春季行情已在路上 如何把握主流热？

操作策略

● 市场回顾 

周三A股三大股指均呈现上涨态势，其中创业板指涨幅在3%以上，市场成交量能并未放大，表现出国内资金相对谨慎的心态，但北上资金持续流入中。个股层面，上涨个股连续两日多于下跌个股，对于市场是好的现象，其中涨幅在5%以上的个股208家，而下跌5%以上的个股仅35家。板块上，新能源汽车、军工、酿酒等板块领涨。其中新能源汽车板块中银禧科技、孚能科技、宁德时代涨幅在10%以上，动力源、盾安环境、北汽蓝谷等个股涨停；军工板块中东方锆业、中航重机、雅化集团涨停，【洪都航空(600316)、股吧】、火炬电子、航天电器等个股涨幅在5%以上；酿酒板块中古越龙山、皇台酒业涨停，惠泉啤酒、酒鬼酒、会稽山等个股涨幅在5%以上。而电运营、酒店餐饮、环境保护等板块跌幅居前。截止收盘北上资金截至收盘流入64.4亿，其中沪股通流入7.85亿，深股通流入56.55亿。

● 仓位管理

短线中阳线，市场近期反复震荡，但重心有望震荡上行，仓位控制在70%左右。

● 关注板块

科技中高景气的军工、新能源汽车板块以及受益经济回升顺周期的机械、保险等板块。

● 操作策略

市场昨日在顶住隔夜外盘调整压力后出现震荡上行的走势，临近年底呈现出翘尾行情。对于指数的观我们已经反复强调多次，自11月03日上证指数低以来，春季躁动行情已经开启,逻辑不在重复，下面主要分析在春季躁动行情中，市场的主流热在哪？

周二当新能源板块大幅调整后，市场中分歧较大，一边认为机构排位战结束后，重仓的新能源方向会出现抱团瓦解；另一边则是认为仅是短期调整。我们到答案昨日已经呈现，新能源汽车、光伏等板块出现大幅回升，这类板块之所以能够持续上行，主要是行业确定性较高，市场愿意给此类板块高的溢价空间。这里大家需要注意下，像新能源汽车板块我们中期依然好，但短期需要注意节奏，勿追高，对于其中优质公司回调关注的策略。同时包括军工板块，高景气度明显，均可作为春季躁动行情中关注的主要方向。

金牌线索

● 行业新闻

    1、今年稀土价格整体大涨、铽系价格升至逾9年新高

    内容据上海有色金属网，12月30日，国内稀土价格继续上涨，氧化钕报50.5-51万元/吨，涨幅1%，氧化钬报60-61万元/吨，涨幅2.11%，氧化铽报7200-7300元/吨，涨幅1.75%。金属钕报61.5-62.5万元/吨，涨幅1.22%，金属铽报9100-9150元/千克。今年国内轻稀土市场钕系价格涨幅较大，氧化钕和金属钕涨幅均在70%左右，而铽系价格更是上涨至逾9年新高。

    评稀土下游最大应用方向为钕铁硼，主要应用于传统汽车、新能源汽车、变频空调、风电等领域，2020年11月新能源汽车产销量持续回暖，根据乘联会最新公布数据，11月我国新能源乘用车批发销量便达18万辆，同比增长128.6%，环比10月增长24.7%。随着汽车产量持续回暖，尤其是新能源汽车产量的持续提升，钕铁硼消费量有望持续高增。券商分析认为，国家对于稀土行业整顿越来越严重，十四五期间国内稀土供给或仍将收到开采总量指标的限制，打黑、环保等供给侧高压政策仍将持续，海外增量相对有限，预计全球稀土供应或将持续紧缩。供需、政策双轮驱动，稀土价格有望开启长牛。上游资源龙头公司利润弹性或将充分释放。

    相关概念股【五矿稀土(000831)、股吧】（000831）、北方稀土（600111）等。

    2、明年国产血制品供应或短缺、血制品望迎来价格高景气

    内容据血液制品产业技术创新战略联盟料血浆工作委员会常务委员会议披露数据，由于受新冠疫情影响，今年上半年全国血浆采集量较去年同期下降22%，同比减少近1000吨。根据批签发数据，2020年7-11月国产人血白蛋白批签发量为872万瓶、同比已下滑6.7%，其中第三季度同比下降7.2%。预计明年上半年，国产血制品供应压力将持续。

