天道酬勤
2021年年初,华夏幸福股价开始阴跌,股价从2020年底的十二三块一直跌到现在的两三块,我们仅从其年报数据分析一下能不能避开这颗雷
2020年5月7日,在发布2019年年报以后,华夏幸福的价格还在16元以上。
1.ROE
如果仅从ROE指标看,华夏幸福的ROE在2020年度开始恶化,而在这之前是无法看出华夏幸福经营出异常的。
2.净利润现金含量
从净利润现金含量指标看,2014年数据异常,2015&2016年两年正常,而2017年开始又严重恶化,可以说这些异常的年份代表着华夏幸福当年的利润有问题。
从营业收入含金量指标看从2018年起,华夏幸福的营业收入水分越来越大,应该包含不少白条。
3.资产负债率
从资产负债率看,华夏幸福的资产负债率基本一直维持在80%以上,重要的是由应付预收组成的负债比率在逐年下降,而由有息负债组成的负债比率逐年上升,这说明华夏幸福的经营环境越来越严峻。
4.毛利率
从毛利率指标看,在2019年之前,我们看不出华夏幸福出太多异常。只有在2020年度才开始恶化。
5.营业利润率
从营业利润率看,2020年之前看不出异常,只有在2020年才开始恶化。
6.营业收入增长率
从营业收入增长率看,2019年之前也看不出异常,只有在2020年开始出现负增长。
7.分红率
从分红率看,也是从2020年才不分红,2020年之前之前看不出异常。
8.准货币资金与有息负债总额差额
从准货币资金与有息负债总额差额看,华夏幸福长期是手里的现金不足以偿还那些会产生利息的负债的。
从准货币资金与有息负债比率看,从2018年起,华夏幸福手里的现金开始大幅减少,资金链断裂的风险越来越大。
9.应付预收-应收预付差额
如果说2020年之前华夏幸福还能占用上下供应链的资金,那2020起,华夏幸福的资金就开始被人家占用了,说明2020年起经营环境恶化严重。
10.应收账款占总资产比率
华夏幸福的应收账款比率从2017年起逐年增加,增长率年年超20%到2020年的时候,应收账款比率已经高达39.7%,死翘翘。
11.
华夏幸福的存货比率很高。
存货比率高,同时存货周转率还很低,这是要死的节奏。
12.费用率
暴雷之前,华夏幸福的费用率不算高,还算很正常。
13.主营利润率
主营利润率也是到2021年度才恶化。
14.准货币资金占总资产比率
如果说华夏幸福的老板说我很富有! 其实这相当于他在骗人,他说他有百万资产的话,他在2021年最多也拿出不出1万块现金。过去几年他在经营过程中随时都有可能出现资金链断裂。
15.净利息支出
华夏幸福由于手里没几块现金,欠债又很多,所以需要支付的利息支出占净利润的比率不低。在2020年起,华夏幸福净利润已经不够还银行利息了。
16.现金及现金等价物余额
从2018年起,华夏幸福的家底是只有纯流出没有流入了。
17.净利润&扣非净利润
华夏幸福的净利润及扣非净利润从2020年起开始严重恶化。
18.产权比率
那么高的产权比率,让我们感觉到华夏幸福就想一皮包公司。
从以上一些指标看,华夏幸福的财务指标基本从2020年开始出现严重恶化,那如果从2019年度及之前的指标来避开踩到华夏幸福这颗雷的话,就应该注意ROE、净利润现金含量、资产负债率、存货、准货币资金相关、净利息支出等指标的变化加以判断,当这些指标出现恶化的时候,我们就需要高度重视,因为企业就可能因为他们而随时暴雷。
基本上我们还是可以在2019年度财报发布后,根据财务数据分析后得到抛售手里的华夏幸福的票,从而避免遭受更多的损失。
以上资料仅供学习参考,不做投资依据。
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答:华夏幸福上市时间为:2003-12-30详情>>
答:华夏幸福的注册资金是:39.14亿元详情>>
答:http://www.cfldcn.com 详情>>
答:华夏幸福的子公司有:20个,分别是详情>>
