A股节后开门红！一纸文件，煤炭电力却重摔！低估值板块10月将重获热捧么？

10月8日周五，国庆假期后首日开盘，A股三大指数集体高开后走势分化，白酒、农业、养殖、机场旅游板块涨幅靠前，煤炭、电力等周期股大跌。

截止收盘，沪指涨0.68%，深成指涨0.73%，创业板指跌0.04%。两市超3400股飘红，成交相较于节前明显放大，今日再度突破万亿大关。

节后第一个交易日，有这么几个特点

1、保险、油气这些权重股比较强。中国中国石油高开6%，通源石油涨超15%。值得注意的是，跌跌不休的中国平安大涨8％；

2、消费股活跃白酒股强势上涨，景点旅游、机场板块表现活跃，上海机场涨6%。

3、节前爆炒的煤炭概念开盘下挫，冀中能源一度触及跌停，山西焦煤跌9%。绿色电力板块走弱，华能国际跌停。

4、农业板块全天领涨，其中农业种植、养鸡、猪肉板块表现亮眼。

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一份文件刷屏，煤炭电力杀跌

10月7日晚，内蒙古能源局一份名为《内蒙古自治区能源局关于加快释放部分煤矿产能的紧急通知》在网络流传。从该份文件的落款时间来看，为10月7日。这意味着，该份文件若属实，应该是最新发布。

华东券商一位煤炭研究员表示，内蒙古能源局发文，涉及72座煤矿，建议核增产能9835万吨，并称即日组织生产，且加快核增批复。预计实际可释放产能规模约4500万吨左右，但是考虑到冬季当前已经执行的“能耗双控”、“限电”等措施对需求端产生影响，该部分产能释放一定程度将影响今年冬季煤炭供需关系。

该研究员认为，按照披露煤矿列表，基本判断210万吨以下的露天煤矿和井工矿基本无增产潜力。另外叠加白音华煤矿早已经开采相对枯竭，业务增产潜力，因此估算实际新增产能约4500万吨。该部分产能即日组织生产，并要求10月底完成核增流程。因此预计该部分煤矿后续即刻便开始贡献煤炭产量增量，因此将极大地缓解当前煤炭供给极端紧张的情况。

从需求端来看，9月份以来“能耗双控”、“限电”政策的影响开始逐步显现，需求端被行政干预压制，因此即便2021年冬季为冷冬，可能造成冬季旺季需求较当前仍旧大体保持相对平稳状态。

综合供需两端变化来看，预计该举措对市场情绪影响大于实际影响，将造成动力煤价格从1500元/吨快速回落至1200-1300元/吨左右水平，且高位盘整，后市需待进入11月份冬季后判断。

此外，中国银保监会日前印发《关于服务煤电行业正常生产和商品市场有序流通保障经济平稳运行有关事项的通知》。

《通知》强调，要保障煤电、煤炭、钢铁、有色金属等生产企业合理融资需求。要督促银行保险机构全力做好今冬明春能源电力保供金融服务工作，满足能源电力供应合理资金需求，积极支持煤炭主产区和重点煤炭企业增加电煤供应，确保人民群众温暖过冬。要严防银行保险资金影响商品市场正常秩序。严禁利用银行保险资金违规参与煤炭、钢铁、有色金属等大宗商品投机炒作，严禁挪用各种贷款包括经营贷、消费贷投机炒作茅台酒、名贵普洱茶等高端消费品，严禁银行保险资金违规流入股市、债市、期市，严禁对符合支持条件的煤电、煤炭等企业和项目违规抽贷、断贷。要积极推动消费贷规范健康发展。不得诱导金融消费者盲目借贷、过度超前消费，不得通过诱导用卡“过度分期”等方式侵害金融消费者权益，不得提供显著高于市场利率的消费贷产品，不得开发违反公序良俗、助长社会陋习和不良风气的消费贷产品。要督促银行机构切实加强和改进贷管理，主动调整完善贷政策，防止抬高融资准入门槛。

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华夏幸福一字涨停！中国平安涨逾7%

中国平安自2020年12月开始下跌，目前股价已经腰斩。

9月30日晚间，华夏幸福披露了最新的债务重组计划，其中包括2192亿元的金融债务清偿方案和企业持续经营计划。

受此消息影响，华夏幸福复牌，以接近20万手的封单涨停。

此前，华夏幸福自9月24日开始停牌。

今年以来华夏股价跌幅超过60%，市值蒸发超过300亿，两年跌幅接近80%。

申万宏源金融分析师葛玉翔分析指出，华夏幸福及整个地产板块持续承压的股价表现是此前中国平安A股和H股估值低位向上修复的最大掣肘，“本次方案靴子落地，资产端这一最大不确定因素正在逐步明朗，市场心有望逐步修复”。根据其团队估算，中国平安股权类地产敞口余额约611亿元，根据2020年年报账面价值和最新二级市场公允价值严格估算的损失敞口约为199亿元（主要来自华夏幸福、中国金茂、旭辉控股，华夏幸福已基本提足减值）。

中建投研报称，市场情绪缓和，继续看好保险板块的价值回归。货币政策继续坚持稳健目标，长端利率有望继续回升，缓解险企投资端的压力。寿险改革下负债端表现不及预期是当前最主要的阻力因素，但市场的悲观预期基本得到释放，保险股下行压力有所缓解，适宜进行底部布局。

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券商看好低估值价值股

中策略指出，预计10月基本面预期和相对估值均处低位的价值崛起，四季度行情启动。政策协调效果显现后，预计市场对经济的悲观预期会明显好转，四季度经济边际上好于三季度，这是年末A股行情的基石，国内宏观流动性会继续保持合理充裕，季初机构调仓效应驱动资金向低位价值转移，基本面预期和相对估值均处低位的板块配置价值更高。

光大证券表示，历史上看，个股10月涨幅与其三季报业绩增速呈明显正相关关系。值得注意的是，对于上游资源板块，应尽量选择业绩高增长且未来仍存在涨价预期的个股。部分涨价预期走弱的周期股，尽管其业绩可能很好，其股价表现可能也将持续走弱。

经过大半年的杀跌调整，贵州茅台和五粮液又成为券商和机构看好的“金股”。

综合16家券商10月金股研判，共13股获3家及以上券商推荐。东方财富最为瞩目，共进入6家券商10月金股名单。华金证券表示，公司是具备互联网基因、自有流量和金融牌照的稀缺金融科技标的，目前PE处于历史低位，或将全面受益于资本市场活跃与中长期发展。贵州茅台获5家券商推荐位居第二；药明康德和中国中免各获得4家推荐。

机构评级数量前三分别为五粮液、贵州茅台和中国中免，各有50家、46家和42家机构参与评级。机构评级潜力前三分别为中兴通讯、华友钴业和五粮液，上涨空间分别为47.49%、45.29%和36.02%。除中国电建之外，其余个股机构评级数量均逾20家且一致预测上涨空间均在10%以上。