20180911 早盘市场行情

【港澳头条】

A股市场稳定信号显现 金融委15天两提资本市场改革

国务院金融稳定发展委员会9月7日召开第三次会议，分析当前经济金融形势，研究做好下一步重工作。会议强调，务实推进金融领域改革开放，确保已出台措施的具体落地，及早研究改革开放新举措。资本市场改革要持续推进，成熟一项推出一项。这是国务院金融稳定发展委员会在15天时间里，第二次就资本市场改革作出表态。8月24日召开的防范化解金融风险专题会议提出，进一步深化资本市场改革，要坚持问题导向，聚焦突出矛盾，更好服务实体经济发展。川财证券研究所所长陈雳表示，在现有业务层面，监管层的改革方向主要是沿着参与方的各业务线进行“缺补漏”，意图通过对交易行为进行规范，在确保现有市场规模和活力的基础上，降低系统性风险发生的概率。监管改革应体现在三个层面：一是进一步推进对内的“缺补漏”；二是在经历一段时期外资开放的抗压测试后，搭建和完善灵敏的风险监测机制和灵活的反馈机制；三是在不扼杀市场活力的基础上，严厉打投机行为，维护资本市场的长期稳定。

评：开源证券研究所所长田渭东表示，国务院金融稳定发展委员会第三次会议，透露出稳定A股市场的信号，有利于我国资本市场长期健康稳定发展。田渭东认为，从目前可能采取的步骤和进程来，在深化资本市场改革上，主要可围绕五个方面推进，分别是大力支持科技创新企业发行上市、引导并购重组回归本源、为创新企业提供多渠道股权融资、大力推动债券市场服务关键领域自主创新、加快扩大资本市场对外开放。在加大对外开放方面，要进一步优化沪港通、深港通交易机制；抓紧推进沪伦通各项准备工作，争取年内推出；积极支持A股纳入富时罗素国际指数；修订QFII、RQFII制度规则；推动更多的已上市期货品种对境外交易者开放。另外，业界认为，企业只有通过引进战略投资者和登陆资本市场获得融资、完善公司治理，才有可能实现跨越式发展。同时，新经济企业的参与，有助于形成更开放包容、层次更丰富的资本市场，有助于推动供给侧结构性改革，加快培育新动能。

【港澳聚焦】

车联网城市级示范应用项目将亮相 车联网应用加速推进

据媒体报道，由公安部交科所、中国移动、华为等六家单位牵头发起的无锡车联网(LTE-V2X)示范应用项目将在9月15日至18日2018世界物联网博览会上亮相。该示范项目是城市级的车路协同平台，是目前汽车厂商着力突破的技术热，奥迪、福特等国内外知名汽车厂一起参与了该项目的测试研究。本项目在开放道路进行测试研究，通过复杂的测试场景获取更丰富的数据积累。物博会期间将建成覆盖无锡老城区、太湖新城等226个路口和5条高架，服务10万辆社会车辆的车联网平台。

评：据机构预测，到2020年，全球车联网V2X市场规模将突破6140亿元，中国市场将达到2000亿。随着车联网V2X的推广及应用，相关公司望受益。相关上市公司：【千方科技(002373)、股吧】：V2X系列产品已在“国家智能汽车与智慧交通（京冀）示范区海淀、亦庄基地”投入使用。东软集团：拥有基于 V2X 通信技术产品的解决方案“VeTalk”等高级驾驶辅助系统产品线。

【要闻解读】

▲混改纵深推进 地方国企改革提速

近期北京、广东、河南等地国企改革举措密集出台，超60家国企上市公司公告入选国企改革“双百行动”。业内人士认为，随着“双百行动”全面铺开及第三批混改试加速推进，下半年地方版国企改革政策料密集出台，北京、上海、天津、广东、江浙、山东和河北等地方国企在改革中有望率先突围。深圳市国资委透露，《深圳市政府关于创建中国（深圳）国资国企改革综合试验区的请示》已上报国务院国资委。同时，深圳“国企改革双百行动”已初步选取投控公司、粮食集团、深圳国际、特发集团、远致公司5家直管企业，开展国企改革“双百行动”。

▲2700下方不悲观 自下而上谋求超额收益

分析指出，市场底部区域情绪面复杂多变。不过近期积极因素却在不断增多，MSCI第二次上调A股纳入比例以及养老目标基金等长线资金陆续入市等。对于后市，以均衡配置应对震荡，从估值与未来业绩入手，自下而上挖掘个股超额收益。【国信证券(002736)、股吧】分析师燕翔表示，展望9月份的市场行情，市场将慢慢从“政策底”向“市场底”转变，好后续市场有一波像样反弹的机会。但也有市场人士表示，当前的缩量窄幅波动类似2014年3-7月时。相比之下，这次窄幅震荡仍有可能持续一段时间。

