油价发力上攻，两市午后强劲上行

　　今日两市呈沪强深弱的特征,早盘油价因素推动石化双雄双双发力上攻,煤炭、化工化纤、化肥、造纸等板块涨幅居前,金融板块亦有企稳,沪指反弹温和,但因国产芯片软件、5G等题材类以及医药板块均展开调整,深市表现疲软,创业板领跌。午后石油板块继续稳步向上,13:30后银行和保险股突然大幅拉抬,海南、煤炭化工、食品饮料等板块跟随反弹,市场做多动能被激发,上证指数、上证50和沪深300不断走高,最终涨幅均超1%,深市方面深证成指和创业板指也成功翻红,仅中小板指小幅收跌。量能方面,今日两市合计成交约3760亿元,较周四的地量略有放大。

　　在昨天的收盘中,我们提到今天是本周最后一个交易日,“周末效应”仍对盘面产生影响但程度有限,随着可能释放的利好,股指有望再度向上拓展空间。而且昨天的地量也显示出短期抛压的衰竭,因此稍有缓和预期市场就有向上修复的动力。对于后市,我们认为第二轮谈判的进展情况仍需加以关注,5月22日是协议清单提交公众意见的截止日期,是个重要的时间节点。若有进步偏暖的信号,沪指有望尝试回补3220-3242一线的缺口,但再向上突破的难度很高;若消息面不明朗,预计仍将回调展开整固。

　　本周央行开展1560亿元1年期MLF操作,因当日有3925亿元MLF到期,意味着续作量低于到期量,继续回笼资金。但随着5月主要税种的清缴入库高峰的到来,流动性将边际趋紧短期的 Shibor利率已出现明显的反弹。对此,央行本周已重启逆回购操作平抑波动,且力度较大,周二至周四,央行通过OMO向市场净投放分别达1800亿元、2000亿乙元和300亿元,周五暂停逆回购,实现零投放,本周总计净投放达4100亿元。

　　配置方面,我们认为可以关注以下板块:酿酒、大众消费、机械等。

　　酿酒:近期啤酒开始悄然提价,青岛啤酒拟将旗下瓶装500毫升啤酒批发价由36元/箱涨为38元/箱,平均每瓶涨价017元,零售价平均每瓶上涨0.5元。此外,哈啤、雪花啤酒等也已开始不同幅度涨价。另外由于世界杯开赛在即,市场对啤酒销量有较高的预期。在涨价和世界杯因素的双重驱动下,投资者可适当关注酿酒板块的机会。

　　大众消费:随着城市化进程不断深入,三四线城市居民的消费能力正在不断释放,已渐渐成为我国消费支出高速增长的重要推动力这对大众化的消费品牌而言是巨大利好,如食品、服装等。

　　机械:中国工程机械工业协会挖掘机械分会发布最新数据显示,2018年4月份,纳入统计的主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品26561台,同比增长84.5%。今年1月份至4月份,共计销售各类挖机86622台,同比增长57.9%。今年4月份单月挖掘机销量创下近7年以来新高,行业景气度高企,机械类上市公司的业绩水平有望进一步提升。