中国大健康医疗产业走向何方——记国药控股医疗行业峰会

中国大健康医疗产业走向何方——记国药控股医疗行业峰会

来自李昌浩的雪球原创专栏

国药股份(600511,股吧) 天坛生物(600161,股吧) 双鹭药业(002038,股吧)

核心关键词：医药、医院、医保体系改革，分级诊疗，专科医院，互联网+医疗，生物药研发

一、主题演讲一

1. 演讲题目：构建高效医疗卫生服务体系，推动健康产业发展

2. 演讲人：国务院卫健委体改司副司长，庄宁

3. 演讲内容：

（1）国家实施医疗体制改革的主要原因为两个主要矛盾的变化，即。

（2）国家实施医疗体制改革的战略为健康中国战略。

（3）慢病已经成为中国经济发展的重要负担，中国成为世界慢病大国。此外，中国居民平均年龄已超过世界平均年龄2岁快速迈向老龄化社会。

（4）医疗行业由医药、医保和医疗服务三块构成，目前医疗行业供需严重不匹配，举例来说，中国医药(600056,股吧)市场中仿制药占比97%，创新药占比很低，中国对外出口的医药主要是原料药，多层次多元化的医疗卫生服务体系也尚未形成。

（5）虽然供需面不匹配程度严重，但好消息是目前社会资本投入大量增加，医疗行业整体增速较快，如医疗设备市场规模目前已经突破3000亿元。

（6）政策面上，为了扭转供需不匹配的态势，政府发布推动健康服务相关的政策52个，大力鼓励公立医院与民营医院进行合作，尤其大力鼓励基层医疗建设，即基层诊所的发展，此举有利于推动分级诊疗。

（7）政策推动的最终目的，是实现医疗行业的全方位全周期服务。因为以前都是以医院为中心，以病人数量（即治病）为导向，今后会以健康管理为导向，贯通产业链上下（例如慢病预防、基因诊疗以及临终关怀等，以医院为核心的治疗只是其中一个环节）。

（8）从中央政策提出的目标来看，健康服务业总规模2020年预计突破8万亿，2030年预计突破16万亿，首要是完成由制药大国向制药强国的转变。

二、主题演讲二

1. 演讲题目：全民医疗保障制度改革趋势探讨

2. 演讲人：国务院卫健委发展研究中心研究室主任，顾雪非

3. 演讲内容：

（1）我国医疗保障分为医疗保险（其中基础保险1.7万亿，商业健康险4700多亿）和医疗救助（防止见死不救的情形出现）。

（2）我国全民健康保障方面，广度（医保覆盖范围）做的比较好，深度（覆盖的服务和产品种类）发展的也不错，但是高度（报销比例）则不够，对于贫困人口尤其如此，如在新农合可以本地报销比例可以达到90%以上，但如果去北京则只能报销55%。

（3）我国基本医疗保险人均筹资额度方面，职工解决的部分筹资额度大大高于城镇居民和新农合人均筹资额度。

（4）我国基本医疗保险的管理体制有两个方面，一是谁来管（现在比较明确），二是谁来办（现在还需要不断改善）。与国外做横向对比，在医保体制上，德国是典型的社会保险型医疗，承接医保的保险公司之间属于充分竞争关系，而中国的医保虽然看似负责承接的保险公司为竞争关系，但是一般都是一家保险公司负责一个地区的业务，因此仍然属于相对垄断的状态。

（5）全民医保制度改革的四个目标，一是促进卫生资源配置（目前住院与门诊就诊人数倒挂，即去医院的远远高于去门诊的），二是分散疾病风险，三是改善卫生系统绩效，四是促进国民健康。

