通策的分岐在于估值。个人觉得通策确实是个好行业好生

通策的分岐在于估值。个人觉得通策确实是个好行业好生意，甚至比眼科更优，老龄化，品牌医疗服务，内生增长（远未到加盟或大幅扩张阶段），刚需，低满足度等等。
对于目前这个估值水平需要深度理解的人才能明白。
不是个轻松赚钱的机会或者说是个显而易见的机会，我也觉得有贵。
如果静态思维，在通策上这种显而易见的机会好像从来未存在过，10年前到现在静态Pe未低过（成长股需要动态感知变化的能力）。基本面的崩溃是无底深渊。
通策医疗的基本面和成长性没变，唯一问题是高估值，短期基金抱团受到争议，筹码松动。
据通策医疗交流会透露，四季度和今年1月份延续良好的经营趋势，年初四就开业，同比增长良好，基本盘是稳定的。
未来两条增长曲线是正常的。蒲公英计划推进顺利，部分诊所半年达到盈亏平衡，显示商业模式的可复制性。省外存济医院没有预期那么不堪，武汉取得很好效果。2020年10月单月550万左右收入，达到盈亏平衡线。西安存济是省外拓展的希望，比武汉发展更好，选址体量和人才都很好。10月9号开始试营业，平均月收入300万。
种植业务，浙江全省大约30万颗，对标韩国一年300万颗，浙江省未来种植牙市场空间很大。
正畸业务，年轻人正畸需求很旺盛，通策开发自己的数字化口腔系统，更有利于推广正畸业务。
2020年估计利润5.5亿，未来两年维持30%增速，2023年利润12亿，PE70，也就是说业绩透支两年。
现在的问题是市场能不能接受透支两年，能不能维持30%增速。
个人认为作为好赛道唯一龙头，独家盈利，别家亏损，销售费用几乎没有，是可以享受高溢价的。
市场会在震荡中寻找到一个合适的锚，先谨慎观察结果。
时间会治愈一切，这不是鸡汤。

牙科属于全民级消费市场，龙头市值不到1000亿，会永远这样吗？