这些信号释放大利好 3大行业受益股现身

　　在近期市场弱势情况下，二级市场对国企改革概念股的炒作热情不减，如7月25日起涨的【南宁百货(600712)、股吧】，7月27日爆发的【西部创业(000557)、股吧】，7月30日起涨的岳阳长兴，以及7月31日一字涨停板的【西昌电力(600505)、股吧】。可以说抓住这些国企改革概念股，都能获得超越市场的收益。

　　(图一：西部创业K线图)

　　分析认为，在国务院、国资委接连对国企改革释放利好政策作用下，国企改革概念股有望成为当下市场的一条炒作主线，这里根据国资委政策，筛选出三大行业的受益股。

▍改革政策频吹

　　国资委在7月30日召开的通气会上。国资委相关领导以及五位央企领导详解中央企业重组、降杠杆减负债等举措和下一步工作重。国资委表示，下一步，将在更高目标、更大范围、更深层次去谋划和推动重组工作。

　　积极稳妥推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域企业的战略性重组，中国电子科技集团有限公司 、国家电网有限公司、中国宝武钢铁集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、中国远洋海运集团有限公司五大央企积极部署。

　　这里根据政策梳理煤炭、电力、海运三大行业的受益股：

▍煤炭行业

　　虽然煤炭行业近两年来受供给侧结构性改革的影响，煤价大幅上升，煤企经营状况大幅改善，但有息负债规模仍小幅增长，总额约3.6万亿。截至5月，煤炭开采和洗选业资产负债率仍高达66.4%，仅从2016年的70.23%下降不到4个百分。

　　(图二：煤炭价格和负债率)

　　国家统计局数据显示，今年上半年煤炭开采和洗选业工业增加值同比增长2.8%，利润总额1564亿元，同比增长18.4%。但从煤炭企利润分布，利润主要集中在前20家企业。今年4462个规模以上煤企中，亏损企业达1176家，占全部规模以上企业的26.4%。

　　(图三：煤炭行业利润增速和5大行业占比)

　　近期，煤炭领域企业加快兼并重组迹象明显。保利能源控股有限公司按照国务院国资委关于非专业涉煤央企退出煤炭行业的统一部署，保利能源控股有限公司将整体无偿划转至中煤集团旗下。

　　值得注意的是，下半年还将大力化解过剩产能，确保完成化解煤炭过剩产能1265万吨、整合煤炭产能8000万吨年度目标。毋庸置疑，电煤一体化企业的煤炭业务资产是接下来重组整合的重。

　　目前山西、内蒙古、陕西等一些区域具有整合的可行性。这里筛选各地代表股票：【西山煤电(000983)、股吧】、【露天煤业(002128)、股吧】、【陕西煤业(601225)、股吧】。

　　露天煤业：预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利94,631.39万元至131,432.49万元,同比上年变动-10%至25%。

　　陕西煤业：2018年上半年业绩尚未披露，一季度净利润28.4亿元，同比增长6.27%。

　　西山煤电：2018年上半年净利润11.2亿元，同比增长21.59%。

▍电力行业

　　对于电力行业改革，主要由于侧重于煤电一体化。今年3月份在国资委的推动下，国电集团和神华集团实施联合重组，神华集团更名为国家能源集团，作为重组后的母公司，吸收合并国电集团。【中国神华(601088)、股吧】将注入15 家火电公司和3 家联营公司的权益，而【国电电力(600795)、股吧】将注入19 家火电公司和3 家联营公司。

　　此次资产整合旗下资产，有效解决了国电电力与中国神华在相关区域发电业务的同业竞争情况，同时提升了煤电一体化经营水平。如重组成功，中国神华持有合资公司42.53%股权，国电电力持有合资公司57.47%股权。建议关注国电电力、中国神华。

▍海运行业

　　中国远洋海运集团，中国远洋海运集团有限公司由中国远洋运输(集团)总公司与中国海运(集团)总公司重组而成，总部设在上海，是中央直接管理的特大型国有企业。据中商产业研究院不完全统计，集团旗下一共有公司103家，已经上市的有七家公司，其余均未上市，后市存在资产整合预期。建议关注【中远海特(600428)、股吧】、【中远海控(601919)、股吧】。