为什么70%以上的投资者亏损？我整整读了十遍，太牛了

来源—隐神

据统计七成以上的股民都在亏钱。为什么亏钱总是大多数？下图是某网站统计的2016年盈亏人数比例

我们来分析一下过去 20 年的中国股市，从数据中寻找答案

01 投资者喜欢在什么时候买股票

下图是 2000年~2019年的沪深A股指数（包含沪深A股的所有股票）。以1999年12月30号作为起：定为1000

你可以在这张图里找到几个快速上涨区间（高亮标出的区域），也就是人们常说的牛市

最近的一次大规模牛市发生在4、5年前，从2014年6月30日到2015年6月30日，这个沪深A股指数从2300涨到了最高7257，1年翻了三倍

和股价同时暴涨的，是股民投入的钱

图中黄色柱状图是A股每月的成交金额，与指数曲线放在一起对比一下你就会发现，指数一涨，大家就开始买股票。涨的越快越猛，买的就越狠越多

我们把2014~2015年的这轮牛市放大，下图可以到2014年6月，投资者只买了3万亿元股票。但是到了15年6月，大家一个月就买了36万亿。股民们在牛市这几个月买股票花的钱，比前几年加起来的总和都要多

为什么大家都喜欢在牛市或者说股价上涨的时候买股票？因为有“赚钱效应”

牛市中随着股价的上涨，股票持有者有了浮盈，他就倾向于继续加大投资企图获得更多收益。就像小孩子吃了一个棒棒糖，尝到甜头后还想再吃第二个、第三个

而那些平常并不买股票的人到周围的人赚了钱，他也想进来参与一下，企图分一杯羹。就像有人在地里挖出了银子，你到后两眼放光也扛个锄头就跟着去挖了

02 贵的时候买？or 便宜的时候买

当然，指数位高低并不能直接代表贵和便宜。指数的贵贱可以用PB（市净率）或者PE（市盈率）来估值。PB（或PE）越高指数就越贵，反之则越便宜

这里分析我们以PB为例，下图中蓝色的就是沪深A股指数PB中位数的曲线。（不懂中位数是什么的请自行百度

将PB中位数的曲线划分成三个区间，0-2.5、2.5-4 和 4 以上。如下图

再把PB大于4的时间段高亮出来，如果在这些区间买入股票，持有3年亏损的概率大于 90%

我们再结合刚刚说过的成交数据，把指数位（红色线）、PB（蓝色线）、成交量（黄色柱）放在一张图中，可以直观的出大多数人就是在高估的时候买，也就是在贵的时候买入的

这就是为什么大多数投资者炒股亏钱的答案

你买的太贵了

不仅是中国股市，其他国家的股市也都符合这一规律

以下面这张美国市场的分析图为例：横坐标是股票持有时间，纵坐标是买入时的PE倍数，颜色越偏红，赚的越多。可以到，买得便宜，持有的时间长，通常能获得更好的收益。但如果买贵了，拿多少年都不会赚钱的

在香港、印度、韩国、泰国、印尼，也都是类似的情况

但也不是买的便宜拿的久就一定能赚到钱，持有单支股票总是充满了风险，因为《你根本无法预知一个企业什么时候会暴雷》，这是我之前写过的章

老板离婚、老板性侵、老板和老板娘撕逼、甚至是扇贝跑路，都会让股价猝不及防的大跌

相比之下，买入指数是一种更稳的方案

比如沪深300就代表了上海和深圳证券市场中的300家优质公司，买这个就相当于买了这300支股票的集合。不管哪家公司突然暴雷都不会对整个指数产生太大影响

所以，如果你真的想在股市里赚钱，那就在指数低估时逐步、分批的买入指数基金，将自己的资金在市场的低水位区域分散的投进去，直至市场回暖指数估值不再低估。这样你就可以在低估区域吃到大量的便宜货，形成一个美丽的微笑曲线。然后耐心等待几年牛市来了就很可能获得翻倍收益

普通投资者一听到技术，会很是向往，认为拥有技术就拥有本事。但是，绝大多数利用技术炒股的投资者，也是不赚钱的，同样适用“七亏二平一盈利”

