800亿存款保险基金，如何覆盖2000亿包商存款？

4年后，存款保险基金的真身终于出现在大家面前——央行于5月24日成立存款保险基金管理有限责任公司，注册资本为100亿元。

对于虎哥香来说，这是一条新闻，也是一条旧闻。新闻在于保险公司新成立，旧闻在于中国《存款保险条例》是于2015年公布，并于当年5月1日起正式实施，最高偿付限额为人民币50万元。

存款保险是个什么东西呢？简单来说，就是储户去银行存款，如果银行倒闭了，存款保险基金将赔付储户不超过50万元。超过50万元的，存款保险基金不赔，自己兜着。

那么，存款保险基金实力如何？根据公开息，2018年，存款保险基金专户共归集保费329.9亿元，利息收入11亿元。截至2018年底，存款保险基金专户余额821.2亿元，还未发生支出和使用。也就是说，存款保险基金2018年收入330亿元，基金总额为821亿元。

这里就有一个问题。根据公开披露的息，包商银行的存款规模已超过存款保险基金的余额，该行于2017年9月发布的最后一份季度财报显示，其存款规模为2235亿元人民币，超过存款保险821亿元的1.7倍。

怎么办？

静态的，还是有可能全额赔付的。包商银行并未披露其50万元以下存款的占比，如果包商储户50万元以下存款占总存款比例在37%以内的话，则821亿元存款保险基金能覆盖。

不过动态的，事情就会复杂很多倍。

金融是一张合约网，美国2008年金融危机清晰的到这一。如果一家银行破产，其牵连到的不是一家银行，也不是一个区域的银行，而是很多银行。

而且，银行一紧缩，就开始对企业抽贷，正常的企业遇到抽贷也容易玩完。这又倒下一片企业，而企业不止借款一家银行……

如果存款保险要足够多，多到足以覆盖大范围银行危机的地步，那银行缴纳的保险费率就会特别高，储户的利息会大幅下降，整个银行系统和经济体系的成本会大增。

如果仅仅只是收一存款保险，增加一成本，那一些小银行就会有恃无恐，一定增加道德风险，不会谨慎的使用小储户的存款，反过来增加了整个银行体系风险。

从历史来，银行系统一旦发生危机，无论多少存款保险基金也不够用的。美国联邦存款保险基金早就存在八九十年了，2008年的时候没到有任何用处。不仅仅是2008年，1980年代的储贷危机也没到有啥用。

那要咋整？这时候只能靠央妈。

央行稳定银行破产震动的手段有很多，主要是公告哪些银行是真的差，哪些银行是没问题的，避免好银行受波及，并随时提供流动性支持。对于被抽贷的正常经营企业，央行可以组织银团向破产银行打包购买贷款，这不但可以帮助企业继续正常经营，又可以盘活破产银行的资产，弥补一储户的损失。

那，如果央妈能搞定一切，要存款保险来干嘛？

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