回头想想
2020年一季度,基金市场规模继续增长,基金总数以及总管理规模均创新高,基金总数达到了6359只,比2019年末新增了275只;总管理规模达到了16.57万亿元,比2019年末增加13.02%。
2020年一季度,受多个黑天鹅事件影响,市场波动较大,分化严重。2020Q1沪深300指数下跌10.02%,中证500指数下跌4.29%,创业板指上涨4.10%。各类型基金中,股票型基金、指数增强基金、QDII型基金,平均业绩表现均不同程度下跌;纯债型基金、二级债基、股票多空对冲基金的平均业绩维持正收益。
2020年一季度,公募基金股票仓位整体有所下降,大多都选择通过仓位的控制,来降低回撤,规避市场风险。消费板块配置比例提升,增配了医药和农林牧渔;计算机、通、传媒等成长板块也获得较多的增配;周期板块配置比例基本持平;而大金融板块遭到较多减持,配置比例大幅回落。
一、公募基金市场规模
2020年一季度,公募基金市场规模继续增长,基金总数以及总管理规模均创新高,基金总数达到了6359只,比2019年末新增了275只;总管理规模达到了16.57万亿元,比2019年末增加13.02%。
公募基金市场总规模及基金总数
数据来源Wind、好买基金研究中心
分基金类型来,2020Q1开放式基金中,货币基金的规模有所回升,总规模为8.45万亿,占比超过50%;混合型、债券型、股票型基金规模持续增长,规模分别达到了2.29万亿、4.44万亿、1.24万亿。另外,另类投资基金与QDII基金规模分别为582亿和978亿。
各类型公募基金规模
2020Q1各类型公募基金规模占比
二、公募基金业绩表现
1、股混型基金
在1274只股混型基金中,仅有517只录得正收益,占总数的40.58%,平均收益为-0.81%。绝大多数基金收益都位于(-10%,10%)这个区间内,仅有9只基金季度收益超过20%。
股混型基金收益分布
注股混型基金样本为Wind基金分类体系下的普通股票型基金与偏股混合型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
2、指数增强型基金
注指数增强型基金样本为Wind基金分类体系下的指数增强型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
2.1、沪深300指数增强基金
在36只沪深300指数增强基金中,绝大多数基金均获得了正的超额收益,平均超额收益2.77%,指数增强策略的有效性较高。表现最好的是长沪深300指数增强A(详细,购买)(005137.OF),该基金的超额收益超过7%位居第一,上一季度的超额收益排名也居于前列,排名第4,业绩稳定。
沪深300指数增强基金超额收益分布
2.2、中证500指数增强基金
在31只中证500指数增强基金中,超额收益分化较大最高的是长中证500指数(详细,购买)增强,超额收益超过8%;而表现最差的西部利得中证500A(502000.OF)跑输基准5.72%。整体来,平均超额收益仅为0.90%左右,落后于沪深300指数增强基金。
中证500指数增强基金超额收益分布
3、纯债型基金
纯债型基金表现依旧稳健,平均季度收益率为1.90%。收益最高的基金为2019年4季度新成立的基金——民生加银嘉盈(007454.OF),该基金一季度获得了12.20%的收益,超过第二名5%,一枝独秀。
纯债型基金收益分布
纯债型基金杠杆率水平小幅回升,从上季度的1.21倍回升至1.23倍,基本与去年同期的杠杆率水平一致。
纯债型基金杠杆率
注纯债型基金样本为Wind基金分类体系下的中长期纯债型基金、短期纯债型基金、混合债券型一级基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
4、混合债券型二级基金
321只二级债基的平均收益为0.79%,共有224只基金录得正收益,97只基金录得负收益。金民旺A(004222.OF)扭转了上一季度几乎垫底的业绩,在本季度获得了7.68%的收益,排名同类型基金的第一位。
二级债基收益分布
注混合债券型二级基金样本为Wind基金分类体系下的混合债券型二级基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
5、QDII股混型基金
2020年第一季度,海外权益类市场回撤较大,因此QDII股混型基金整体表现不佳,50只基金平均收益为-9.66%,仅有4只基金收益为正。业绩表现最好的基金是上投摩根中国生物医药(001984.OF),获得了23%的收益,这也归功于国内对于新冠疫情及时、有效的控制。相对的,集中投资于油ETF的基金——诺安油气能源,由于OPEC+减产协议破裂等利空因素,导致大幅回撤,该基金也在第一季度业绩垫底,回撤幅度超过48%。
QDII股混型基金收益分布
注QDII股混型基金样本为Wind基金分类体系下的QDII普通股票型基金和QDII偏股混合型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,不同份额仅保留A份额与美元现汇份额,下同。