可能这样的说法很多投资者不敢相，技术型投资者还亏钱？可事实情况就是如此

股市中，确实能够通过技术实现盈利，但只有少数投资者

毕竟影响股市涨跌的不是技术，而是：国际形势、经济周期、财政政策、货币政策、军事、投资者情绪等等，而唯独没有的，是技术

投资者要正确理解技术，技术是“辅助”不是股市的根本，是有延迟性、延后性的。市场经济、股市反应以后，才会在技术层面反应。而这种延后性不能当做预知去思考

所以，更多的投资者是没有办法通过技术实现盈利。准确的说是过度任技术，而忽略了股市的本质以及市场经济的影响

当然了，技术虽然有延后、延迟，但是极少数投资者可以通过市场经济、国际形势、经济周期推演股市，然后利用技术性进行判断。所以，才能够实现盈利

还有影响投资者投资的呢？最重要的是情绪。往往普通投资者没有一份冷静的情绪，就算是拥有好的策略、技术，也很难盈利于股市

而众多股民亏损的因归结下来无非在于三，选股、买、卖，每个股民心中都有一个梦，就是炒股的时候能多抓一些涨停板，那么究竟如何才能成功稳抓涨停板呢

如何从技术面选择超强势股

1、逆势选股，转势买股，在大盘一波下跌的最后两天至站上5日均线前，从涨停板中选股，这时的涨停板都有主力意图操控，这时的涨停有想要筹码的，有想趁涨停减仓的，选出想要筹码的票放入自选股观察

2、涨停次日低开缩量收阴的不要，高开放量收阴的不要，留下次日放量继续收阳，能够在涨停价上站稳三天，且调整时量能均衡，不过度微缩，靠近5日线时买入

3、异动涨停(价异动)次日低仓位挂单买入。如底部双雄，填补长上影，填补高开阴，长下影涨停(下影送礼，下影低于昨日收盘价5个以上，当天又涨停

4、异动量涨停选股，涨停后放出天量，随后几天股价却能不跌反涨，则这天放量很可能是主力想进一步拉高

利用成交量抓涨停

1、案例：【雅化集团(002497)、股吧】（002497），如图所示。该股在2017年7月5日当天成交量放量，股价同步暴涨至涨停，虽说7月6日出现冲高回落。但成交量有明显的增量，最终7月7日股价直接再次冲涨停

2、案例：【方大炭素(600516)、股吧】（600516），如图所示。该股在2017年7月5日当天成交量一直处在放量，股价同步拉升上涨。最终7月7日股价直接再次冲涨停

阶段底部第一个涨停后的两种追涨手法

天鹰式追涨

这种就是“天鹰开路”走势，越走越强

2、横盘后向上突破

举例

涨停板战法之追涨买卖技巧

涨停板是最好的，也是最快的单日获利方式，而也正因为其高收益，所以也意味着会有更高的风险，这在实盘操作中稍不留意就有可能陷入被套的境地，股市如战场，因此，每次操作的时候都要认真分析当前情形，珍惜、当心每次操作的机会。以下是追涨买卖的炒股技巧

（1）首先是选股这块，笔者想重强调几：①当前股票处于建仓或者洗盘拉升阶段，如果是下降趋势，那么这样的股票肯定是不参与的。②个股波段涨幅不超过25%到30%，过高不再参与。③留意早盘集合竞价，巨量高开是首选。④操作个股为当下市场热门板块，最好是龙头股。⑤操作个股处于生命线上强势区域，红色线上谨慎操作

（2）其次是追涨的买技巧。①最后一笔大单封涨停前挂单买，正所谓，量在价先，在主力的巨量出现一刹那要立马出手，否则很难买进。②如果大单封涨停，要排队买。挂单越早买入的几率也就越大，有时候在盘中有可能会开板，排队也有一定的机会买进。③发现涨停板打开，及时买入。④符合竞价涨停板战法的，在开盘时买入

（3）再次是追涨的卖出技巧。①当日涨停的股票，第二天都会惯性上冲，因此次日冲高全部卖出。②如果当日股价封板情况较好，盘中分时量小，第二天股价不破涨停价就先持有，不过盘中冲高不能涨停还是以减仓为主。可留轻仓关注涨停价格，不破持股。③关注均线的5日线，此线不破可以暂时持，破位出局。④止损出局，如果股价跌破买入价格的3%-5%，则斩仓出局

