猪肉价格涨幅超预期，股价能否突破？

本周末，猪肉的情绪较高。根据智农通数据：7月14日，全国生猪均价18.55元/公斤，较上周五上涨1.16元/公斤，涨幅高达4.86%。目前来，随着6月份至今南方产能的大幅去化，全国生猪供给有望显著收缩，我们预计7-8月间，猪价有望继续加速上涨，且有望达到甚至超过2016年的高（21元/公斤）。

根据上市公司中报业绩预告，二季度，温氏股份和【正邦科技(002157)、股吧】已经进入盈利阶段，天邦股份也在5-6月份实现盈利，我们预计随着猪价的继续攀升，养猪板块将迎来利润的加速释放阶段。按照当前猪价，以及14元/公斤的全成本计算，头均盈利可达500-550元。

根据【天风证券(601162)、股吧】的预计，本轮周期高有望出现在2021年上半年，且高有望超过30元/公斤。未来2-3年，将是养猪板块的盈利景气周期叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情。

本周猪肉股能否突破，拭目以待。

今天和大家分享一个投资的思想。记得5年前，过一本书，叫《投资中最重要的三个问题》，当时觉得耳目一新，现在回想起来，其思想就是：逆向思维、超预期思维，需要投资者人具备独立思考的能力。

具体而言，哪三个问题呢？一是，你的哪些仰实际上是错误的？如果你知道一件事情是错误的，那我们从开始就不会相它。

但是，在这个世界上，一些行业的技巧或者某一件事情被宣传的神乎其神，并且有很多你任的人做背书，所以我们开始就选择了任，还记得P2P的无风险高收益，记得各种电子盘的造富躺着赚的神话，甚至是相2012的世界末日的到来。

举一个投资的例子，很多人认为市盈率低和收益有很强的正关系，我想这是一个新人踏入投资这一行，前辈们传达给新人的真理，但二者真的就存在因果关系吗？我们可以反正思考，如果这个是真理，还用分析股票干啥呢，直接把A股的几千只股票按照市盈率排序，买低的就行了呗。显然，这个所谓的真理是错的；

二是，你能理解什么别人不能理解的事情？进行市场投资的很重要的一个前提，就是理解别人想不到的事情。记得国泰君安的黄燕铭给新人培训的时候传达过一个理念，用超预期的思维理解市场，什么是超预期呢？就是理解了别人不能理解的事情。

市场一致认为某个公司很坏，肯定不行，但是最后证明其实没有那么坏，那么这个公司就有投资机会，很多困境反转的股票不就是这样的吗？

三是，我的大脑在怎样误导我？我想这一，不用说太多，上次已经阐述的非常清楚了。

就这三个问题，我举一个众人皆知的例子。在投资的市场上，大部分人都关心汇率，认为人民币升值利好股市，人民币贬值利空股市，还记得前一段时间大家都在讨论人民币是否能够保7吗？问题是，汇率真和股市的涨跌有关系吗？

从基本面的角度来，人民币涨有利于进口降低成本，不利于出口，贬值有利于出口，不利于进口成本，其实都是双向的。从资金的流向来，人民币贬值确实会导致资本外流，但是这对股市会带来多大的影响呢？

显然，就外资的规模来，目前几乎没有多少影响。

我们进一步的说，如果汇率和股市涨跌真的有很强的关系的话？ 我们统计2013年到2018年的汇率和A股指数的关系，2013年-2015年反向关系，2016-2018年是正向关系，总体来5-5开？也许我们的样本不够多，但是这确实没有表现出很强的相关关系，并且逻辑上也很难证明。

这就是投资界默认为正确的观其实就是错误的。 好了，上面的三个问题确实是很好的思维。希望对大家有用。