每日谈股；002415海康威视；

目前价值投资者都在找各种理由坚持持有海康威视，最大的理由之一就是冯柳逆市增持似乎要赌上个人成败。再加上公司回购销股，所以他们个个都有了定心丸。
但如果你认真分析一下，会发现这些持仓理由都是不靠谱的。
首先是人就会犯错误，股神巴菲特也止损过。冯柳这把赌对了没问题，但赌错了呢？人家已经是亿万资产就是亏了也有后路，散户行吗？我本人是不欣赏这种赌徒性格的。做投资一定要冷静，学到的最大的教训就是不能迷某某人。因为是人就会犯错误，甚至要命的错误。
所以，你因为某某人，某某基金大笔买入就认为这支股是好股，这是绝对错误的。某大基金在片仔癀四百多元的时候大手笔介入，现在快腰斩了。去年到今年不过是轮小股灾而已，就让多少名星基金经理市值打折在里面。而冯柳也不过是其中一个而已，他的逆市增持更多是一种降低成本的自救行为，散户过度解读了。
其次是公司回购销票。这无疑是种很好的行为。但这种行为不等于股价企稳。这种回购只有短期止跌效应，影响不了中长期趋势。
我为什么敢这么说，因为我是经历过血的教训的。当一只股票要回购时，就证明管理层已经不看好未来的股价趋势，甚至没有潜在利好。回购只是一种在利空堆积下的自救挣扎而已。后期往往还会有百分之二十以上的下跌幅度。
最后再说说价值投资的本质，护城河。
护城河决定价值投资的成败，当这条河有改变的时候，无论资本如何挣扎，如果宣布自己经营没有问题，最终的结果都是股价腰斩。
去年某苹果系的名星股，因为美国制裁而被踢出苹果系，结果股价不断下跌再下跌。成了二流股票。这就是护城河改变的威力，实质性利空超越技术与公关宣传，是不可抗力。
现在看看海康的护城河，从美国制裁以来，这条护城河真的还存在吗？
从净利润首次出现负增长开始，你找的那些未来可以增长的理由如转型、找新增长点之类的就都成了扯蛋。你可以骗你自己，但改变不了实质性利空的影响。（转型何其难，跨界岂是一年半载之功？资本本身是最冷血而理性的。）
所以资本开始从海康里逃跑，股价下跌是必然的。现在每天都杀一支大白马，海康什么时候被杀？也许是回购资金买光的那一刻，而企业那点回购资金消耗会很快的。上星期的反弹只是回购效果，马上砸回原形，踩踏早晚会发生。
即使我都分析错了，海康有不可知的巨大潜力能在明年扭转业务重新增长。那你就等明确的消息或股票形态出来后再介入不好吗？散户把有限的钱投在可能的低点上，赌被美国制裁的企业明年能业绩增长，这是蠢。因为你可能的收益与风险不成比例。
我没买海康，写这些是实在看不上那些价值投资者自我忽悠也忽悠别人。我以前走过这种自我忽悠的弯路，所以不希望别人也走弯路。
我知道已经买了这支股的价值投资者可能会不服。没关系，我在去年片仔癀达到446元的时候也发长文说过不能追，要卖。那时价值投资者也不服找我论战，今年片仔癀已经246了，未来向200看齐。
现在说回海康威视。如果你已经买了深套怎么办？很简单就是拿出部分资金高抛低吸，做T。不断滩低成本。直到某一次高抛时可以平仓为止。我怀疑某些主力也在偷着这么干。
我不会盯着海康，说这些都是晚上无聊写点闲话。不一定对。不是买卖建议，只供参考。
股市不要百分之百相任何人，因为任何人都会犯错误。你要为你自己的交易负责，做到成败无悔。