风口600771广誉远

600771广誉远短期风口，长线人口老龄化。600771广誉远的财务数据是不能看的，但它首先是中药，其次是老字号，且是一个具有480年历史的宫廷用药。公司有两个国家级保密，三个国家级非遗，一个山西省非遗。公司有四大核心在销产品，龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸和牛黄清心丸等。龟龄集是国内目前为止存世最完整的复方升炼技术的活标本，被誉为“中医药的活化石”，它与定坤丹均被列为国家级保密配方，其保护等级在中药行业仅次于片仔癀和云南白药的国家绝密级配方。虽同样拥有国家保密地位，但广誉远的财务表现却与云南白药、片仔癀相差十万八千里。那么为什么我看上了广誉远呢？第一、公司有非常优秀的产品，且产业研发已经定型，几十年甚至上百年不需要变化，也就是说不需要后续大把研发投入。就像片仔癀的产品一样，产品就是一个3克的小药丸，590元一丸，不要持续增加研发投入。这个产品就像林园所说的红烧肉、粉蒸肉，各种好吃的吃过后，吃来吃去还是忘不掉红烧肉。第二、产品有故事可讲。片仔癀、云南白药都有故事可讲，产品营销做的都不错。广誉远也有这块的潜力可以开发，只要把营销做起来即可。在当今的互联网时代，息传播的速度非常快，营销做起来是迟早的事情。第三、核心问题指向营销，只要把营销做起来，那么后续公司的毛利率会随着提高，市盈率也会不断提高，市值直追片仔癀是可能的。从公司三季报看，公司已经开始调整营销体系了，发货节奏控制了，销售现金流改善了。第四、我看到了好转的号。之前的民营股东没有将营销做起来，甚至公司越做越差，而今民营股东退出，山西国资控制公司。昨日的临时股东会上，公司的董事会已经完成调整，新任董事长和副董事长均代表国资，一场变革即将到来。今天股价涨停，就是对这一调整的回应。人事调整完成后，一个涨停的回应足够了，但不意味着一路坦途。一般新老接续后，变革随之到来，内控制度、人事调整、营销体系变革、薪酬改革等都可能到来，甚至股权激励配套和战略投资者的引进都有可能发生。新老接替后，比较刺激的是财务审计、业务合同的重新谈判，坏账呆账的一次性计提，财务洗澡等时间都可能发生，甚至还有可能动了某些利益集团的蛋糕。