    评随着疫情扩散，采浆量占全球近80%的美国4月起采浆活动严重受限，预计明年全球出口量压缩，影响中国供给（10-11月进口人白批签发量已同比下滑16%）。券商预计，在进口和国产供给双双承压的情况下，2021年人血白蛋白的总供给量预计下滑30%左右，供需弱平衡将被打破。目前部分进口厂商已提高出厂价，国产人白11月中标价已同比上涨15%，预计2021年价格将进一步提升。血制品定价相对市场化，长期处于供需弱平衡状态的人血白蛋白因供给短缺已呈现涨价趋势，而免疫球蛋白类和因子类血制品均为刚性需求，供不应求有望迎来价格高景气。关注疫情期间投浆量不受影响的企业。

    相关概念股【双林生物(000403)、股吧】（000403）、天坛生物（600161）等。

    3、光伏HJT入列重大技术装备、或成下一代主流技术

    内容国家能源局最新披露，决定将“二代异质结太阳能电池生产装备”等26个技术装备正式列为第一批能源领域首台（套）重大技术装备项目。列入之后，项目方可以获得资金、税收、金融、保险等支持政策，体现了政策对这些技术装备的重视。

    评“二代异质结太阳能电池生产装备”即HJT设备，具备转化效率高、衰减率低、温度系数低、双面率高等优，全生命周期发电增益明显。【中金公司(601995)、股吧】张梓丁预计，2021至2022年，HJT有望进行中规模的量产；2023年之后，生产成本将比PERC（钝化发射极背场接触）更低，进入大规模替换时代，市场空间有望达到2020年PERC投资高峰的2倍以上。目前，HJT设备4个环节（清洗制绒、非晶硅沉积设备pecvd、透明导电薄膜设备pvd、丝网印刷）已经全面国产化。其中成本占比最高、难度最高的是pecvd设备。

    相关概念股迈为股份（300751）、【捷佳伟创(300724)、股吧】（300724）、金辰股份（603396）等。

    4、硅料价格稳步回升、需求爆发背景下供应持续偏紧

    内容据有色金属工业协会硅业分会数据，本周国内单晶复投料成交均价8.64万元/吨，环比上涨2.25%；单晶致密料成交均价8.40万元/吨，环比上涨2.44%。月底和年底都是备货高峰，加之今年多晶硅和硅片环节新增产能释放存在时间差，支撑价格上涨预期，故近期采购需求明显增多。另外，本月新增两家万吨级企业检修维护，导致多晶硅供应明显低于预期，甚至环比减少。

    评明年硅料的供应增量不大，需求增长却在加快，隆基、中环、晶科、无锡上机等都已根据硅片产能的释放节奏协议锁量。据估算，五大主要多晶硅企业中，除了零散销售为主的东方希望和部分自用的保利协鑫，其他三家大户已经签出80%-90%。

    相关概念股通威股份（600438）、特变电工（600089）、东方日升（300118）等。

    5、磷酸铁锂厂家集体涨价、明年行业或进入高增长期

    内容据百川资讯数据，30日磷酸铁锂厂家集体涨价，每吨上涨1000元，幅度近3%。市场供不应求，货源紧张。

    评方正证券认为，目前磷酸铁锂需求进入高增长期，行业加速整合。磷酸铁锂在乘用车应用回潮，叠加各个领域的需求逐渐起量，预计2021年行业将进入高增期，全年需求有望超19万吨。从磷酸铁锂装机量数据，11月装机量达到3.5GWh，环比增长54.2%。

    相关概念股湘潭电化（002125）、德方纳米（300769）、国轩高科（002074）等。

    6、自动驾驶再获政策支持、车路协同将迎重大突破

    内容交通运输部30日发布《关于促进道路交通、自动驾驶技术发展和应用的指导意见》，提出到2025年，自动驾驶基础理论研究取得积极进展，道路基础设施智能化、车路协同等关键技术及产品研发和测试验证取得重要突破。此外，将建成一批国家级自动驾驶测试基地和先导应用示范工程，在部分场景实现规模化应用。

    评车路协同即先通过布署在道路侧的感知设备采集道路环境数据，然后边缘计算端对车辆、人等环境数据进行处理，再利用专用短程通讯方式实现人-路-车-云数据交互。东吴证券黄细里指出，车路协同将助推智能网联汽车发展，包括感知-通-计算三大车路协同设备。若覆盖全国高速公路和城市道路，投资建设将超过3千亿元。