（6）现在的医保改革方向，是将以前以治病为中心改变为以健康管理为中心，虽然分了传统公立医院的蛋糕，却能够充分做大市场总盘子。

（7）药价放开后的医保支付制度改革方向：宏观上进行总额预算，中观上进行支付方式改革（如药品和耗材今后不再是医院的收入，而是成本），微观上是医保药品支付标准。

（8）目前医保仍难以覆盖药品费用，即大部分的医保都被吃药吃掉了。

（9）医保的三角四方关系：三角为保险公司、需方（病人）与供方（医院等医疗服务机构），四方除了上述三角外，另一方为政府。从国外既有经验来看，OECD国家在医保上的普遍做法是改后付费为先付费（即先告诉医院治疗标准，由医院在标准内配药，病人在药店取药），还有就是保险公司开医院模式。顾主任特别提到了罗湖模式（医疗机构主动上门为老人安装防滑扶手防骨折，或者打防肺炎疫苗，因为这种病医院现场治疗不合算，不如提前预防，减少资源浪费，降低医院成本）。

（10）顾主任特别提到了DRG模式，实质上是一种新型医院绩效考核模式，并以儿科医生举例，在该模式下医院追求的不是绝对的标准化，例如降低了药占比在评价体系内的权重。顾主任在此也举了三明市的例子以及云南禄丰的例子（云南禄丰药品支付比例全国最低，与发达国家有的一拼）。

（11）医保改革政策方向：鼓励医疗机构用性价比高的药品

（12）医保支付标准机制成熟后对于集中采购的影响：虽然短期来看政府对于集中采购的影响更大，但长期来看，采购权会更多的赋予医疗机构。此外，改革前医保采购是按项目付费，改革后医保采购是按照总额预付以及按人头付费。

（13）实际上大部分疾病不用住院，在门诊治疗就可以，因此分级诊疗很重要。

（14）三医联动（医疗、医保、医药）上，顾主任谈起了公立医院支付方式与薪酬制度改革制度改革的主要矛盾，例如公立医院很多医生推荐的中药注射剂可能适应症就有150多种（所谓包治百病，跟鸿茅药酒有的一拼），因为实际运行机制为医生推荐药品，在这种情况下，两票制等制度都会失灵，因为病人听医生的。

三、主题演讲三

1. 演讲题目：三医联动带来的新机遇

2. 演讲人：《经济要参》副主任，王树强

3. 演讲内容：

（1）三医联动，主要体现在医院、医保与医药上。

（2）带来的新机遇：一是医疗健康服务体系重构，主要是互联网带来的新机遇（如互联网+人工智能），如徐汇云医院，就是将医生的线下职能带到线上，线上线下考核机制一致。实施方法上，病人佩戴可穿戴设备，与医生视频沟通诊疗，医生诊疗后直接到药店取药，目前徐汇云医院已经实现了医保接入。

（3）带来的新机遇：二是第三方技术服务共享云平台，过去医疗服务以医院为中心，医疗云时代则以患者为中心，医保支付的改革将会大力促进二三级医院向基层医疗卫生机构提供远程会诊、远程病理诊断、远程影像诊断、远程培训等服务，以实现更广泛的区域资源共享。

（4）带来的新机遇：三是可实时监测医疗装备的快速发展，如智能床垫、智能背心、智能心电监护、智能动态血压、智能睡眠监测等，但这些设备目前尚无法进入医疗服务体系，缺乏医保支付制度、收费价格确定方法及相关标准，但这些数据对于医保控费、提升医疗服务质量具有相当的现实意义。

（5）带来的新机遇：四是中医药的快速发展，目前“中西医并重”基本停留在政策指引层面，中医药产品、服务、服务供给不足与优势资源加速流失等现象并存。

（6）医药行业的创新趋势上，推动“医疗、医药、医保”三医联动改革不断深化是大势所趋，看好研发实力强劲的企业。

四、圆桌论坛一

1. 论坛题目：跨越疆界，把脉分级诊疗新机遇

2. 分享人：

狄森，中国初级卫生保障基金会、中西部扶贫工作室主任

韩疆，摩根史丹利(002588,股吧)股权投资管理有限公司董事总经理

张竞，北大医疗产业集团有限公司投资部总经理

申雯竹，国药控股（杭州）投资管理有限公司副总经理

3. 分享内容：

（1）张竞：我国医疗诊断的倒金字塔体系：基层诊疗机构需求少，因此关键之一是把倒金字塔扶正，否则看病难、看病贵的问题永远无法解决，关键之二是将以治病为中心转向以健康管理为中心，关键之三是实现分级诊疗。