6、QDII债券型基金
24只QDII债券型基金也表现不佳,只有工银瑞全球美元债A美元现汇(003386.OF)获得了少许的正收益,为0.39%,其余基金均不同程度下跌,平均跌幅为-6.65%。
注QDII债券型基金样本为Wind基金分类体系下的QDII普通债券型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,不同份额仅保留A份额与美元现汇份额,下同。
7、股票多空对冲基金
市场上股票多空对冲基金数量不多,截止至2019年末共有17只。其中16只基金均在第一季度获得了正的绝对收益;南方安享绝对收益(002527.OF)表现较差,成为唯一的收益为负的多空对冲基金,为-3.33%。
注股票多空对冲基金样本为Wind基金分类体系下的股票多空基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,不同份额仅保留A份额,下同。
8、公募FOF基金
公募FOF基金整体的平均收益为-1.26%,约2/3的基金发生回撤,涨跌幅分布较为平均,(-2%,-1%)的区间略微高于其他区间。业绩表现最好的是招商和悦稳健养老一年A(006861.OF),获得了3.49%的正收益。
公募FOF基金收益分布
三、公募基金持仓分析
1、股混型基金持股仓位
2020年第一季度,股混型基金的股票仓位平均在84.2%,较上一季度下降了2.33%。
股票仓位
从持股占比分布来,90%以上高股票仓位的基金数量明显减少,大多数股混型基金在一季度都选择了减仓,来规避市场的风险。
股混型基金股票仓位占比分布
2、股混型基金重仓行业
2020年第一季度,股混型基金重仓行业前三名的是医药生物、食品饮料、电子,占比分别为15.03%、13.81%、12.15%。与上一季度相比,增持最多的行业为医药生物行业,占比增加了3.75%;第二位是计算机行业,增持了2.43%;其次是通行业,占比增加0.98%。遭到减持最多的行业前三名分别是非银金融、银行、家用电器。
3、股混型基金重仓个股
2020年第一季度,股混型基金的前两大重仓个股分别为贵州茅台和五粮液,与2019Q4的前两大重仓个股没有任何变化。贵州茅台和五粮液分别有376只、197只基金重仓,持仓市值分别为278.7亿元、180.2亿元。排在第三位的重仓个股是立讯精密,有257只基金重仓,持仓市值较上季度增持了0.9亿元,达到了140.5亿元。
4、公募FOF基金重仓基金
根据基金一季报披露的重仓息,公募FOF基金前十大重仓基金中,主要以债券型的基金为主。股混型基金中仅有工银瑞体产业排名第二, 较受公募FOF基金青睐。
四、基金公司人事变动
1、基金公司高管
2020年第一季度,基金公司高管总变动人数为59人,其中董事长变动为11人,总经理变动人数为12人,副总经理变动人数为25人;其余为督察长人事变动,共15人。
2020Q1公募基金高管变动人数
2020年第一季度高管变更人数,自2019年中以来,呈现一个下降的趋势,3月份高管变动总人数为7人,创2019年以来月度高管变更人数的新低。
公募基金高管变动人数趋势
2、基金经理
从基金经理离职人数来,最多的基金公司为东吴基金,2020Q1有7位基金经理离职;紧随其后的是创金合、鹏华、泰达宏利、中邮创业,分别都有6位基金经理离职。
另一方面,易方达基金2020Q1新聘基金经理数最多,新聘任了15位,总数达到了56人;排名第二第三的分别是天弘基金和长基金,分别新聘任了10人和9人。
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规模稳健增长,股基纷纷减仓 ——2020年公募基金一季报评
2020年一季度,基金市场规模继续增长,基金总数以及总管理规模均创新高,基金总数达到了6359只,比2019年末新增了275只;总管理规模达到了16.57万亿元,比2019年末增加13.02%。
2020年一季度,受多个黑天鹅事件影响,市场波动较大,分化严重。2020Q1沪深300指数下跌10.02%,中证500指数下跌4.29%,创业板指上涨4.10%。各类型基金中,股票型基金、指数增强基金、QDII型基金,平均业绩表现均不同程度下跌;纯债型基金、二级债基、股票多空对冲基金的平均业绩维持正收益。
2020年一季度,公募基金股票仓位整体有所下降,大多都选择通过仓位的控制,来降低回撤,规避市场风险。消费板块配置比例提升,增配了医药和农林牧渔;计算机、通、传媒等成长板块也获得较多的增配;周期板块配置比例基本持平;而大金融板块遭到较多减持,配置比例大幅回落。
一、公募基金市场规模
2020年一季度,公募基金市场规模继续增长,基金总数以及总管理规模均创新高,基金总数达到了6359只,比2019年末新增了275只;总管理规模达到了16.57万亿元,比2019年末增加13.02%。
公募基金市场总规模及基金总数
数据来源Wind、好买基金研究中心
