收益创纪录的同时 华尔街大行为何纷纷严控成本？

腾讯证券2月14日讯，上个月，华尔街各大银行公布的财报几乎全部表现强劲。在摩根士丹利披露相对令人失望的数据后，高盛、摩根大通、花旗集团、美国银行和富国银行等公司合计报告2018年第四季度盈利据超过1亿美元。在当前经济周期的顶峰时期，受到特朗普减税的鼓舞，各大银行不顾12月份市场波动剧烈和面临的其他宏观经济问题，告诉投资者和分析师，目前银行业务正在蓬勃发展。

据报道，在几周前，由于新任首席执行官大卫-所罗门（David Solomon）试图重新评估整个业务的成本，高盛（Goldman Sachs）收入达到自2010年以来最高值，但其却正在考虑大幅削减其商品交易业务。此外，汇丰银行和法国兴业银行正在权衡投资银行业的裁员问题，而陷入困境的德意志银行则在去年宣布削减7,000多个就业岗位，据称还考虑削减10％的奖金。

这些举措虽然各不相同，但受各种因素的影响，能够从一定程度上反映整个投资银行业的相关情况。无论是受市场波动，监管压力还是两者相结合的影响，全球主要银行现在都在收紧业务，然而，一个完全积极的宏观经济前景对他们来说应该是个好兆头。

这种转变的一个因是一些行业观察家认为大型银行多年前就应该解决的一个问题。埃森哲资本市场高级董事总经理迈克尔-斯佩拉西将当前的一轮削减描述为“完全符合我们的预期”，称其为“短期巨型创可贴”，能够暂时掩盖其运营成本结构所面临的更大问题。

斯佩拉西告诉“财富”杂志说：“有少数美国投资银行的经济利润相对正常，但其成本却十分高昂，远远超过常态。”

斯佩拉西认为，问题在于，银行在过时的商业系统上投入了大量的成本，而且效率极低。斯佩拉西补充说，虽然银行已经开始不同程度地削减成本，但许多银行选择削减员工的事实表明“潜在的问题仍然没有得到解决”。

除此之外，银行在资产管理领域的竞争也越来越激烈。银行和资本市场咨询公司MRV Associates的管理负责人Mayra Rodriguez Valladares指出，最近公布的金融稳定委员会统计数据表明，非银行机构拥有的全球金融资产份额比之前高出30.5％，达到116.6万亿美元。

“银行已经知道这一天即将到来；毕竟他们在金融危机期间遭受了如此大的打。”Rodriguez Valladares说，并引用了像贝莱德和先锋集团这样的资管巨头作为例子。“从2008年到现在，所有这些非银行机构的金融资产都出现了令人难以置的爆炸式增长，这意味着银行现在必须更加精简和节俭。”

尽管整体宏观经济状况良好，特别是在美国，但12月份的波动性对金融行业和投资者心理的影响仍然存在。 波动的市场不仅损害了市场敏感行业的底线，如固定收益证券（几乎所有投资银行在第四季度都遭受到了不同程度的打），也引发了对整体的发展方向和全球经济前景的担忧。

当然，尽管投资银行部门普遍采取成本削减和裁员的举措，但采取这些措施的每个金融机构都面临着各自独特的情况。根据“华尔街日报”的报道，高盛是衡量此类业务的唯一一家总部位于美国的主要银行，它正在对其业务进行审，削减了商品交易。 高盛发言人告诉“财富”杂志，该银行“正在对整个公司进行业务审”，但“没有得出任何结论。”

其他更多以欧洲为中心的银行，也都面临着各自的挑战。据报道，位于伦敦的汇丰银行一直致力于保护其股东红利，而总部位于巴黎的法国兴业银行（SociétéGénérale）受市场状况的影响，在11月还因违反经济制裁而同意向美国监管机构支付超过13亿美元罚款。总部位于法兰克福的德意志银行由于市场疲软和监管审，也在寻求控制成本，这些因素一直在拖累其股票涨幅，并引发了业界对其与德国商业银行（Commerzbank）合并的强烈猜测。 汇丰银行的代表没有回复评论请求，德意志银行发言人拒绝发表评论。法国兴业银行发言人表示，银行尚未讨论裁员问题，目前正在审其业务。

与此同时，总部位于巴黎的法国巴黎银行也因年终市场波动而受到沉重打，并且将其2020年的年度成本节约目标提高至33亿欧元。法国巴黎银行发言人承认，该公司的投资银行业务“受到影响年底的波动性“，但该银行尚未考虑裁员。

相反，法国巴黎银行正在推行削减成本的举措，重是“精简IT组织，通过使用人工智能强化功能，实现成本削减以及面向客户的零售银行业务的“数字化转型”。

与高盛和法国兴业银行一样，法国巴黎银行对未来是否会采取裁员仍然不置可否。考虑到对全球宏观经济形势的更广泛关注， 这轮紧缩政策在全球银行业中只能算是刚刚开始。（崔斯特）