铁血雄心
———————————🌼电力营销2.0系统背景电力营销系统主要为电力用户、发电公司、电网公司提供办理业务&计量计费的服务。历史2006年开始推广营销1.0系统,而后各省网公司持续投资、更新功能模块。但随着电力营销业务复杂性+数据体量(特别是风光电站、充电桩等体量)上升、需求侧响应需求上升,营销1.0系统已无法匹配需求,因而2020年国网推出营销2.0系统,并在当年完成江苏省的试点推广。目前进展20-21年江苏、浙江上线,22年安徽、天津、福建、上海、山东等省份已上线或推进中(疫情影响,部分未确认收入)。看2023年国网计划2019-2023年左右的时间,实现全领域、全业态打通,我们预期系统推广将进一步加速。🌼营销1.0到营销2.0系统的变化最大变化是行业参与者收缩,预计相关公司的份额将进一步上升1)1.0系统时代,2021年竞争格局为朗新科技(市场份额40%)、东软集团(市场份额27%)、中电普华(国网通全资子公司,市场份额27%)。2)2.0系统时代,系统主导方变为中电普华+朗新科技,中电普华负责搭建国网统一的系统2.0架构基础+软硬件配套+市场实施,朗新科技参与研发及市场实施。🌼营销2.0系统的市场空间有多大根据调研口径,仅基础系统的实施,江苏省投资额超过5亿元,平均来看预计3亿元/省份(其中实施约5000万元),即对应全国系统更换的总空间超过80亿元。未来增长新型电力系统对电力营销系统有持续升级需求,中期维度增速有支撑。国家、各省网公司需要每年持续在营销系统投资以更新功能模块,典型如今年需要新增“需求侧响应”模块,调研口径总价值量约1亿元/省份。电源+负荷多样化&电力市场化改革背景下,新增模块功能有望在中期维度持续贡献收入增量。🌼投资建议营销2.0系统的主导方由1.0时代的朗新+东软+中电普华(国网通全资子公司)变为中电普华为主+朗新为辅,我们重点推荐营销2.0系统受益标的【国网通】,建议关注【朗新科技】后续在电力互联网业务(充电桩+分布式光伏聚合平台)上的持续发力【国网通】我们假设今年新增5个省份电力营销2.0系统确认收入+上线需求侧响应模块,对应收入增量2.5亿元(营销2.0系统)*5+1*5=17.5亿元;其他业务考虑电网智能化+特高压投资加速,以10%增速增长;对应23年整体收入102亿元,yoy+34.4%。预计23年归母净利润10.8亿元,对应当前估值20X。【朗新科技】公司未来增长来自能源互联网业务方面充电桩运营商+分布式光伏数量上升带来公司聚合云平台的直接受益,营销2.0系统的项目实施+下沉市场的定制化功能模块带来收入增量,我们预计23年公司收入61.8亿元,归母净利润9.5亿元,yoy+73.9%,对应当前估值31X。———————————
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
9人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2022-08-03详情>>
答:东软集团股份有限公司是以软件开详情>>
答:东软集团所属板块是 上游行业:详情>>
答:东软集团的注册资金是:12.13亿元详情>>
答:【东软集团(600718) 今日主力详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
铁血雄心
【天风电新】电力营销2.0系统研究1关注国网“数字新基建”带来的投资机会-0312
———————————
🌼电力营销2.0系统
背景电力营销系统主要为电力用户、发电公司、电网公司提供办理业务&计量计费的服务。
历史2006年开始推广营销1.0系统,而后各省网公司持续投资、更新功能模块。但随着电力营销业务复杂性+数据体量(特别是风光电站、充电桩等体量)上升、需求侧响应需求上升,营销1.0系统已无法匹配需求,因而2020年国网推出营销2.0系统,并在当年完成江苏省的试点推广。
目前进展20-21年江苏、浙江上线,22年安徽、天津、福建、上海、山东等省份已上线或推进中(疫情影响,部分未确认收入)。
看2023年国网计划2019-2023年左右的时间,实现全领域、全业态打通,我们预期系统推广将进一步加速。
🌼营销1.0到营销2.0系统的变化
最大变化是行业参与者收缩,预计相关公司的份额将进一步上升
1)1.0系统时代,2021年竞争格局为朗新科技(市场份额40%)、东软集团(市场份额27%)、中电普华(国网通全资子公司,市场份额27%)。
2)2.0系统时代,系统主导方变为中电普华+朗新科技,中电普华负责搭建国网统一的系统2.0架构基础+软硬件配套+市场实施,朗新科技参与研发及市场实施。
🌼营销2.0系统的市场空间有多大
根据调研口径,仅基础系统的实施,江苏省投资额超过5亿元,平均来看预计3亿元/省份(其中实施约5000万元),即对应全国系统更换的总空间超过80亿元。
未来增长新型电力系统对电力营销系统有持续升级需求,中期维度增速有支撑。国家、各省网公司需要每年持续在营销系统投资以更新功能模块,典型如今年需要新增“需求侧响应”模块,调研口径总价值量约1亿元/省份。电源+负荷多样化&电力市场化改革背景下,新增模块功能有望在中期维度持续贡献收入增量。
🌼投资建议
营销2.0系统的主导方由1.0时代的朗新+东软+中电普华(国网通全资子公司)变为中电普华为主+朗新为辅,我们重点推荐营销2.0系统受益标的【国网通】,建议关注【朗新科技】后续在电力互联网业务(充电桩+分布式光伏聚合平台)上的持续发力
【国网通】我们假设今年新增5个省份电力营销2.0系统确认收入+上线需求侧响应模块,对应收入增量2.5亿元(营销2.0系统)*5+1*5=17.5亿元;其他业务考虑电网智能化+特高压投资加速,以10%增速增长;对应23年整体收入102亿元,yoy+34.4%。预计23年归母净利润10.8亿元,对应当前估值20X。
【朗新科技】公司未来增长来自能源互联网业务方面充电桩运营商+分布式光伏数量上升带来公司聚合云平台的直接受益,营销2.0系统的项目实施+下沉市场的定制化功能模块带来收入增量,我们预计23年公司收入61.8亿元,归母净利润9.5亿元,yoy+73.9%,对应当前估值31X。
———————————
分享:
相关帖子