（2）张竞：分级诊疗存在很多新的投资机会，治疗领域如眼科的白内障治疗、生殖的优生优育等需求都被激发出来，诊断领域现在关注的更多是性价比更高的，因此进口替代是非常大的方向，在这方面民营化的诊所和专科医院也是很好的补充。此外，有了互联网，远程医疗大有所为之地，在此举了宫颈癌AI筛查的例子，因为有宫颈癌筛有查明确的收费标准，医保可以买单，有说服力很强的盈利模式。

（3）狄森：中国社会的现状是享受优质医疗资源很难，一人得病、全家返贫现象很严重，主要原因为缺资金、缺人才、缺服务、缺设备、缺动力。解决方案一为在基层建立好医院的分中心（家门口就是协和医院的分院）。解决方案二为将好专家请到基层，到基层带人40周，当然基层医生进修同样进行（如果只有进修则人才容易流失），最终达到大病不出县的目的。解决方案三为是远程医疗，但也有相应的问题，即很少患者做远程会诊，所以可以由医生向医生会诊，即资深医生指导基层医生。当然现存还有一些很棘手的问题，如最后一公里（村医的问题）的问题现状为村医缺人才、缺设备、缺动力、缺信任，再如双向转诊问题主要是往上转的多，往下转的少。此外，西医靠诊断，不可能稍微描述一下症状就有结论，所以得靠移动设备（掌上超声），最终达到“基层检验，上级诊断”的目的。

（4）申雯竹：目前资源需求和医疗主要收入都集中在倒三角的上层，优质资源真的能够下沉吗？尤其是医疗行业，因为其属于需求推动型。如果要解决，则应该由基层负责诊断和辅助，中间层治病，高层负责解决疑难杂症。医疗产业其他链条也会前移（包括食疗，保健品，慢病管理，健康管理，目的是不把压力全部压到最后一环，即医院）。在国药控股投医院时，以前关注每千人病床数（现在中国平均是0.6），但是在北京上海等这个数据已经达到10、11，那么现在各地都在建立综合医院，真的需要吗？给这么高估值合适吗？假设需求下沉成功，那么医院建设大跃进明显没有必要。

（5）韩疆：除了核磁、ct等设备，没有人通过设备来赚钱，都是通过耗材，因此一体机使用率低（有的通用耗材直接淘宝，找不到就不买了，不用了）。

五、主题演讲四

1. 演讲题目：医院新时代与管理精细化

2. 演讲人：徐卫国

3. 演讲内容：

（1）医院新时代面临三大陷阱挑战，塔西佗陷阱（政府失去公信力），修昔底德陷阱（新崛起国家必然挑战旧权贵国家，战争不可避免），中等收入陷阱（经济发展形势难以改变导致难以越过中等收入）。

（2）解决三大陷阱的方案在于管理精细化：讲述了精细化管理起源（戴明的PDCA，丰田的JIT等），从构成部分上分为标准化、流程化与精细化，目的为提升效率、降低成本。