分基金类型来,2020Q1开放式基金中,货币基金的规模有所回升,总规模为8.45万亿,占比超过50%;混合型、债券型、股票型基金规模持续增长,规模分别达到了2.29万亿、4.44万亿、1.24万亿。另外,另类投资基金与QDII基金规模分别为582亿和978亿。
各类型公募基金规模
数据来源Wind、好买基金研究中心
2020Q1各类型公募基金规模占比
数据来源Wind、好买基金研究中心
二、公募基金业绩表现
2020年一季度,受多个黑天鹅事件影响,市场波动较大,分化严重。2020Q1沪深300指数下跌10.02%,中证500指数下跌4.29%,创业板指上涨4.10%。各类型基金中,股票型基金、指数增强基金、QDII型基金,平均业绩表现均不同程度下跌;纯债型基金、二级债基、股票多空对冲基金的平均业绩维持正收益。
1、股混型基金
在1274只股混型基金中,仅有517只录得正收益,占总数的40.58%,平均收益为-0.81%。绝大多数基金收益都位于(-10%,10%)这个区间内,仅有9只基金季度收益超过20%。
股混型基金收益分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
数据来源Wind、好买基金研究中心
注股混型基金样本为Wind基金分类体系下的普通股票型基金与偏股混合型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
2、指数增强型基金
注指数增强型基金样本为Wind基金分类体系下的指数增强型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
2.1、沪深300指数增强基金
在36只沪深300指数增强基金中,绝大多数基金均获得了正的超额收益,平均超额收益2.77%,指数增强策略的有效性较高。表现最好的是长沪深300指数增强A(详细,购买)(005137.OF),该基金的超额收益超过7%位居第一,上一季度的超额收益排名也居于前列,排名第4,业绩稳定。
沪深300指数增强基金超额收益分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
数据来源Wind、好买基金研究中心
2.2、中证500指数增强基金
在31只中证500指数增强基金中,超额收益分化较大最高的是长中证500指数(详细,购买)增强,超额收益超过8%;而表现最差的西部利得中证500A(502000.OF)跑输基准5.72%。整体来,平均超额收益仅为0.90%左右,落后于沪深300指数增强基金。
中证500指数增强基金超额收益分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
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3、纯债型基金
纯债型基金表现依旧稳健,平均季度收益率为1.90%。收益最高的基金为2019年4季度新成立的基金——民生加银嘉盈(007454.OF),该基金一季度获得了12.20%的收益,超过第二名5%,一枝独秀。
纯债型基金收益分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
数据来源Wind、好买基金研究中心
纯债型基金杠杆率水平小幅回升,从上季度的1.21倍回升至1.23倍,基本与去年同期的杠杆率水平一致。
纯债型基金杠杆率
数据来源Wind、好买基金研究中心
注纯债型基金样本为Wind基金分类体系下的中长期纯债型基金、短期纯债型基金、混合债券型一级基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
4、混合债券型二级基金
321只二级债基的平均收益为0.79%,共有224只基金录得正收益,97只基金录得负收益。金民旺A(004222.OF)扭转了上一季度几乎垫底的业绩,在本季度获得了7.68%的收益,排名同类型基金的第一位。
二级债基收益分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
数据来源Wind、好买基金研究中心
注混合债券型二级基金样本为Wind基金分类体系下的混合债券型二级基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,仅保留A份额。下同。
5、QDII股混型基金
2020年第一季度,海外权益类市场回撤较大,因此QDII股混型基金整体表现不佳,50只基金平均收益为-9.66%,仅有4只基金收益为正。业绩表现最好的基金是上投摩根中国生物医药(001984.OF),获得了23%的收益,这也归功于国内对于新冠疫情及时、有效的控制。相对的,集中投资于油ETF的基金——诺安油气能源,由于OPEC+减产协议破裂等利空因素,导致大幅回撤,该基金也在第一季度业绩垫底,回撤幅度超过48%。