答:以公司截至2020年4月24日总股本3详情>>
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天道酬勤
财报数据之华夏幸福
2021年年初,华夏幸福股价开始阴跌,股价从2020年底的十二三块一直跌到现在的两三块,我们仅从其年报数据分析一下能不能避开这颗雷
2020年5月7日,在发布2019年年报以后,华夏幸福的价格还在16元以上。
1.ROE
如果仅从ROE指标看,华夏幸福的ROE在2020年度开始恶化,而在这之前是无法看出华夏幸福经营出异常的。
2.净利润现金含量
从净利润现金含量指标看,2014年数据异常,2015&2016年两年正常,而2017年开始又严重恶化,可以说这些异常的年份代表着华夏幸福当年的利润有问题。
从营业收入含金量指标看从2018年起,华夏幸福的营业收入水分越来越大,应该包含不少白条。
3.资产负债率
从资产负债率看,华夏幸福的资产负债率基本一直维持在80%以上,重要的是由应付预收组成的负债比率在逐年下降,而由有息负债组成的负债比率逐年上升,这说明华夏幸福的经营环境越来越严峻。
4.毛利率
从毛利率指标看,在2019年之前,我们看不出华夏幸福出太多异常。只有在2020年度才开始恶化。
5.营业利润率
从营业利润率看,2020年之前看不出异常,只有在2020年才开始恶化。
6.营业收入增长率
从营业收入增长率看,2019年之前也看不出异常,只有在2020年开始出现负增长。
7.分红率
从分红率看,也是从2020年才不分红,2020年之前之前看不出异常。
8.准货币资金与有息负债总额差额
从准货币资金与有息负债总额差额看,华夏幸福长期是手里的现金不足以偿还那些会产生利息的负债的。
从准货币资金与有息负债比率看,从2018年起,华夏幸福手里的现金开始大幅减少,资金链断裂的风险越来越大。
9.应付预收-应收预付差额
如果说2020年之前华夏幸福还能占用上下供应链的资金,那2020起,华夏幸福的资金就开始被人家占用了,说明2020年起经营环境恶化严重。
10.应收账款占总资产比率
华夏幸福的应收账款比率从2017年起逐年增加,增长率年年超20%到2020年的时候,应收账款比率已经高达39.7%,死翘翘。
11.
华夏幸福的存货比率很高。
存货比率高,同时存货周转率还很低,这是要死的节奏。
12.费用率
暴雷之前,华夏幸福的费用率不算高,还算很正常。
13.主营利润率
主营利润率也是到2021年度才恶化。
14.准货币资金占总资产比率
如果说华夏幸福的老板说我很富有! 其实这相当于他在骗人,他说他有百万资产的话,他在2021年最多也拿出不出1万块现金。过去几年他在经营过程中随时都有可能出现资金链断裂。
15.净利息支出
华夏幸福由于手里没几块现金,欠债又很多,所以需要支付的利息支出占净利润的比率不低。在2020年起,华夏幸福净利润已经不够还银行利息了。
16.现金及现金等价物余额
从2018年起,华夏幸福的家底是只有纯流出没有流入了。
17.净利润&扣非净利润
华夏幸福的净利润及扣非净利润从2020年起开始严重恶化。
18.产权比率
那么高的产权比率,让我们感觉到华夏幸福就想一皮包公司。
从以上一些指标看,华夏幸福的财务指标基本从2020年开始出现严重恶化,那如果从2019年度及之前的指标来避开踩到华夏幸福这颗雷的话,就应该注意ROE、净利润现金含量、资产负债率、存货、准货币资金相关、净利息支出等指标的变化加以判断,当这些指标出现恶化的时候,我们就需要高度重视,因为企业就可能因为他们而随时暴雷。
基本上我们还是可以在2019年度财报发布后,根据财务数据分析后得到抛售手里的华夏幸福的票,从而避免遭受更多的损失。
以上资料仅供学习参考,不做投资依据。
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