起风了！下周买啥？

大盘

大盘继续缩量弱整理。但今天资金轮动到半导体上来了。整体板块的超级反弹，关键是全天基本上没有回落。这个前几天不太一样，说明的确有资金开始流入了。资金流入对于底部形态明确的板块和个股来说，有很大可能是反转的标志。所以今天对于科技股来说，有感觉像是起风了。

半导体今天为什么放量大涨？因为回调到位，估值和增速匹配，不存在高估的问题。回调到位很好理解，对于行业龙头，不管是封测的长电科技，还是晶圆中芯国际，设计兆易创新都是深度回调的。除了极个别的资金龙头比如说【韦尔股份(603501)、股吧】等保持强势，大部分最高下来都是40%以上的跌幅。

估值不高怎么理解。很多人说老段你芯片股市盈率都100倍，茅台才57倍。怎么能说芯片股估值不高呢？这个东西要动态来。茅台每年利润增长10%左右。如果股价不变，今年年底的估值也有51倍。芯片股每年增速40%左右，最少进2-3年能保持这个增速，那么年底股价不变的话估值是60倍，后年就只有36倍。这样算下贵不贵就一清二楚的。

有没有行情

半导体有没有行情，最需要的是大盘的配合。基本面的角度，具备大行情的基础。道理很简单，纳斯达克的芯片股都历史新高了，不管是美光还是恩智浦等等。股价起不起来最终还是要业绩说话的。今年一季度半导体景气度依旧，缺货潮越刮越大。产能有限，供不应求的局面可能要持续很久。为什么这么说呢？现在各国都在建晶圆厂，如果供不应求是短期的，那别人何必真金白银建厂呢？

对于设计类企业也是利好，因为晶圆厂首先供应的是大厂的产品。小厂的产品可能排不到单，有利于龙头企业提高市占率。所以从基本面的角度来，半导体今年的业绩增速大概率比去年高很多，同时今年股价又比去年低很多。所以具备行情的基础。

下周计划

继续持仓。我个人感觉指数和个股调整差不多了，应该很快会有个反弹窗口。缩量也一周了，今天盘面上前期抱团的龙头股都出现资金抢筹的迹象，贵州茅台也有接近6%的涨幅。感觉是到位了，上去的可能性不大，但是反弹拐已经出来了，下周肯定是涨的。

不下车，不换车。目前来芯片股的估值比新能源车要低，二者的增速来，芯片股是高于新能源车的。比如说【恩捷股份(002812)、股吧】净利增速就是30%多，比亚迪扣非利润也不到30亿，没有想象的那么高。但芯片增速30%以上的，优质公司基本都做得到，也不是说他们更好，只是说芯片的周期性比新能源车更明显。

比亚迪的话，目前的价位应该是个短期的底部区间，在还要情绪在，这个位置应该是能接受住考验的。57倍PE的茅台都还在涨，比亚迪没有理由继续寻底。好，今年的业绩弹性应该比宁德时代高。