QDII股混型基金收益分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
数据来源Wind、好买基金研究中心
注QDII股混型基金样本为Wind基金分类体系下的QDII普通股票型基金和QDII偏股混合型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,不同份额仅保留A份额与美元现汇份额,下同。
6、QDII债券型基金
24只QDII债券型基金也表现不佳,只有工银瑞全球美元债A美元现汇(003386.OF)获得了少许的正收益,为0.39%,其余基金均不同程度下跌,平均跌幅为-6.65%。
数据来源Wind、好买基金研究中心
注QDII债券型基金样本为Wind基金分类体系下的QDII普通债券型基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,不同份额仅保留A份额与美元现汇份额,下同。
7、股票多空对冲基金
市场上股票多空对冲基金数量不多,截止至2019年末共有17只。其中16只基金均在第一季度获得了正的绝对收益;南方安享绝对收益(002527.OF)表现较差,成为唯一的收益为负的多空对冲基金,为-3.33%。
数据来源Wind、好买基金研究中心
注股票多空对冲基金样本为Wind基金分类体系下的股票多空基金。其中,剔除2020Q1新成立的基金,并且若基金有不同份额,不同份额仅保留A份额,下同。
8、公募FOF基金
公募FOF基金整体的平均收益为-1.26%,约2/3的基金发生回撤,涨跌幅分布较为平均,(-2%,-1%)的区间略微高于其他区间。业绩表现最好的是招商和悦稳健养老一年A(006861.OF),获得了3.49%的正收益。
公募FOF基金收益分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
数据来源Wind、好买基金研究中心
三、公募基金持仓分析
2020年一季度,公募基金股票仓位整体有所下降,大多都选择通过仓位的控制,来降低回撤,规避市场风险。消费板块配置比例提升,增配了医药和农林牧渔;计算机、通、传媒等成长板块也获得较多的增配;周期板块配置比例基本持平;而大金融板块遭到较多减持,配置比例大幅回落。
1、股混型基金持股仓位
2020年第一季度,股混型基金的股票仓位平均在84.2%,较上一季度下降了2.33%。
股票仓位
数据来源Wind、好买基金研究中心
从持股占比分布来,90%以上高股票仓位的基金数量明显减少,大多数股混型基金在一季度都选择了减仓,来规避市场的风险。
股混型基金股票仓位占比分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
2、股混型基金重仓行业
2020年第一季度,股混型基金重仓行业前三名的是医药生物、食品饮料、电子,占比分别为15.03%、13.81%、12.15%。与上一季度相比,增持最多的行业为医药生物行业,占比增加了3.75%;第二位是计算机行业,增持了2.43%;其次是通行业,占比增加0.98%。遭到减持最多的行业前三名分别是非银金融、银行、家用电器。
股混型基金股票仓位占比分布
数据来源Wind、好买基金研究中心
数据来源Wind、好买基金研究中心
3、股混型基金重仓个股
2020年第一季度,股混型基金的前两大重仓个股分别为贵州茅台和五粮液,与2019Q4的前两大重仓个股没有任何变化。贵州茅台和五粮液分别有376只、197只基金重仓,持仓市值分别为278.7亿元、180.2亿元。排在第三位的重仓个股是立讯精密,有257只基金重仓,持仓市值较上季度增持了0.9亿元,达到了140.5亿元。
数据来源Wind、好买基金研究中心
4、公募FOF基金重仓基金
根据基金一季报披露的重仓息,公募FOF基金前十大重仓基金中,主要以债券型的基金为主。股混型基金中仅有工银瑞体产业排名第二, 较受公募FOF基金青睐。
数据来源Wind、好买基金研究中心
四、基金公司人事变动
1、基金公司高管
2020年第一季度,基金公司高管总变动人数为59人,其中董事长变动为11人,总经理变动人数为12人,副总经理变动人数为25人;其余为督察长人事变动,共15人。
2020Q1公募基金高管变动人数
数据来源Wind、好买基金研究中心
2020年第一季度高管变更人数,自2019年中以来,呈现一个下降的趋势,3月份高管变动总人数为7人,创2019年以来月度高管变更人数的新低。
公募基金高管变动人数趋势
数据来源Wind、好买基金研究中心
2、基金经理
从基金经理离职人数来,最多的基金公司为东吴基金,2020Q1有7位基金经理离职;紧随其后的是创金合、鹏华、泰达宏利、中邮创业,分别都有6位基金经理离职。
另一方面,易方达基金2020Q1新聘基金经理数最多,新聘任了15位,总数达到了56人;排名第二第三的分别是天弘基金和长基金,分别新聘任了10人和9人。
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