中国平安持续下跌，你恐慌了吗？？？

        最近几个月，以中国平安为代表的的核心资产持续下跌，使得很多奉投资的人对自己的投资理念产生了怀疑，甚至包括很多的大V。中国平安由于散户集中，遭受的谩骂也最为严重。自今年高点以来，平安从92跌至48，跌幅达47%。但是不是只有保险行业这么惨呢？我们再来看看今年其他行业主要龙头贵州茅台跌幅41%，顺丰控股跌幅56%，美的集团跌幅42%，海螺水泥跌幅43%，保利地产跌幅47%，双汇发展跌幅63%，三一重工跌幅51%，恒瑞医药跌幅55%，安琪酵母跌幅45%，海天味业跌幅49%，伊利股份跌幅40%……等等，我只是选了其中一小部分，毫无疑问，这已经涉及到大多数行业的龙头企业了，绝大部分龙头行业暴跌，这是什么原因呢？这些资金都去哪了呢？我们来看一张图

       以新能源为代表的的新产业等概念股，在今年获得了爆炸性的上涨，其中的如比亚迪、宁德时代，天齐锂业等等，不胜枚举。而之前将核心资产作为价值投资的基金经理们，也基本都大幅度减持或者清仓了这些龙头股，进而大势炒作概念。不仅是他们，甚至是起到股市维稳作用的“国家队”，中金、汇金、社保基金等，也加入到了炒作热点当中。由于之前龙头股持仓较重，所以减仓之后，最受打击的也就是各行业的龙头股，无差别打击。这也是平安下跌的一个大背景。

       一、现在的平安估值低吗？垃圾还是黄金？

      由于股价的下跌，很多人已经搞得风声鹤唳草木皆兵，散户的心理预期的股价越来越低。虽然今年中国平安股价跌破50，确实出人意料。但是估值已经创历史新低了，且基本面没有发生太大的基本面恶化（后面分析），即便后续真的出现下跌，就收益--亏损比来说，利润空间肯定要远远大于亏损。

         二、平安的投资能力真的那么不堪吗？还不如小学生？

       由于华夏幸福的暴雷，使得中国平安中报计提359亿的坏账，甚至后续还有继续计提的可能性，也导致2021年中报利润下滑15%。中国平安在地产业务总投资比例达1800亿（股权600亿，债权600亿，物业600亿），也多受到诟病。然而，平安的投资能力真的有那么不堪吗？且先不说平安目前这十多年来，近4万亿的投资，爆的大雷也就华夏幸福这一个。而且华夏幸福的问题，能全部归结为平安的投资水平差吗？华夏幸福主要项目都在河北地区，当时国家提出了雄安新区的建设，一度导致地价上涨，而华夏幸福因此拿地的成本也相对较高，后面政策限制，降温，也导致了华夏幸福的资金链出现紧张。另外就是国家对房地产行业的贷款限制，使得房地产行业资金流动性问题，受到极大的挑战。不仅仅是华夏幸福，蓝光发展、恒大等一系列房企都陷入了严重的资金危机，其他地产也不好受。而且中国平安的本意是投资华夏幸福的产业新城，并非炒房。

       而且就中国平安的投资能力来说，旗下的平安创投，自2011年创立10年以来，管理的几千亿资金，年化收益率超过20%，你们吹嘘的那么多明星基金经理，能超过它的有1%吗？你们一直盯着华夏幸福亏损了多少钱，但是你们没有看到，单单就平安银行一项，中国平安今年的收益就超过了1000亿。只是作为长期股权投资，不计入利润而已。至于其他的优秀投资案例更是数不胜数，只不过大多都是依据长期投资核算，没有计入利润表，作为隐藏的利润。

         三、中国平安收购方正集团的战略意图你们看懂了吗？就在那喷？

        很多人认为，中国平安目前的改革是在学习友邦，清楚冗余的代理人，提高代理人素质、收入。实际上并不完全是。在清除多余代理人方面，确实有一定借鉴。但是对于平安收购方正集团，特别是看重其中的医疗资源，与友邦则是截然不同。在这一方面，更多的是借鉴美国的联合健康（全球最大的保险公司，除了巴菲特的伯克希尔）。马明哲曾经提出，在接下来的十年，平安的目标是成为全球市值前10的企业，到那时的门槛，至少是10万亿人民币，大家想一下，单纯的靠传统寿险业务，能实现这个愿望吗？明显不现实，但是通过将医疗和保险结合起来就有可能实现。

       联合健康的市值已经接近4000亿美金了，但是市场依然基于了接近27倍市盈率的估值。（说保险不单单看市盈率的就别跟我刚了），这也是市场对于其后续仍旧能够高速增长的认可。而且联合健康依据保险业务，提供的医疗服务，已经占据了整个保险集团收入的近40%。且增速依旧非常迅速（年增速超过30%），而美国国内的其他单纯的寿险公司，寿险业务增长同样缓慢。现在你还觉得，中国平安收购方正集团，一无是处吗？

         四、说中国平安科技毫无用处的你，小学毕业了吗？

        平安的科技业务一直饱受争议，即便是今年上半年，营收和利润都同比增幅超过30%，仍旧堵不住这些人的嘴。不说什么专利那些大的方面，你知道单单金融壹账通，是除了微和支付宝以外，第三方支付平台交易量最大的吗？你要是问我有什么用？你知道当年京东商城引入排名前两位支付平台中的一家，由于需要支付大量的费用，一气之下开发了自己的支付平台吗？你又知道平安好医生，是我上面说的，平安要发展成为美国联合健康那样“保险+医疗”的基础吗？其他科技产业是大数据处理的运作核心？

           五、说中国保险公司是骗子的，你是认真的吗？

         我求求你去看看保险公司的赔付情况吧，河南的水灾，沿海地区的台风海啸，西南地区的地震等等，哪一个地方的赔付，没有保险公司的身影。而且你去看看各保险公司公布的赔付情况吧，直截了当的说，保险业务基本不怎么赚钱，大部分收益是靠管理长期寿险资金赚的利差。此处就不放图了。

           六、说保险业务已经发展饱和了的人，你家买了几份保险呀？在那叫？

在这里面找准自己的位置，再比比跟别人的差距

      七、我最担忧的事，不是平安会不会涨，何时涨，而是涨的时候你能不能拿的住。

       那些叫嚣着价值投资的，平安涨到60时，你们会平仓吗？70呢？100呢？200呢？

       我不想骂你们了，你们来找骂吧。