尽调完成后对富控的展望

根据最新进展公告，中商云南为期三个多月的尽调已经完成，将进入审批阶段，从时间上来看，这个尽调是比较充分的，说明出让方、接盘方、主要债权人等多方已经达成初步共识，可以继续推进下去，目前宏达早已经完成转让，尤夫也已经达成确定性的意向，可以解读为颜静刚的个人债务问题及涉及上市公司的或有事项可以通过股权转让来得到解决　，在此基础上颜静刚也作出了承诺，上市公司将不承担相关损失，这样，利空得到了落地。从富控的资产质量来看，有三块：1、英国公司盈利持续高成长，今年有望达到5亿；２、宁波棋牌公司从一季报数据可以作出推断为盈利6161万，全年有望达到3个亿，这样权益净利润可以达到1.5亿；３、母公司今年将推出多款游戏上市，也将实现高增长，如果不考虑畸形的财务费用（今年3亿），有望实现0.5亿的盈利；４、三块资产今年合计盈利达到7个亿左右。所以资产质量是相当好的，如果中商云南入主必将去掉15个亿左右的有息负债，财务费用将大幅度下降，同时规范管理也将降低管理费用的支出，这样整体年度盈利做到5个亿是比较合理的一个数据，折合每股收益0.85元，中小游戏股给30倍的普通估值对应股价是25.5元。从控股股东的持股成本来看，12元左右，中融信托的股份首次开板时13元也没有大幅度减持，所以预计中商云南的接盘价应当在12-15元之间。现在公告出来了，最终成功应当只是走程序审批了，股价也跌得很透底部成交比较充分了，新主力的建仓目标基本达到，现在进入审批阶段需要股价的一个回归进行支持了，同尤夫一样，谁能如此打压谁就是新的主力，而这个主力，只可能是同接盘方相关联的资金，参照尤夫的走势，富控大致也将如此，需要股价的一个上升了，3个月对应高度将直指接盘价，也就是12-15元。