涨停之后调整在哪里结束呢？调整结束的就是最佳买入

1、有跳空高开形成缺口的个股，缺口位置就是支撑位，即买入

2、涨停突破左侧峰顶的，回踩峰顶线是最佳买入

3、一般情况，智能辅助线或 者十日线是最佳买入

4、有时候，涨停板的上沿也是支撑位

快速抓涨停四大心得

1、提前一天做好功课，估计第二天的热是什么，把目标股列入自选，如果这个板块群起联动，率先启动的应该为龙头，可立即打板介入

2、封板的时间则上为上午十半前板的最好

3、在行情火爆时，巨板的股票一般是巨量封死后，不再打开，不让人有跟进的机会，在行情疲软时，往往会板上打开，换手后再封，这时介入的风险小一些

4、如果你第一天没有买进，非要第二天去买板票的话，建议晚上一定要一下龙虎榜，打板的是哪些游资，有些游资的口碑很差，其它游资只要它进来了，第二天开盘就砸，所以就要回避这种情况

最佳买入形

买一：股价超过锤子线的实体买

锤子

锤子线的特征

实体位于整个价格区间的上端或底部

下影线的长度至少要达到实体高度的两倍。下影线越长，涨号就越强烈

在这类K线中，一半没有上影线，就算有也是极短的。实体部分可以是阳线，也可以是阴线，在实战当中，阳线的涨号比阴线的涨号更可

下影线越长、上影线越短、实体越小、该K线就越有意义

买二：股价超过倒锤子线最高时买入

倒锤子

倒锤子线的特征

长长的上影线是锤子的把手，处于K线末端较短的实体是锤子，起来就像一把锤子倒立在地板上，故称之为倒锤子线，一般出现在下跌途中

实体很短，上影线长度超过实体的两倍以上

一半无下影线，少数会略微有一下影线见底号，后市涨，上影线与实体比例越悬殊，号越有参考价值。如倒锤子与早晨之星同时出现，见底号就更加可靠。值得注意的是，如果倒锤子线出现在上涨后相对较高的位置，则属于控号，称之为“射之星”

买三;涨吞没线形

涨吞没线形态

涨吞没线形态特

在涨吞没线之前，价格运动必须处在清晰可辨的下降趋势之中，哪怕这种趋势只是短期的

涨吞没线形态必须由两条K线组成，其中第二条K线的实体必须覆盖第一条K线的实体,(但不一定需要吞没第一条的上下影线)，其实体越长，对应的成交量就越大，这样的情况下涨号更强烈

买四：低位孕线出现后继续上涨时买

低位孕线组合

低位孕线组合的特征

第1根K线为一个长长的实体，它将第二天的小实体及上下影线完全包容起来

两个实体的相对大小是至关重要的，上下影线的大小，则无关紧要

孕线形态中，第二天的K线实体越小，整个形态的反转力度就越大，对短期股价产生较大的影响

后一根K线的成交量越大，后期上涨的概率就越大

按照低位孕线形态买入股票后，可以将第一根K线的收盘价定位止损线，一旦股价跌破改线，则说明下跌还将继续

最佳买入五：曙光初现后股价继续上涨时买

曙光初现后股价继续上涨时买入

曙光初现K线组合的特征

曙光初现在下跌市场上，由2跟K线组合。其中第一根为大阴线，而第二个交易日跳空低开，但最终收出大阳线，且收市价已经向上穿越前一日的黑色实体的中。后市可能结束下跌行情转而向上

低位曙光初现是见底号，阳线越过引线实体中线越多，发出的号越强烈，虽说是见底的号，但是慎重起见一半不马上进场，最好是在第二天放量情况下判断会收阳时果断买入，如果量能不够判断有可能收阴时则需等待，直到有量收阳方可入场

买六：涨分离股价超过阳线的收盘价时买

涨分离股价超过阳线的收盘价时买入组合

涨分离股价超过阳线的收盘价时买入特征

涨分离形态只有出现在上涨的行情中才是有效的涨号，图中标记1的影线越长则表明第二天高开的幅度越大，改形态的涨号也就越强烈

按照涨分离形态买入股票后（图标记3的K线为买）投资者可以将止损线设置在第一根阴线的收盘价，一旦股价跌破这个价位，说明空方的力量还在持续的增强，行情还有反转的可能，所以要及时的立场

买七：下跌尽头线——形态完成后买

形态完成后买入

形态完成后买入特征

前一根K线的下影线部分要特别的长，这部分越长改形态的涨号就越强烈。后一根K线，可以是小阳线、小阴线、十字线三者均是有效的涨号

在实战中第二根K线的影线越短，则改形态的涨号就越强烈。在按照改形态买入股票后，投资者们可以把止损线设置在第一根K线的下影线的低端。如果买入后股价跌破改价位5.2元，则说明下跌行情还在继续，投资者应该卖出离场