（3）医院管理现状：政府正在严格控制公立医院发展，给社会资本留出空间，公立医院预计将出现全面亏损，因此需要精细化管理。

（4）在医学上和军事上，技术高度基本一致。

六、主题演讲五

1. 演讲题目：精细化管理，粗放式扩张

2. 演讲人：北医泰然总经理，刘智立

3. 演讲内容：

（1）中国医疗市场特点为市场经济的竞争和计划经济的定价，目前各路资本涌入医疗市场，民营医院的成长远比公立医院的成长快得多。

（2）中国医疗市场：关键词是控费，在东北某些地区医院药占比是6%，其他的高价药只能去外部药店去买，根本原因是医保缺口不断增大，集中采购也是打压药价的重要因素。

（3）更多的管理者在考虑外包模式，因为医院管理者面临医保控费、人力资源费用高企、分级诊疗分流、移动医疗等新型医疗模式快速发展等制约传统亿元增长的困境。

（4）中国医疗市场趋势：从以大型综合医院为主到以专业共享平台为主（骨科，口腔，儿童，泌尿，检验，血透等），即大而全到小而精。

（5）成功运营医院的关键因素：品牌（以吴阶平泌尿医院为例，制定了严格的品牌使用规范，色号等都有一套标准），人才（拥有多层次顶级专家团队），供应链管理（统一集采以加大上游议价能力，通过大批量采购使药品耗材收入占比下降15%），信息化（云his系统，实现低成本复制与大数据分析）。

（6）创新技术的运用：专利技术的突破在于发展机械化，智能化，虚拟化。

（7）结论：未来发展重点在特色明确的专科医院。

七、圆桌论坛二

1. 论坛题目：医疗未来，共绘健康科技创新蓝图

2. 分享人：

许湛 太盟投资集团董事总经理

向德军 北京大学生命科学华东产业研究院副院长

季序我 艾吉康泰生物(300601,股吧)科技联合创始人

周密 普华资本管理合伙人

3. 分享内容：

l 对于AI在医疗中应用的看法

（1）季序我：医疗企业未来一方面是技术能力的比拼，另一方面是产品推广模式的进化。现在资本的追捧短期会让市场产生一些泡沫，长期来说会对人才引流方面有好处，只有在大数据积累完成以后才能谈AI在人工智能的应用。

（2）向德军：远程医疗发展了很多年，但是目前接受度依然不是特别高，而且进不到医保体系内，这是制约行业发展的关键因素（看不到清晰的盈利模式），但长期仍然看好ai在医疗的应用。

（3）周密：互联网本身就是一个工具，所以难点在于既发挥互联网的产品优势（实际上就是运营与推广经验）又能在所在领域积累足够的资源和技术。

（4）季序我：关于如何看市场上大量的基因测序公司，他认为90%的基因测序公司会死掉，一是因为大部分基因测序公司在技术上和模式上没有核心竞争力，无非就是挖华大基因(300676,股吧)等公司的人，只是在不同细分领域上做差异化不够有效；二是以互联网的方式做基因测序，拿到的数据也不一定有足够的价值。最终能跑出来的公司有两类：一是技术上有着别人无法企及的优势，二是扎扎实实打基础拥有核心竞争体系的公司（即掌握的数据能够完全实现上下产业链贯通）。

（6）向德军：未来的竞争拼的一定是技术。

（7）周密：无论是互联网还是生物技术目前都处于风口，但是很不幸的是大部分互联网+医疗的产品和服务变现模式太不直接，这才是真正的问题所在，一定想办法跑出来才能赢，否则就只能做一只虚假的独角兽。美国的互联网+医疗能跑出来，是因为美国的医保可以覆盖高技术高对价的产品和服务，变现渠道十分清晰，但中国的医保目前暂时无法实现此点。

l 对于生物药的看法

（1）向德军：生物药很好，但是很痛苦，因为开发周期太长，现在投入一款新药的研发得26亿美金以上，而且成功概率很低，但一旦成功回报也是巨大的。生物药研究目前国家支持、资本追逐，发展时机很好，港交所也开通了亏损生物药公司的上市。生物药投资一定要回归技术的本源，因此一定要有特别优秀的团队和足够厚度的技术。因为生物药研发风险大，所以希望投资人抱团，一起投资走的会更远。作为互联网时代的投资人，没有老专家，因此如果投生物药，一定要能看懂数据。

（2）周密：不要轻易参与生物药技术的炒作，因为没有金刚钻，不揽瓷器活。

（3）季序我：中国的生物药公司未来的发展可以借鉴化学药，但是不能全盘复制。从投资角度来讲，如果要从折现固执的角度来看，要精确估计竞争对手什么时候进来，才能对新药的价值有一个客观的了解。