    相关概念股中国汽研（601965）、千方科技（002373）等。

    7、电动代步车火了、备货旺季涨价通知满天飞

    内容据报道，日前有消息称，全国范围内，电动两轮车、三轮车、四轮车纷纷发布涨价通知，涨价一触即发。从渠道拿到的通知件进一步坐实涨价事实。从通知来，电动两轮车、三轮车、四轮车涨价幅度在50-400元/台，其中两轮车涨价幅度较小，四轮车涨价幅度较大。

    评随着我国人口老龄化的快速增长、城市化进程的加快以及村村通道路的不断完善，绿色健康的出行已经成为民生的重要需求。作为中国劳动人民的一项创举，中低速电动车也得到了众多地方政府的支持，获得了快速发展。业内人士指出，年底是备货旺季，缺货现象将呈现。近期，电动代步车材料持续上涨，直接拉升了正常的生产成本，未来涨价趋势明显。对于整个行业来说，企业涨价或成常态。

    相关概念股宗申动力（001696）、隆鑫通用（603766）等。

    8、我国航空运输业将快速恢复、民用飞机需求量大

    内容近日，中国航空工业集团有限公司在京发布了《2020—2039年民用飞机中国市场预测年报》，对未来20年民用飞机中国市场做出了最新预测考虑到机队增长和替换老旧飞机，未来20年中国需要补充各型民用客机7576架，其中宽体客机1598架，窄体客机5080架，支线客机898架。

    评年报显示，由于我国疫情防控成绩显著，经济社会秩序已逐步恢复正常，预计我国航空运输业的恢复将快于国外主要市场，特别是内地航线恢复速度会更快。

    相关概念股中航西飞（000768）、中航沈飞（600760）等。

● 公告解读

    1、宁波海运(600798.SH)5天4板 签订3艘4.98万吨散货船建造合同

    内容智通财经APP讯，宁波海运30日晚间公告，根据公司董事会的授权，通过公开招标方式，公司于2020年12月30日与招商局金陵船舶(南京)有限公司签订了3艘4.98万吨散货船建造合同，总投资不超过5.4亿元人民币(单船投资额不超过1.8亿元人民币)。

    评宁波海运近期5个交易日4个涨停板，在中位股中风头正盛，之前板块中军中远海控走出了趋势性行情，宁波海运有低位补涨的意思，可以继续保持关注，重是能否继续放量涨停。

    2、福莱特签订光伏玻璃重大销售合同

    内容12月30日晚间公告称，福莱特（601865）与晶科能源方面战略合作协议，后者在2021年至2023年内向公司采购59GW组件用光伏压延玻璃，预估合同总额约141.96亿元，占公司2019年总资产的约151%。另外，公司子公司拟投资约43.5亿元建5座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目。

    评福莱特29日公司公布了2020年度业绩预告，30日晚间再度释放利好，光伏玻璃重大合同的签订，对明天的股价形成正向溢价，可以保持关注。

    3、洛阳玻璃涨停拟非公开增发募资不超过20亿元

    内容格隆汇12月30日丨洛阳玻璃(600876.SH)公布，公司与关联方中国耀华玻璃集团有限公司(“耀华集团”)、凯盛玻璃控股有限公司(“凯盛控股”)分别签订了《合作框架协议》，就相关合作事项达成共识。

    评洛阳玻璃今天涨停，明天仍有上冲动能，但要注意下前高附近19.50元附近的压力，需保持放量涨停的姿态才能对其发起冲。

4、航发控制(000738)涨停拟非公开发行不超过3.44亿股并募集资金不超过34.70亿元

    内容航发控制拟非公开发行股票，募集现金34.7亿元，投资于航空发动机控制系统科研生产平台能力建设等7个项目。

    评今天军工板块大涨，属于绝对主流热之一。航发控制这次非公开发行，在主流热情绪高涨的时候容易形成正向反馈，短期对其股价形成利好。

异动评

● 个股解析

1、长春燃气连续5日涨停，12月以来涨幅已翻番，公司提示风险

    内容长春燃气（600333）今日大幅低开，随后震荡回升，尾盘再度封涨停。截至收盘，该股报9.27元成交10.9亿元，换手率达21.24%。至此，该股已连续5个交易日涨停，12月以来，该股累计涨幅已翻番。29日晚间，公司发布交易异常波动公告称，经公司自，并书面征询控股股东，截至目前，确认不存在应披露而未披露的重大事项或重要息。

