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研报日期:2018-07-30
【士兰微(600460)、股吧】(600460) 首次覆盖,给予谨慎增持评级,目标价 15.12 元。 受益于物联网和智能化的浪潮,司集成电路收入保持高速; 分立器件收入在公司营业收入中占比最大,功率半导体器件下游应用景气;随着 LED 市场的回暖,发光二极管的销量逐步增长。 我们预计公司 2018-20 年 EPS为 0.18、 0.27、 0.32 元,给予公司 2019 年 56 倍 PE,目标价 15.12元。 设计与制造并驾齐驱,未来成长可期。 在芯片设计方面,公司 IPM功率模块产品在国内白色家电、工业变频器等市场持续取得突破,IGBT 器件、 IGBT 大功率模块(PIM)、超结 MOSFET 等产品继续保持较快地成长, 发光二级管产能不断释放;在制造方面, 2017 年 8寸线建设完成,并开始量产,与厦门半导体投资集团有限公司拟共同投资 220 亿元人民币,在厦门规划建设两条 12 寸 65-90nm 的特色工艺芯片生产线和一条 4/6 寸兼容先进化合物半导体器件生产线。未来产能将大幅提高。 司重视技术研发,具有产品群协同效应。司建立了新产品和新工艺技术研发团队,不断研发出新产品,形成了特色工艺的制造平台。公司产品可以协同、成套进入整机应用系统,市场前景较为广阔。 催化剂: 募投项目前景广阔 风险提示: 行业周期风险, 募投项目建设进度低于预期[【国泰君安(601211)、股吧】证券股份有限公司] [PDF] 今日最新研究报告
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答:士兰微公司 2021-03-31 财务报告详情>>
答:http://www.silan.com.cn 详情>>
答:士兰微的注册资金是:13.12亿元详情>>
答: 公司前身为杭州士兰电子有详情>>
通用航空概念今日大涨6.84%,恒宇信通、日发精机等多股涨停
今天航空行业大幅下挫2.96%,*ST炼石盘中触及跌停
智慧灯杆概念股涨幅排行榜,今日崧盛股份、爱克股份涨幅居前
3月27日卫星互联网概念下跌4.38%,康达新材盘中触及跌停
时空大数据概念大涨2.4%,经纬股份当天主力资金净流入3080.4万元
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IDM龙头企业,设计与制造一体化发展PDF
研报日期:2018-07-30
【士兰微(600460)、股吧】(600460)
提示:本属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观和法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。首次覆盖,给予谨慎增持评级,目标价 15.12 元。 受益于物联网和智能化的浪潮,司集成电路收入保持高速; 分立器件收入在公司营业收入中占比最大,功率半导体器件下游应用景气;随着 LED 市场的回暖,发光二极管的销量逐步增长。 我们预计公司 2018-20 年 EPS为 0.18、 0.27、 0.32 元,给予公司 2019 年 56 倍 PE,目标价 15.12元。
设计与制造并驾齐驱,未来成长可期。 在芯片设计方面,公司 IPM功率模块产品在国内白色家电、工业变频器等市场持续取得突破,IGBT 器件、 IGBT 大功率模块(PIM)、超结 MOSFET 等产品继续保持较快地成长, 发光二级管产能不断释放;在制造方面, 2017 年 8寸线建设完成,并开始量产,与厦门半导体投资集团有限公司拟共同投资 220 亿元人民币,在厦门规划建设两条 12 寸 65-90nm 的特色工艺芯片生产线和一条 4/6 寸兼容先进化合物半导体器件生产线。未来产能将大幅提高。
司重视技术研发,具有产品群协同效应。司建立了新产品和新工艺技术研发团队,不断研发出新产品,形成了特色工艺的制造平台。公司产品可以协同、成套进入整机应用系统,市场前景较为广阔。
催化剂: 募投项目前景广阔
风险提示: 行业周期风险, 募投项目建设进度低于预期[【国泰君安(601211)、股吧】证券股份有限公司]
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