▲今年楼市“金九银十”或难再现

8月以来，热地区调控政策延续精准、灵活的特，重保障合理居住需求，继续抑制投机炒房；部分二线、三四线城市调控政策补位、升级，限购限售等政策仍在扩围。在此背景下，各线城市成交量维持分化态势。中国指数研究院近日发布的8月份楼市成交数据显示，月内一线城市成交量企稳回升，各二三线城市纷纷出台政策继续深化房地产市场调控，楼市成交同环比均升，预计未来二三线城市市场将逐渐趋稳，市场将逐步降温。

▲前7个月万能险保费逼近5000亿元 9家寿险公司出现数倍飙增

银保监会最新披露的数据显示，今年1月份至7月份，91家寿险公司中，有70家开展万能险业务，虽然开展该业务的险企较多，但行业保费“大头”却集中在少数几家险企中。梳理发现，今年前7个月，5家险企万能险保费合计市场份额为64.8%，其中安邦人寿以1169亿元的保费位列市场第一位，份额达24%，同比增幅为3296%。从增幅来，今年前7个月，万能险保费出现明显的两极分化：有9家险企万能险保费出现成倍增长，其中2家甚至出现数十倍的飙增；同样，也有16家险企万能险保费跌幅超过50%。

【公司动向】

1. 【宁波银行(002142)、股吧】002142：获准发行不超过30亿元绿色金融债券

公司近日收到《中国人民银行准予行政许可决定书》，公司获准在全国银行间债券市场公开发行不超过30亿元人民币的绿色金融债券。

2. 海格通信002465：签订2.63亿元合同

公司近日收到公司与特殊机构客户签订的订货合同，合同总金额约2.63亿元，合同标的主要为无线通信、北斗导航、卫星通信及配套设备。供货时间为2018年-2019年相应月份，其中2018年供货的金额约2.46亿元，2019年供货的金额约0.17亿元。

3. 歌力思603808：拟回购不超过2亿元公司股份

公司拟回购资金总额不低于5000万元，不超过2亿元公司股份。结合公司近期股价，回购股份的价格为不超过21.00元/股。

4. 浦东建设600284：近日中标近19亿元重大工程项目

近日，公司子公司中标多项重大工程项目，中标金额总计为18.82亿元。

5. 方大集团000055：拟回购B股股份不超过1亿元人民币

公司拟回购公司部分境内上市外资股（B股）股份，本次回购B股股份价格为不高于4.50港元/股，用于回购的资金总额不超过1亿元人民币，以9月7日汇率中间价，折合港币不超过1.15亿元；回购期限自公司股东大会通过本次回购股份的决议之日起12个月。

6. 环旭电子601231：8月份合并营收为30.02亿同比增长27.75%

公司披露8月份营业收入简报，公司8月合并营业收入为30.02亿元，较去年同期增长27.75%，较7月环比增长25.70%。1到8月合并营业收入为181.95亿元，较去年同期增长5.61%。

7. 新华网603888：拟不低于1.68亿公开挂牌转让亿连科技24%股权

公司拟通过上海联合产权交易所公开挂牌转让所持有的亿连科技24%股权，挂牌价格不低于1.68亿元，最终转让价格取决于受让方在产权交易所的摘牌价格。亿连科技为新华网控股子公司，新华网持有其70%股权。

8. 东珠生态603359：部分董事高管拟合计增持不低于1000万元

公司包括总经理章建良在内的部分董事、高管计划未来3个月内通过二级市场择机增持公司股份，增持金额合计不低于1000万元。

【产经观察】

腾讯与日立达成战略合作 充分受益物联网产业发展

据媒体报道，腾讯10日与日立在物联网（loT)领域达成战略合作协议。目前，日立集团正携手腾讯云及腾讯微瓴物联网操作系统在智慧城市、智能楼宇领域探讨深入合作。双方在健康养老、智能制造、智慧物流、企业微信应用等方面，也正在开展进一步的技术交流与合作探讨。