大部分人都无法做到“等待”机

交易者都会面临这样的困惑，做不到“等待”，虽然他们都知道“等待”的重要性，他们不断自省，都深刻知道自己的问题，但为何还做不到呢？当我问他们：“你的入仓号是什么、离场号是什么的时候”，他们绝大部分都需要想一想，要不就是答不上来，要不就是支支吾吾，吞吞吐吐，说不清楚

其实，我们要明白，市场上每时每刻都有机会，由于行情每时每刻都在波动， 每时每刻都有涨，都有跌，所以人极容易感觉每时每刻都有机会，涨也是机会，跌也是机会，反正只要你想，满屏都是机会，有价格波动自然就有“意淫”下的机会，谁都会想“如果今日的涨和跌，都能抓住，能够赚多少钱”，所以你根本就做不到“等待”， 你“等待”什么？市场每时每刻都是似很好的盈利机会，你当然能做的就是时刻都要去做，去参与，而不是“等待”

每时都有波动，自然人心就会认为是机会，而当你真的去参与的时候，你会发现，来那是风险，是陷阱。之所以会如此，是因为行情是人与人之间的博弈，对方的出手是不可预测的，甚至对你来说，是随即的，确定性的行情太少太少，这就注定你能把握住的机会是少数的。所以机会似很多，时刻都有，但属于你的机会只是小部分，甚至只是极少部分

大家常说“机会是等出来的，不是做出来的”，这句话没有错，但是你问过你自己，你的机会是什么么？明白何为你的机会么？所谓的机会，本质上就是满足你交易系统和交易规则的入仓条件，是你认为把握度很大的一个入仓号。首先，你得有，得知道你的机会（入仓号）是什么，如果你根本不知道自己再等什么机会，那岂不是瞎等、忙等？“等待”没有对象啊

对于大部分人而言，特别对于做交易时间不长的新手而言，这个是主要因，你压根就不知道自己的机会是什么，谈何“等待”？市场时刻都似是好机会，你当然无时无刻都想参与，无论你发多少誓，砍掉多少手指，你都无法做到”等待“。对于大部分人而言，在他们的世界中，行情只要有涨跌，那就是机会，因为只要有涨跌，就有差价，有差价就是利润，而市场时刻都在涨跌，所以时刻都有机会，干嘛要去”等待“？又”等待“什么呢？当你根本不知道你的机会是什么的时候，你自然会感觉到，什么都是机会，什么都要抓，因为大部分机会起来似乎都是你的机会，你似乎都能抓住，当然做不到“等待”

因此，你需要知道你的机会是什么，机会是明确和清晰的，是有章法的，是有规则的，是有条件的，即你的入仓号是明确、清晰、可见的，则当市场中出现这样的号，你则进，没有出现这样的号，你就等，此时“等待”就有了明确的对象和标的，一直等到市场中出现这样的号，你就能做到“等待”了。如果不清楚自己的机会是什么，才导致很多那些貌似是自己机会、又貌似不是机会的机会，都笼统成了自己的机会，就根本无法做到“等待”

当然了，你的入仓号要是有效的，成功率和盈亏比是可以接受的，能盈利的，你才能做到“等待”，如果不能“盈利”，虽然刚开始你能做到“等待”，但当遇到不断的亏损、打时，此时你会对该机会产生质疑，你也就不再去等这样的号，于是你又步入我们刚开始说的那种情况，就是又一次陷入迷茫之中，不知道自己的机会是什么，于是到的满屏都是机会，也就时刻要参与，就无法做到“等待”

所以能否做到“等待”，在很大程度上都与你的心态、性格没有最直接的关系，是你的基本功问题。不等待的因，主要是不知道在等什么，没有一个完整的计划，不清楚自己计划中什么才是机会，也就无所谓等待。因此第一步首先要非常非常的明确自己在等什么？剩下来的才是，努力努力的去克制自己的所有的情绪，耐心的等待自己计划中该等待的机会。正所谓首先是知道，接下来是做到

很多炒股的朋友总是短线变长线，长线变股东，这主要是选股买卖把握不好造成的，在A股只有多掌握些技巧才不容易吃亏；如果你想学习更多选股技巧和操作技巧，可以关注微公众号：隐神援（cci005200），提升盘感，助你更好的获利！