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片仔癀在中药板块中毫无疑问是商业逻辑较好的!但它的

  • 作者:奇乐个怪
  • 2024-03-06 09:25:25
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片仔癀在中药板块中毫无疑问是商业逻辑较好的!但它的好主要体现在过去,随着销量和基数的不断扩大,未来能不能持续优秀,说实话,存在一定的不确定性。加之天然牛黄最近几年价格狂飙,公司的生产成本以后必然大幅提高,如果公司选择继续提价,则大概率会流失用户。更何况现在公司的估值也不便宜,市盈率依然在40倍以上,怎么看都不像是一个好的买点!
至于同仁堂,它的招牌确实是中药板块中的佼佼者,但细看它过去十年的经营业绩,只能用一般来形容。未来能不能优秀,说实话,没有人能知道。公司给人的感觉是守成有余,进攻不足,而且公司的治理也存在一些问题。
在这种情况下,市盈率也不便宜,30倍以上。估值与成长性并不匹配,有些高估了。
综上,个人认为无论是片仔癀还是同仁堂,未来十年乃至二十年不大可能会是中药板块的龙头!至于谁是龙头,我不知道,但一定是未来二十年业绩增速最快的那家!现在没有人能知道。就算预测,大概率也是错的。
个人观点,仅供参考!

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