评: 目前，日立集团正携手腾讯云及腾讯微瓴物联网操作系统在智慧城市、智能楼宇领域探讨深入合作，一方面发挥腾讯在腾讯云等国内物联网操作系统方面的领先技术优势，另一方面日立在IT（信息技术）及OT（造作技术）领域深耕多年，也可发挥自身在智慧城市、智慧楼宇项目中的顶层规划设计经验，物联网的广阔前景已引得科技巨头竞相布局。阿里今年年初曾表示，loT是集团继电商、金融、物流、云计算之后的一条新的主赛道，并提出5年要完成100亿设备连接的目标。此外，百度也推出了百度云天工智能物联网平台。国信证券认为，物联网产业链较长，上游各类传感器、模组附加值较低，巨头多布局中间层（物联网平台层），而产业规模更广阔的下游（应用层），未来是各类第三方开发商的机会所在。相关应用或技术开发商只需深度合作某几家巨头，就将充分受益产业发展。上市公司中，远望谷：公司投入铁路车号智能跟踪装置等5个物联网项目。宜通世纪：合资成立子公司，加大物联网应用管理平台布局；携手全球最优秀的物联网平台Jasper，提供电信级物联网连接，在传输能力、可靠性等方面有望成为国内工业级互联的首选；与联通合作发力物网运营。东信和平：业务范围涉足身份识别、RFID（电子标签）等多个智能卡应用领域。

机电化等产品出口退税率提高 相关产业迎退税红利

财政部近日发布通知称，为完善出口退税政策，对机电、化等产品提高增值税出口退税率，自2018年9月15日起，将机电、化等产品出口退税率提高至16%，将竹刻、木扇等产品出口退税率提高至13%，将玄武岩纤维及其制品、安全别针等产品出口退税率提高至9%。

评：业内认为，提高产品出口退税率，客观上能为企业减压，相关企业可以降低出口成本，这样大大增加了其产品在国际市场上的竞争力。尤其是在中美贸易摩擦升温的背景下，提高产品增值税出口退税率无疑是一项政策利好。商务部数据显示，2017年我国机电产品出口1.3万亿美元，同比增长9.3%；我国化产品和服务进出口总额1265.1亿美元，化服务出口61.7亿美元。机电、化产品出口退税率提高，有望刺激相关行业产品出口快速增长，出口型企业有望受益。上市公司中：德艺创是全国化出口重企业，主营化产品中有好几个品类都包含在出口退税率清单中，公司出口占比高达98.3%。中曼石油主营出口产品油气钻探机在此次出口退税率清单中，出口占比88.55%。大洋电机生产、销售各类小功率电动机。外销占比36%左右。

市场需求出现短缺 分散染料再度大幅上调报价

据悉，受中间体价格继续上涨影响，自2018年9月8日起，分散常规系列上调2000元/吨，部分特殊品大厂已断货。染料价格上涨实际上从2017年就开始了，但主要品种的快速上涨是从今年年初初开始。分散染料主要品种涨幅在70%到80%；活性染料在4、5月份随着一些地区环保整治，整顿关停，一些活性染料的市场需求出现短缺，其涨幅也在40%到50%以上。

评：业内指出，从国内情况来，2018年以来，江苏、湖北、山东等地环保稽趋严，中小染厂关停速度加剧，闰土、亚邦、吉华、楚源等多家染料及染料中间体供应商停产，导致供给收缩；另一方面，下游需求增长，染料库存低，供需向好，从而导致染料价格大幅度上涨。因此，相关企业盈利能力或将大幅提升，行业景气度将持续走高。关注相关个股，吉华集团：生产各类染料及相关中间体，生产规模位居全国三甲，总部坐落在驰名中外的钱塘江之滨，业内公认的全球三大染料生产基地之一。浙江龙盛：以染料化工为主业的国家大型企业，主要经营染料及助剂、化工产品的技术开发、技术转让、技术咨询服务、生产、销售(化学危险品凭许可证经营)。闰土股份：是一家专业生产和经营分散、活性、阳离子、还、硫化、酸性等系列染料及化工中间体、纺织印染助剂、保险粉、硫酸的大型企业，分散染料年产10万吨，活性染料3万吨，阳离子染料6000吨，为全球大型染料生产基地之一。

第三代半导体取得技术突破 关注上游材料公司

近日，科技部高新司在北京组织召开“十二五”期间863计划重支持的“第三代半导体器件制备及评价技术”项目验收会。通过项目的实施，我国在第三代半导体关键的碳化硅和氮化镓材料、功率器件、高性能封装以及可见光通信等领域取得突破。

