关于中药集采的一些思考

中药股的集采消息出来也有较长一段时间，同样中药相关公司这波调整也是伴随而行，像之前关注比较多的江中药业、羚锐制药、达仁堂、济川药业、西藏药业、葵花药业等都有较大幅度调整。

关于中药集采，市面上也有许多不同观点，今天聊聊自己的一些思考，不一定对，也欢迎更专业的投资者批评指正。

1、中药多是独家品种，很难集采？

当中药集采消息刚出来时，雪球上这种观点比较多。大家回想一下早期的仿制药，各厂商各种戏法变成不同产品的操作，但没有阻止仿制药的集采。现如今真正的创新药，也同样有进医保的谈判。

因此，很难集采就有点自我麻醉或者是有人放出的麻醉剂。

2、中药的成本刚性，且会刚性上涨，因此，集采价格也不会像化药集采价格极低，也很难放量。

此观点看似逻辑正确，但完全忽视了集采对不同厂商的影响，同类药（疗效差不多的药），进入集采与没进入集采的区别有多大。

因此，大家都想进入集采从而价格一样会有大的下降，也就意味着利润空间下降，进入集采的厂商会有以量换价及减少营销费用带来的补偿，他们的利润也许下降不一定太多。

中药由于原材料限制，整体放量难，这点没有问题，但集采并不代表会对整个中药材的需求带来大的变化，一个是因为不同厂家的此消彼长，二个是三明医改模式推行对中药的影响是什么有点看不清？

故中药材放不放量，与集采关系不会太大。即使放量涨价，可能压缩的还是厂家的利润。

3、中药集采短期利空，长期利好那种真正有疗效的独家核心品种的医药企业。

这点不需要过多解释，但会是一个去伪存真的过程，也是我们未来可以去精选的错杀品种。

4、三明医改模式是否会压缩中药的市场空间？

这个疑问先提出来，之所以是疑问，是因为我们国家还想发扬光大中药，但从更有疗效花钱更少的角度则对目前的中药是非常不利因素。