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领悟一下精神邓晓峰过去5年市场总体的投资逻辑,事

  • 作者:xuli111993
  • 2021-02-17 12:31:00
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领悟一下精神邓晓峰过去5年市场总体的投资逻辑,事实上仍然是一个以防守型的消费、医药叠加结构性增长行业,比如互联网、消费电子,或者以新能源为代表的公司,这个前提都是基于认为大多数行业包括制造业行业的企业的利润非常差的一个假设,同时也是基于利率下行的假设,所以给头部的公司更高的估值水平。
所以,极度的共识带来市场的极度的分化,但是在2021年我们有可能面对的经济基本面,是一个跟我们专业机构过去的共识存在严重偏差的年份。
所以今年别乱做T,茅台的钟摆都可以摆到70倍pe,今年顺周期一旦被机构越来越多共识,谁又能知道招商银行的钟摆这2年不会到4——5pb呢?中国人做事一哄而上,真要有理智07年招商银行就不会干到10pb了!还是那句话今年不要乱做T!

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