新能源｜【招商电新】ST龙净更新

【招商电新】ST龙净更新

1、公告申请撤销其他风险警示。未来交易所将在10个交易日内决定是否撤销对公司股票实施的其他风险警示。2021年由于原股东资金占用，审计机构出具“保留意见”，公司被实施ST。3月16日会计事务所正式出具《2021年度内部控制审计报告否定意见涉及事项影响已消除的审核报告》，原股东资金占用问题已消除，若顺利撤销ST风险警示，对公司业务发展会更有利。

2、公司在大气治理领域具有全球竞争力，除尘市占率第一，脱硫脱硝业务位居前五，过去十几年5次获得国家科技进步奖。在火电持续7年投资下行中，公司原业务仍实现了一定增长，而在2022年火电迎来拐点，全年核准量近百GW，预计公司原有主业发展将稳中加快。

3、紫金控股后公司进入新阶段22年5月紫金矿业控股后，完成管理层改组，梳理和制定“环保+新能源”的双轮驱动战略，加快储能、绿电两大业务培育

A）绿电公告将投资10.93亿建设紫金黑龙江多宝山铜矿一期200MW风光项目，其中光伏40MW、风电160MW，配套10%×2h电化学储能，预计Q4建成发电。该项目形成了紫金、龙净的共赢的业务范式。低碳趋势下，紫金加快推进矿山清洁能源应用，规划到2030年实现30%的清洁能源占比，仅以当前能耗估算总容量近4-5GW。未来随合作项目范围拓开，绿电业绩贡献将会不断加大。

B）储能去年公司完成电芯5GWh、模组与PACK（2+3GW，60%股权）、系统集成（6GWh，49%股权）布局，未来可能继续扩张。公司原环保业务客户（发电集团、大型的工业客户等）与储能终端场景高度重合，未来可能给储能赋能。上游材料端，大股东完成千万吨级碳酸锂资源储备及万吨铁锂材料量产，公司进入储能领域可以综合大股东优势形成独特竞争力。

4、公司未来将形成污染治理、储能与绿电有机互动的业务构架。看原有业务已有较好安全边际，新业务将带来长期空间，当前可能就是重估时点，预测2023、2024年归上净利润11.3、15.8亿，维持推荐！