朝朝润孤心
1、工程机械2023年行业渐行触底,龙头公司盈利有望拐点向上 需求边际改善房地产预期改善,基建投资力度加大,出口维持较高增长;国内更换需求触底,龙头公司业绩有望拐点向上。 (1)挖掘机国内新增需求放缓,更新需求占据主导,预计2023年逐步触底。出口市场持续高增长,对挖机销量贡献由2021年的20%提升至2022年的42%,随着产品结构优化、出口占比继续提升,盈利能力上行,龙头公司业绩有望拐点向上。 (2)起重机销量与挖机销量强相关性,随着出口比重提升,更新需求凸显,预计2023年销量见底。 (3)泵车与搅拌车周期性相近,2021年为更新需求高点,随着出口需求提升,预计2022年为泵车销量低点,2023年逐渐回升。 (4)行业逐步筑底,长期看好行业国际化、电动化、数字化发展。持续推荐龙头三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压。 2、叉车国内需求改善+电动化+出口带来持续驱动力 国内随着疫情缓解,复工复产提速,制造业、物流业需求边际改善;海外需求持续旺盛,2023年有望维持较快增长;电动叉车替代内燃叉车逻辑性强,趋势较确定,有望显著增厚行业收入与业绩。预计叉车需求量2022-2025年CAGR为10%,2025年规模约687亿。国内双寡头竞争格局,持续推荐杭叉集团、安徽合力。 3、高机集中度有望进一步提升,租赁服务商>制造商 2022-2025年国内制造商销量CAGR25%,租赁收入规模CAGR26%;对标欧美国家,国内保有量空间大,经济性与安全性优势推动高机板块长期成长;国内租赁服务商竞争环境好于制造商,租赁服务商推荐华铁应急,制造商推荐浙江鼎力。 4、三一重工等公司有望凭借国际化、数字化、电动化从中国龙头走向全球龙头 工程机械为中国当下优势产业,中国公司能依赖规模经济、产业链优势、运营效率优势取得全球龙头地位。三一重工等行业龙头将在完成国内的进口替代后凭借国际化、数字化、电动化取得相当的市场份额,从中国龙头走向全球龙头。 5、投资建议持续聚焦强阿尔法龙头。重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、杭叉集团、安徽合力;持续看好华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。 6、风险提示基建、地产投资不及预期;制造业、物流业恢复不及预期;海外出口增速不及预期
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:http://www.helichina.com 详情>>
答:安徽合力的概念股是:融资融券、详情>>
答:安徽合力的注册资金是:7.83亿元详情>>
答:以公司总股本74018.0802万股为基详情>>
答:安徽合力上市时间为:1996-10-09详情>>
人造肉概念逆势拉升,祖名股份以涨幅4.23%领涨人造肉概念
西安自贸区概念逆势上涨,西安旅游今日主力资金净流入84.82万元
今天旅游行业近30日主力资金净流出60.2亿元,受极反通道弱势通道线支撑
朝朝润孤心
【工程机械】2023中期策略行业触底,龙头业绩拐点向上
1、工程机械2023年行业渐行触底,龙头公司盈利有望拐点向上 需求边际改善房地产预期改善,基建投资力度加大,出口维持较高增长;国内更换需求触底,龙头公司业绩有望拐点向上。
(1)挖掘机国内新增需求放缓,更新需求占据主导,预计2023年逐步触底。出口市场持续高增长,对挖机销量贡献由2021年的20%提升至2022年的42%,随着产品结构优化、出口占比继续提升,盈利能力上行,龙头公司业绩有望拐点向上。
(2)起重机销量与挖机销量强相关性,随着出口比重提升,更新需求凸显,预计2023年销量见底。
(3)泵车与搅拌车周期性相近,2021年为更新需求高点,随着出口需求提升,预计2022年为泵车销量低点,2023年逐渐回升。
(4)行业逐步筑底,长期看好行业国际化、电动化、数字化发展。持续推荐龙头三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压。
2、叉车国内需求改善+电动化+出口带来持续驱动力 国内随着疫情缓解,复工复产提速,制造业、物流业需求边际改善;海外需求持续旺盛,2023年有望维持较快增长;电动叉车替代内燃叉车逻辑性强,趋势较确定,有望显著增厚行业收入与业绩。预计叉车需求量2022-2025年CAGR为10%,2025年规模约687亿。国内双寡头竞争格局,持续推荐杭叉集团、安徽合力。
3、高机集中度有望进一步提升,租赁服务商>制造商 2022-2025年国内制造商销量CAGR25%,租赁收入规模CAGR26%;对标欧美国家,国内保有量空间大,经济性与安全性优势推动高机板块长期成长;国内租赁服务商竞争环境好于制造商,租赁服务商推荐华铁应急,制造商推荐浙江鼎力。
4、三一重工等公司有望凭借国际化、数字化、电动化从中国龙头走向全球龙头 工程机械为中国当下优势产业,中国公司能依赖规模经济、产业链优势、运营效率优势取得全球龙头地位。三一重工等行业龙头将在完成国内的进口替代后凭借国际化、数字化、电动化取得相当的市场份额,从中国龙头走向全球龙头。
5、投资建议持续聚焦强阿尔法龙头。重点推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、杭叉集团、安徽合力;持续看好华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。
6、风险提示基建、地产投资不及预期;制造业、物流业恢复不及预期;海外出口增速不及预期
分享:
相关帖子