评：中国开展SiC、GaN材料和器件方面的研究工作比较晚，与国外相比水平较低，阻碍国内第三代半导体研究进展的重要因素是始创新问题。随着国家对第三代半导体材料的重视，近年来，我国半导体材料市场发展迅速。其中以碳化硅与氮化镓为主的材料备受关注。相关人士表示，考虑到当前国内的半导体产业投资基本上进入了国家主导的投资阶段，2014年大基金的成立开启了一轮国内投资半导体的热潮，无论是政府资金，还是产业资本都纷纷进入这个领域。随着碳化硅和氮化镓材料研发取得进展，预测第二期大基金的布局焦应该会向上游的材料和设备倾斜更多的资源，尤其是涉及第三代半导体材料氮化镓和碳化硅这样的上游材料公司有机会受到资金青睐。A股上市公司中，三安光电在第三代半导体材料的研发投入达到了330亿元。凭借其在LED芯片整条产业链的整合优势和技术设备优势有望在第三代半导体产业高速发展的过程中会脱颖而出。海特高新主要从事砷化镓、氮化镓、HBT及光电产品的技术研发，上半年多项技术能力获得实现，成功研发多款具备自主知识产权的核心集成电路技术，其中部分研发产品处于试生产阶段且良率达到基本预期水平，具备初步量产能力。

【市场透视】

市场弱势难改谨慎防御为主

9月10日，沪深300期指当月合约IF1809报收3227，下跌38，跌幅1.16%。成交量24926手，成交额242.05亿元，持仓41077手，较上一交易日减少1454手。由于市场本身积弱已久，存在巨大的调整惯性，谨慎防御的走势为主。

大盘全线皆墨沪指跌1.21% 创业板指创4年新低

市场天气：阴

市场温度：寒

关键位：2700

建议仓位：55%

周一，沪深两市集体小幅低开，随后大盘在地产、银行等板块的拉升带动下，快速反抽并有所回升；午盘，券商、保险、有色等蓝筹股全线下跌，大盘随着一路下挫，毫无反抗迹象。创业板跌破1400整数关口，创4年来新低。截至收盘，沪指报2669.48，跌幅1.21%，成交额1028亿；深成指报8158.49，跌幅1.97%，成交额1449亿；两市合计成交额2477亿，市场交易量依然保持较低水平。创业板指报1390.82，涨幅2.41%，成交额458.35亿。

盘面上，两市个股普跌，近3000只个股下跌，不到400只个股上涨，其中27只个股涨停，23只个股跌停。受消息影响，苹果产业链开盘大跌，立讯精密、欧菲科技、信维通信均跌停，水晶光电、安洁科技、蓝思科技等个股纷纷下挫。除苹果概念以外，无线充电、3D玻璃、草甘膦等板块跌幅居前，仅公共事业一个板块出现微涨。两市资金净流出329.62亿，沪股通净流出2.68亿，深股通净流出2.13亿。创业板几乎以全天最低位报收，走势弱于主板。

消息上，一、9月7日，国务院金融稳定发展委员会召开第三次会议，分析当前经济金融形势，研究做好下一步重工作。会议由国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持。会议认为，当前宏观经济形势总体稳定，经济金融保持稳定发展态势，供给侧结构性改革持续深化，就业保持稳定，微观主体韧性进一步增强。二、9月10日上午，阿里巴巴集团创始人马云发出题为“教师节快乐”的公开信宣布：一年后的阿里巴巴20周年之际，即2019年9月10日，他将不再担任集团董事局主席，届时由现任集团CEO张勇接任。三、8月CPI数据出炉，同比上涨2.3%，涨幅连续两个月处“2时代”。8月PPI同比增长4.1%，预期增长4%，前值增长4.6%。

技术上，大盘全天单边下行，从K线上形态来，大盘走势完全破位，处于一个下降趋势中，没有丝毫的反弹迹象。预测大盘先向下回踩2653附近，若此处无法形成支撑，则将会下探2638附近。操作上，因为大环境没有发生根本性的改变，无法扭转市场趋势，建议投资者可以小仓位参与强势股的炒作，或者空仓也不过分。巨丰投顾表示，目前A股处于筑底阶段，近期反弹主线科技股内部分化加剧调整预期。国务院金融稳定发展委员会召开第三次会议要求保持股市、债市、汇市平稳健康发展，这一利好被市场所忽视。预计待利空消息出尽后，超跌反弹有望再次启动。操作上，短线小仓位关注流动性充沛的小市值超跌股；中线方面，科技股行情告一段落，大基建和国企改革主题可以逢低关注。

【早盘核心概念】

1. 车联网概念 车联网城市级示范应用项目将亮相

相关个股：千方科技（002373）、东软集团（600718）

2.机电、化概念 机电、化等产品出口退税率提高

相关个股：德艺创 (300640)、中曼石油（603619）