外围大涨都带不动

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昨晚美股大涨，给今天A股带来了一个开门红，可好景不长，不久市场就进入了一个跳水的模式，尤其是此前风光无限的抱团白马股，跳得尤为凶猛。总龙头贵州茅台盘中最多的时候跌了5.6％，股价已经非常接近2000元大关了。这波白马的下杀力度是比较大的，贵州茅台累计下跌已经达到了20.88%

盘中的下跌源自大领导的重要讲话，讲话内容概况起来主要有两，一是国外资本市场与实体经济表现不一致，已经出现明显的泡沫化，我们要以此为鉴，防止金融过热以及衍生的风险，另外一就是要防止房地产市场的过热。讲话没多久，股市应声而落，同志们怕的还是股市被控制。

官方对于房地产市场的严防死守已经持续了好多年，从去年的三条红线开始，所有房地产企业的日子都不太好过，最近听说很多城市又开始重新限制房地产按揭贷款的比例，甚至有地方针对按揭贷款制定了参考价作为贷款评估的依据，进一步限制了房地产上杠杆的能力。

按照目前我们对房地产行业的特殊关照水平，房地产市场想要回到过去的光辉岁月已经不太可能了。

至于资本市场的发展热度与实体不匹配的问题，说的更直白浅显一就是我们只想要慢牛，不想要快牛。A股一向牛短熊长，稍微一起势就容易形成快牛。年前白马股那一波涨的也是足够心惊胆战，而管理层最怕的也是这个。

但是，到底什么是合理的，是匹配实体的资本市场？

此前科技股大涨而普通蓝筹股低迷的时候，很多人在宣导一个观，认为国内的科技股都不具备真正的科技含量，而真正的优质企业却得不到认可。这个时候他们通常会拿出科技股的利润与成熟的蓝筹股的利润做对比，认为，前者在如此低利润的情况下，竟然拥有更大的市值是不合理的。

而到了这一年多科技股大跌，白酒股大涨，很多人又把美国的是股市结构拉出来做对比，说美国的前10大公司代表的是人类的创新能力，而国内却只有白酒，认为目前国内的市场结构是不合理的。

同样是科技股和普通的蓝筹股，不管是太贵还是太便宜，都会被认为是不符合市场规律的。但是市场本来就是在两个极端中摇摆的，你一定要让股价维持在刚刚好的状态是不现实的。而对管理层而言，当他们到短期股价过快上涨，事实出来敲打敲打也是很有必要的，甚至有必要时可以路桥的人下去控制。

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今天【中远海控(601919)、股吧】、紫金矿业相继跌倒了，让我有例外，近期大宗商品的价格波动比较大，但是基本也稳住了，没想到整个有色相关的股票都大跌了

疫情相关的宋城演艺特别几天好，连带着其他疫情修复相关的公司今年的收益应该都还没错。

要慢牛，就不能只集中在50支股票里等刺激。