天7涨停炸板，国轩高科则缩量涨停，这是因为利好出尽，江淮汽车周四缩量T字板，周五遭遇获利盘套现，炸板的概率是极大的，就算后面组织了多次回封，都以失败回落告终，而国轩高科则属于补涨，应该不超过3个板。周五去顶江淮汽车一字的无可厚非，但遭遇炸板回落，下周一还要计提，就应该懂，大涨过的票，利好出尽的后果，并且还存在筹码断层。

从竞价来，大众参股概念两家一字板，网红经济两家一字板，稀土永磁两家一字板，从这个排列来，大众概念无跟风，网红经济长城影视和广博股份一字涨停，稀土永磁的京运通和英洛华一字涨停，打板机会，主要在网红和稀土中产生。而竞价之后的机会，在于弱转强高开放量，比如【广电网络(600831)、股吧】和富奥时代，周四两家都是涨停回落，周五应该被核，但这两家竞价在9时20分之后，还维持在涨停位，就是非常明显的弱转强标的，直接板上抢筹即可。

大盘低开走高，网红经济率先发动，御家汇、麦达数字、中昌数据、蓝色光标等快速涨停，随后【元隆雅图(002878)、股吧】、天下秀、友阿股份接力涨停，开盘半个多小时，网红经济就涨停9家，可以说是最强的题材。而稀土永磁则相对较弱，英洛华炸板艰难回封，中路股份身兼网红经济和稀土永磁双概念，所以也在随后被挖掘拉板，但这时，诚邦股份闪崩跌停，在周四华菱精工闪崩后，诚邦股份今日再次闪崩，这是提醒逢高减仓，尤其是连续上涨的高位趋势票。

热度上。最近最热的三个股票，是省广集团、申通地铁、【沪硅产业(688126)、股吧】，分别在深中小板、沪主板，科创板，省广集团是人气之王，申通地铁是最近连板之王，沪硅产业是半导体之王，这三个不相关的股票，却因为高标而互相影响，沪硅产业的大幅滑落，对科技股影响较大，从而影响题材，所以尾盘前一段时间，很多个股莫名的走弱，外资也在抛售，上午没有出局，下午就可能要掉好少好几个百分，这三家个股，对市场影响相当地大。

从申通地铁滑落、沪硅产业滑落，省广集团急跌，对已经走弱的轴研科技，也导致股价大幅下滑，最后一小时，就是沪硅产业的大幅回落，影响到大部分题材股走弱。

周五两市尾盘走弱，高标停止连板，下周一或许要出现退潮杀，这个需要高度警惕，高标走弱，想要中位股来继续带领走强，往往会非常失望，所以下周对3连板以上个股，都要保持谨慎，尽量降低股票仓位，要做就做最强的个股。

2连板里面，最强的是广博股份和【京运通(601908)、股吧】，但这两个都是一字板，从强度来说，广博股份强于京运通，但下周一要板块情况，如果网红经济强，则广博股份胜出，稀土永磁强，则京运通胜出，有可能两个都晋级。越弱的市场，越是一字板，反而容易晋级，越强的市场，分歧板反而走的更远。

下周一控制仓位不超过3成，对于稀土永磁和网红经济，可以继续保持关注，爱司凯或许是上车机会。

后市上。技术上，周五 A股这一涨使得大盘技术形态已经逐渐转暖，多方力量开始逐渐占据上风。消息上，流动性方面的宽裕也使得下半年A股得到积极的提振。因此整体上来讲，A股这一涨，意味着A股新一轮行情或即将到来。

不过行情能否到来，还是得量能表现。如果量能不放大，A股市场将继续维持区间震荡并具有底部支撑，中报业绩修复是市场的重要关注，短期配置建议关注内需板块，中长期配置科技主线。