秦洪盘｜新增资金仍在加仓，将进一步抬升A股市场重心

秦洪盘｜新增资金仍在加仓，将进一步抬升A股市场重心

金百临咨询 秦洪

2020-02-10 17:53 来源澎湃新闻

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周一A股市场出现了低开企稳回升的态势。其中，创业板指最为强势，持续上涨，再创三年多来的新高——2043.68，显示多头敢于做多。成交量也持续活跃，说明新增资金仍在加仓，这无疑将进一步抬升A股市场的重心。未来积极政策预期强烈

就周一盘面来，有三个压力因素开始显现一是抗疫主线分化开始加剧，【鲁抗医药(600789)、股吧】（600789）等个股低开后迅速冲跌停板，说明热钱开始撤离抗疫主线，受此影响，早盘A股市场一度低开后出现低位震荡的走势。二是公布的CPI数据略超预期，从而抑制了市场参与者关于降息的预期。这也是午市前后A股市场一度受阻的诱因之一。三是对A股一向心满满而持续净加仓的北上资金在周一出现了净流出的态势，这可能会影响短线A股市场演绎的节奏。

不过，一方面得益于市场主流资金对未来的货币政策、财政政策仍有着较为积极的预期。毕竟在疫情缓解后，稳增长、保就业就成为迫在眉睫的大事。这也在周一盘面中得到佐证，因为受加大公路、水运等基建投资项目息的影响，海螺水泥（600585）为代表的水泥股已开始放量回升，显示未来的积极政策预期强烈，并不会受到CPI数据高企的制约。这无疑给多头带来了更为多姿多彩的题材和更为乐观的流动性预期。

另一方面是因为A股市场以往的经验显示，每一次重大事件之后，均会给中国经济带来变化。有变化就会带来投资机会，所以，随着疫情数据的渐趋乐观，相关各方开始思考未来的经济变化所带来的投资契机，比如在线办公、影视娱乐、医疗制度等，如此的思考必然会引导资金的流向。在周一盘面中，会畅通讯（300578）等在线办公等龙头品种再度冲涨停板。如此走势就缓解了市场的担忧情绪，化解了抗疫主线分化等压力因素，如此就驱动着上证综指、创业板指等主要指数再度震荡回稳。

可关注基建类投资主线

当然，目前A股市场的短线走势仍然需要考虑复工所带来的疫情变动因素，尤其是短线热钱，目前最大的工作目标就是盯住疫情变化数据，因为他们的短线布局与疫情数据密切相关。比如在上周，因为疫情数据的增加，导致了他们加大了对抗疫主线的投资力度，尤其是对防护用品、医废处理等相关产业链的龙头品种。而在上周末，随着数据的回落，他们又减持了一些防护用品概念股。

这并不会影响中长线A股市场的演绎方向，主要是因为疫情终将过去，无论是中国经济还是A股市场终将回归先轨道。因此，对于中长线资金来，更需要到的是未来经济政策的演绎方向、产业变化的方向等要素。就目前来，诚如前述，保就业、稳增长的工作目标一触即发，因此，未来的流动性更为宽松，政策更为积极，从而为A股市场的演绎提供了更为充足的腾挪空间和相对确定的投资主线。广阔的腾挪空间就意味着A股市场的运行趋势相对确定、乐观。相对确定的投资主线，那就是基建类投资主线，既包括水泥类的传统基建主线，也包括5G在内的新基建投资主线。

与此同时，对未来的在线产业链、医疗变革产业链的相关龙头品种也需要积极跟踪，因为这将影响到未来的产业变化趋势。就目前来，大数据、流量等爆发可能会对超级服务器、IDC等产业链产生巨大的需求。而医疗息化、在线诊疗、分级诊疗制度也会带来相对应的投资机会。

责任编辑葛佳