消费周刊｜第1期8连板后，鲁抗医药今炸板，后续消费关注谁？

鲁班消费君有话说

1. 行情回顾本周（02.03-02.07）申万消费指数跑赢大盘，医药是神助攻。

2. 核心观鲁抗医药开板意味着资金对医药股的炒作将从集中走向分化。

3. 重要事件消费行业的目光都集中在疫情方面，此外解禁和年报预告也是关注的重。

4. 重关注短期内消费行业的亮恐怕还是医药。

5. 风险提示疫情控制存在不确定性，消费整体仍承压；医药股随着炒作从集中走向分化，操作难度加大。

一、行情回顾（02.03-02.07）

1.1 申万消费指数跑赢大盘

受疫情影响，周一市场全线暴跌，拖累指数一周走势，但消费表现依旧强势，申万消费指数本周上涨0.75%，大幅跑赢沪深300。

表1主要指数一周回顾

数据来源Wind，鲁班行研

鲁班消费君认为申万消费指数跑赢大盘离不开医药行业的神助攻。在避险情绪驱动下，资金纷纷涌入医药、云办公、在线教育等亮板块，后期又扩散至云游戏和半导体等科技领域，带动医药生物、计算机、传媒等行业走强。

1.2 消费上涨全靠医药神助攻

为什么说申万消费指数跑赢大盘离不开医药生物行业的神助攻呢？把主要消费行业单独拉出来比较下，除了医药，其他行业均下跌。

走势这么强，医药行业估值自然不会低。本周，医药生物行业PETTM（整体法）为49.78倍，在大消费行业中排名第一。

1.3 涨幅TOP5均是医药股

医药股绝对是本周的大明星，大消费领域涨幅TOP5的股票均属于医药生物行业，它们都能和这次疫情挂上钩，如TOP5排名最后的奥美医疗就是口罩概念股。此外它们还有一个共同——连拉5个涨停板。

二、鲁抗医药开板，医药股将走向分化

从上面的行情回顾可以明显出，鼠年第一周是属于医药行业的超级周。

医药股走势为啥这么强，因大家都知道，但问题的关键在于医药股的强势还能延续下去吗？

分析问题，鲁班消费君一直坚持要追本溯源。这次医药股暴涨的起是2020年1月20日，当日，北京和深圳均被爆出新冠肺炎感染者，全国的目光瞬间集中在疫情上。

以此为起，医药股在股市横冲直撞，口罩概念股、消毒液概念股先后出现，今天更是出现了医疗废物处理概念股。而社会也上演了抢口罩、抢双黄连的罗生门。

生产抗生素的鲁抗医药是医药股炒作的急先锋，这次也不例外，1月20日至2月6日，鲁抗医药连拉8个涨停板，今天强势冲涨停，但随后开板，与涨停再无丝毫缘分，这预示着第一波医药股炒作潮已开始退潮，资金从这些炒到天上的医药股中流出已是板上钉钉的事情。

流出的资金会去哪呢？鲁班消费君认为流出的资金大概率还将围绕医药股布局，只不过会换个马甲。也就是根据疫情进展创造一些新的概念，比如前几天的口罩概念、消毒液概念和今天新出现的医疗废物处理概念。医药股仍有机会，但是会走向分化，这时要充分发挥自己想象力，想想这些狡猾的资金会创造哪些概念，然后潜伏。这难不难呢？难，而且非常难，但不难哪来的高收益呢？

至于消费其他领域，今天钟南山院士已经明确指出“疫情的拐还未到来”。消费其他领域深受疫情之害，在疫情拐到来之前，市场情绪仍将观望，不会介入太深。航空、旅游、酒店、影视等重现非典时期黄金坑的时机仍未到。

三、行业重大事件 &司公告 筛选与评

本周最大的事件毫无疑问是新冠肺炎疫情，而疫情衍生的全民在家办公大实验更是引起社会热议。

所幸，能抑制新冠病毒的药物先后被发现，极大稳住了社会恐慌情绪。临近复工，更是传出全国新冠肺炎确诊病例连续2天下降的消息，给即将复工的你我他吃了一剂定心丸，相我们一定能够战胜疫情！

1月是上市公司集中披露年报预告的时间，但解禁和疫情却死皮赖脸的来搅和，能引起市场关注的公告自然会和这三大事件相关。

四、如何配置消费股？

医药既然还是消费短期关注对象，那消费组合中医药股必不可少。鲁班消费君认为下一个热是对新冠病毒有效药物的概率较大，毕竟随着确诊人数增加，紧缺可能从口罩等防护用品向治疗等医疗用品扩散。

把时间线拉得更长些，新冠病毒疫苗这个大家期待的东西也有可能被狡猾的资金拿来炒作，华兰生物就满足这两个条件，且是多家券商2月份推荐的金股。

另外，鲁班消费君觉得，这次疫情也暴露了国内创新药的落后，毕竟现在最有希望的特效药是吉利德的remdesivir（瑞德西韦）。国内疫情还要靠国外药企？这将刺激我国创新药行业更快发展，为创新药服务的龙头——药明康德大概率还会续写神话。

最后，鲁班消费君觉得当下还是要求稳，因此，本期组合还选择了零售、白酒、家电三个行业方向的标的，最终表现如何，我们下期来！

5.风险提示

全国新冠肺炎新增确诊人数已经连续2天下降，但终南山院士在这个时候出来提醒“疫情拐还未到来”，说明疫情控制时间还存在不确定性，恐进入胶着期，消费短期内恐仍将承压，资金对消费股观望情绪仍浓厚。

至于医药股方面，随着炒作从集中走向分化，操作难度也会加大。

鲁班消费君最后再跟大家强调下，消费股的这些风险因素还是要时时牢记的。