不被市场关注的冷门行业中的热门公司，公司优化带来业绩估值双双增长

建筑息化是一个冷门的行业，近期却出现了一只“热门”个股——他就是【广联达(002410)、股吧】。

司基于转云地区用户的转化率和续费率从80%提升到85%的预判，以及施工新产品有望提升施工业务增速的考虑，上调公司2019-2021年EPS预测至0.42/0.62/0.97元，给予公司2019年的目标市值为449亿元，目标价40元，还有一定空间。

1、        施工息化市场空间超过百亿。

我国建筑行业是产值第一的行业，每年有超过50万新建项目，然而建筑行业的息化程度却很低，尤其是在施工环节，因为场景特殊、技术限制和行业特等，息化渗透率处于极低的位置，施工息化未来发展空间比较大。

2、        代表性大央企的息化投入呈现上升趋势。

【中国建筑(601668)、股吧】、中国中铁、中国交建、中国电建、上海建工在2014年-2018年每年的无形资质中软件的增加值，可以出，各家的息化投入均呈现上升的趋势。除上海建工外，旗鱼家企业5年合计投入人均超过3亿元。

3、        中国在面向施工阶段的BIM软件市场仍有很大的发展空间，代表公司为广联达。

BIM建筑息模型是一种用于设计、施工和运维的管理流程和方法。BIM的核心是息，软件之间的息流转十分重要，中国在面向施工阶段的BIM软件市场仍有很大发展空间。

广联达今年值得关注的边际变化有以下几：

第一：根据公司调研，目前正版用户和盗版用户比例估计为5:4，盗版用户转化将持续带来收入增长。

第二：转云地区用户的转化率和续费率预计从80%提升至85%

第三：2019年中公司将发布新一代施工业务产品，预计将解决施工阶段数据不能有效打通的问题，下半年新一代产品强力推向市场，并且下半年是施工客户的主要采购时，施工业务的收入增速将恢复至35%的增速，国内施工阶段息化空间大，在施工阶段息化渗透率低，公司具有较强竞争力，2020-2021年增速有望持续提升。