茅台股价又创新高，3大关注消费板块行情能否延续

这段时间消费板块行情持续高热，不少朋友在评论区留言问白酒、医药这类板块现在还适不适合上车，今天小师妹就来和大家重聊聊大消费。

在昨天大盘的强势大涨下，白酒老大哥茅台股价又创了历史新高。

5月后机构资金是明显加强了对消费方向投资迁徙力度的，整个5月食品饮料高居所有行业涨幅榜首，月度涨幅达到9%，白酒板块月度涨幅也有10%。

这阶段白酒板块展现了强大的“统治力”，整体市值达到3.2万亿，其中“茅台+五粮液”市值加总2.4万亿，占到整个白酒市值的3/4。可以好不夸张的说，白酒板块目前可以直接影响调控“上证指数”。

那么消费行业近期是否还值得好呢？

目前一部分调味品公司也已经涨到了70倍PE，小师妹觉得要说经济不好，利好必须消费是合理的，但消费品PE上70，白酒整体PE上40，多少是有高估的不可思议。

不过，虽然消费公司估值已经非常高，但是小师妹觉得必选消费还是短期内，当下获得超额收益的重要赛道。

为什么仍然好消费行业，因大致有三

目前市场增量资金有限，蓝筹股扛不起“风格转化”大任

最近我们到了一些航空股、银行股等金融股的上涨，但是行情非常短暂，金融板块活跃领涨的也是一些小市值的公司，很明显按目前市场的资金增量来，蓝筹实在难堪大任。

以蓝筹中权重的最大的银行板块为例来分析，从历史银行股收益来，基本只有在指数整体抬升的年份才会有绝对收益，其他的年份波动很小，而且银行与实体经济其实是对手盘。当下的经济情况处于降息周期，银行业的利润空间被压缩也是大趋势。

证券、保险、地产其实也存在同样的问题，如果指数不能有大行情，蓝筹的风格切换行情很难出现，很难靠蓝筹行业跑赢市场。

另外银行从技术走势上来，日线也呈现量价背离，显得很乏力，中期来是不好以银行为主的蓝筹板块有什么作为的。

最近外资流入节奏稳定，持续加仓消费、医药等偏好板块。

近期美还在大规模放水，美股基本比较稳定，外资近期流入也比较稳定，而且近期外资投资A股的也偏向去抱团消费股。

从行业角度来，近期外资买入量最大的仍然是医药和大消费板块。

外围不确定事件频繁，市场避险情绪高涨

进入6月后，全球受突发公共安全事件后的经济衰退开始显现，各种不确定性，不确定因素开始增多，必选消费在经济不确定中业绩受影响较小，虽然环比增速略有下降，但是行业整体同比增速仍然能保持在20%左右，在所有的行业中排行首位，拥有很强的防御性。

那么消费行业有哪些优质基金现在还可以关注呢？

传统的优质消费基金非常固定，主要就是那么几只刘彦春的景顺长城新兴成长（260108）、胡昕炜的汇添富消费行业混合（000083）、张琨的易方达中小盘混合（110011），另外汇添富中证主要消费ETF（000248）历史走势也非常强，甚至超过了主动管理基金。

目前著名的消费基金规模都已经非常大了，都达到了百亿规模，那么肯定是无法配置小市值消费股的，而在食品饮料的细分门类中，小市值的中小食品公司、调味品涨幅最大。

所以这些头部的消费类基金跑不赢指数就很好理解了。

那么有没有能跑赢指数的消费基金呢？还真有，比如海富通内需热混合（519056）和汇添富体娱乐（004424），这两只基金规模都没有超过10个亿，配置上更加灵活。所以长期跑赢指数也就不奇怪了。

关于消费行业的相关标的今天就说到这，咱们晚上今日评继续聊。大家如果喜欢小师妹的，可以关注/赞/评论，你的支持对我很重要！