一年内华新AB将替代海螺AH成为行业(股价)龙头

一年内华新 AB 将替代海螺 AH 成为行业龙头

1: 净利润成长性

2016年 　2017 年 2018 年 2019 年 Q1 　2019( 预测 ) 　2020( 预测 )

海螺水泥 : 　　 13.48%
　 85.87% 　 88.05% 　　 27.27%
20% 　　 10%

华新水泥 : 　　 339.8%
　 359.7% 　 149.4% 　　 90.60%
70% 　　 50%

注 : 2020 年两者都将建成一亿吨骨料 , 二三年海外将再造一个华新

2: 估值 (PE) 　

2018 　　2019( 预测 ) 　　2020( 预测 )

海螺水泥 (39.95): 　　6.1 倍 (6.53 元 / 股 ) 　　5.1 倍 (7.8 元 / 股 ) 　　4.7 倍 (8.58 元 / 股 )

华新水泥 (27.02): 　　7.8 倍 (3.46 元 / 股 ) 　　4.6 倍 (5.88 元 / 股 ) 　3.1 倍 (8.82 元 / 股 )

综合考虑股本及成长性

海螺水泥 :53 亿总股本

华新水泥 :15 亿总股本

分析认为 :2020 年 4.30 日前华新股价将赶上海螺 ( 那时华新 2019 静态 PE9, 海螺为 7 倍左右 , 大概都在 50-60 区间内 ,2020 年底华新股价将超越海螺 20%-30% 左右 (2020 动态 PE 华新为 8.5 倍海螺在 7 倍 ) 。

纯属预测 , 有待验证 !