甘李药业还能持有么？

【甘李药业(603087)、股吧】算是近期上市的明星企业，碰到这波市场躁动期，相比发行价估值翻了4倍多，过于狂热。经历前期的一字十几个涨停，开板后的甘李却进入另一个极端，也从另外一个方面出中国股市投资的不成熟。那么经历三个跌停板今天又再度大跌8%的潜在优质股，相前几天冲进去的勇士今天应该要考虑是否牺牲做烈士吧。那么从估值上分析，甘李药业是否还值得持有？

按照价值投资泰斗的成功哲学，好的价值投资标的要具备三好学生的品质好行业、好公司和好价格。从这个方面来，行业毋庸置疑，多个专业分析报告已证明这是一个仅次于肿瘤药的好行业。公司来，靠研药起家的甘李多年来靠一招绝学走江湖，取得相当亮眼的江湖地位。相比国外那些江湖大佬，甘李产品虽然单一，但架不住人家有自己的绝学，内力够深厚，靠一套自成一派的长效胰岛素神功叱咤江湖多年。最近上市了，由市场来监管，甘老爷子终于把酝酿多年的掌门人位子传给年轻人，为了展示高风亮节，连多年的老部下也一块带走，这样也方便新的一把手放开手脚干。至于干的怎么样，反正有众多股民和证监会一帮人着，不怕出太大乱子。

唯一美中不足的是当前价格，太不够亲民了，你说茅台好吧，确实是好酒，可快2000块一瓶，即使买得到也不舍得，即使舍得买也不舍得喝啊。这要种茅台也是，不仅药贵，股票价格也贵。去年11亿的利润，还不算账上趴着4个多亿开发支出，其中19年就增加了近2亿的支出资本化了，再减去每年平均近4亿的长期资本化开支，自由现金流实际只有5-6个亿。当然这些投资支出是包括新产能的部分，可能业绩还没有释放。不过相比近千亿的估值，一都不保守的财务数据还是着太单薄。如果想抄底，最好让子弹飞一会。好股票向来涨不停，有的机会让你进，差股票不是涨停就是跌停，所以甘李消化估值并走出理性走势还需要段时间修为。

甘李现在的战略是国际化，产品多样化，所以这三年咱们拭目以待，新产能取得GMP认证打开了产能利用的紧箍咒，后面就销售团队发力了。

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