凯道-张贵茂之2020年度总结 西宫南苑多秋草，落叶满阶红不扫

     一、健康、生活

全年身体健康、体检指标正常，睡眠质量趋好。11月底感冒加干咳一次，3-5天内喝四场酒及碰上太好吃的辣椒吃太多所致，一、二周后基本好了时又喝了场酒（茅台），干咳复发，持续3、4周还没完全好。酒不适合我，喝多了要折寿，坚决戒了！

5公里以上跑步、健走、骑行104次，游泳16次，合计120次。争取2021年更上层楼！

生活平淡、自律，春节、清明、国庆、11月底村里寺庙开光4次回老家小住，8月中旬丽江、泸沽湖、大理、昆明7日游，10月底上海大学同学聚会。

二、投资

2020年资本市场简要回顾

2020年，上证涨12.37%，深证涨46.07%，沪深300涨34.58%，中小板涨49.61%，创业板涨75.15%。新能源、造车新势力、消费、酿酒、半导体、电气设备、汽车工程机械等板块大涨，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、【中国中免(601888)、股吧】、比亚迪、隆基股份等涨幅翻倍甚至数倍成为其中的优胜者，地产、多元金融、互联网、建筑、交通设施、运输设备、电运营、石油等板块下跌。上证指数全年运行情况大致如下

（1）1月上证在3000盘整；

（2）1月底2月初中国新冠疫情爆发，武汉封城，全国实施封闭、推迟开学等措施，疫情很快得到有效控制，A股延后至2月3日开盘，上证跌7.72%，由近3000跌至2746（A股跌停数3208，是A股历史上遭遇的第22次千股跌停，跌停数占比85.3%,均创出记录）；

（3）2月4日起A股即走出了连续上涨行情，15个交易日后上证回到3000；

（4）3月，欧美及其他国家新冠疫情爆发、蔓延、加剧，全球股市暴跌，美股月现8次熔断（坊间笑称为“八熔八耻”），在26天内爆跌38%，巴菲特也“活久见”，A股跟随下跌约14%，3月19日触及当年低2646.8；

（5）3月下旬至6月底上证缓慢盘升约13%至近3000后于7月上旬气势如虹地连涨8个交易日，涨近17%，市场大呼“牛市来了”；

（6）7月中旬至年底上证约在3200至3470区间盘整并于12月31日创出当年最高3474.92并收于3473.07。

本人2020年投资收益14.35%，跑赢上证1.98%，但大幅跑输（-12.81%）比较基准沪深300指数，主要因是持有的地产股华夏幸福跌幅较大，而持仓较大的港股表现不佳（2020年度恒生指数跌3.74%）所致。所幸有统计的14年年化收益率在20.68%，尚在优秀之列。2007年以来的历年投资收益统计如下表所列

今年的主要操作为买入科斯伍德、养元饮品、观典防务，加仓华夏幸福，卖出格力电器、宋城演艺和部分贵州茅台。目前主要持仓为复星国际、贵州茅台、华夏幸福、周黑鸭、彩生活、科德教育、【涪陵电力(600452)、股吧】、福寿园、养元饮品、宝丰能源、分众传媒。其中，贵州茅台、分众传媒、周黑鸭表现优异或良好，科德教育、华夏幸福、彩生活表现差劲，其他一般，科德教育、涪陵电力、养元饮品则是做了一轮过山车。

三、人生三态投资组合报告

人生三态投资组合2020年收益大幅跑输比较基准沪深300，主要因 是地产股华夏幸福跌幅较大，而持仓较大的港股表现不佳（2020年度恒生指数跌3.74%），另外为减少报告频次而修改设置的在上年12月31日投入资金使资产基数增大而导致计算的收益率下降（按保守统计也好）。人生三态投资组合2020年没有卖出操作，仅在年底进行了以股息收入和新增资金买入新三板精选层观典防务的操作，其变动、操作、持仓、收益情况如下

1.嘉投资自成立来收益率109.87%，较2018年末的103.28%上涨6.59%，跑输沪深300指数20.57%，持仓状况及相关情况如下表所列

2.乐投资自成立来收益率8.68%，较2019年末的-10.54%上涨19.22%，跑输沪深300指数7.94%，持仓状况及相关情况如下表所列

3.茂投资自成立来收益率-6.13%，较2019年末的-14.21%上涨7.9%，跑输沪深300指数19.21%，持仓状况及相关情况如下表所列

四、兴趣、爱好、公益活动

1.在滨北小学开设近一学期的凯道少儿财商启蒙社团活动，试水、打磨少儿财商教育，初步形成课程体系和纲要，课堂效果及反响不错，当然仍有改进之处。

2.多次参与一群年轻人组织、开展的现金流、财富流桌游活动并作为嘉宾进行评，除耗时较长外，还是蛮有兴趣参与这类培养和提升财商且能对财务自由追寻者给予拨、启发和帮助的活动。

3.参加村里筹资（个人捐资2万）修建的滴水岩寺落成开光典礼，很好地见识了农村宗教仰的力量。

4.与同事、老乡间的标分活动持续进行，享受标分之乐。

照例应该展望一下未来，但未来尤其是投资未来是不可或难以展望的，爱怎么样就怎么样吧，我只能继续修炼、秉持已有小成的独立、淡定、从容、知足、不攀比、不后悔、慢慢变富等投资心态来面对，当然，也希望我重仓持股的风口能快来、2021年的投资能有更好的表现。

专此总结。