    评长春燃气涨停因类别为天然气。1、近日，天然气因限电政策用量持续高位 2、公司是是吉林省管道燃气龙头，已获得包括长春市在内七个城市的管道燃气特许经营权，为20多家煤化工产品客户提供相关服务。 3、公司是长春市唯一生产冶金焦炭和煤焦油的公司，80%以上产品异地销售。从筹码博弈的角度，长春燃气能不能继续连板，量能是否充足是决定其继续走强的关键。

2、大族激光放量涨停，北向资金买入、机构资金卖出

    内容12月30日消息，大族激光（002008）今日放量涨停，全天成交24亿元。龙虎榜数据显示，北向资金位居买一、卖二席位，买入4.67亿元同时卖出1.33亿元，估算净买入3.35亿元。一个机构席位买入4859万元，三个机构席位合计卖出2.48亿元。

    评大族激光涨停因类别为宁德时代概念+激光+锂电池+光刻胶。该股属于有机构资金参与的趋势性品种，今年业绩同比去年增长明显，可持续关注。

    3、郑州煤电再度涨停，累计涨幅达286％

    内容12月30日早盘，煤炭板块拉升，郑州煤电再度涨停，全天成交额16.6亿元，近29个交易日涨幅高达286%。截至收盘，郑州煤电报9.04元/股，涨幅9.98%，总市值达110.1亿元。

    评郑州煤电作为市场的绝对龙头，高位放量阴险反包板的出现，本身卖出的标志要大于买入，顶多1-2个交易日就会见顶，所以要注意其中的风险和节奏。

4、券商板块涨幅接近2% 方正证券领涨

    内容今日早盘券商板块跳空低开，随后一路震荡攀升，截止收盘上涨2.06%，成交量继续持续放大。板块中方正证券和国盛金控联袂涨停。

    评金融股一般的作用是护指数和拉指数，近期金融股频频异动，要注意金融股的持续爆发，尤其是券商板块能否先集中打造一只打出赚钱效应，重就是那些持续涨停的个股。

（备注以上内容部分来自于12月30日三大报、上市公司公告等）

热追踪

● 新能源车板块呈现活跃走强，锂电概念受追捧

    今日盘中新能源汽车板块呈现市场活跃，特斯拉、锂电概念股受到市场追宠呈现盘中走强。格林美盘中强势涨停，先导智能、宁德时代、亿纬锂能、华友钴业、中伟股份、当升科技、海目星、中矿资源、天齐锂业、诺德股份、赣锋锂业等热门股受到市场热炒呈现盘中走强，盘中锂电股呈现全线活跃。

    近日，碳酸锂参考价为4.78万元/吨，月内上涨了13.81%。12月份以来，新能源汽车等需求环比继续提升，碳酸锂供应偏紧加剧，上游大幅提高出厂报价，国内碳酸锂市场价格涨势明显。机构认为，锂行业拐号明确，在下游需求持续走强的拉动下，锂价有望继续上涨。自9月以来国内新能源汽车产销量持续増长带动磷酸铁锂电池装机量増长，进而对碳酸锂产生强劲需求。同时，海内外盐湖停产减产以及澳洲主要锂矿Altura破产重组，使得盐湖锂盐和锂辉石产量减少，行业库存快速消化导致上游锂盐供应紧张。

    全球电动化趋势继续加速

    国元证券预测，今年全球新能源车销量预计接近300万辆的水平（中国130万辆，欧洲120万辆，美国35万辆），同比增长约30.4%。预计2021年全球新能源车销量有望达到420万辆（中国173万辆，欧洲有望反超中国达到178万辆，美国58万辆），同比增长40%。

    安证券的最新研报显示，碳排放政策的倒逼是欧洲新能源车增长的根本因。目前，包括奔驰、奥迪等车企纷纷加大投资规划，加速自身在平台化车型的开拓。与此同时，以特斯拉、福特为首的车企更是将自身的产能规划和工厂建设于欧洲进行布局。

    该机构认为，明年以欧洲为代表的新能源车海外市场增长将会加速，建议重关注新能源车产业链龙头公司未来在海外市场份额的提升。

    在具体策略方面，兴业证券表示，在新能源车产业革命来临之际，建议重把握三大趋势性投资机会，具体包括特斯拉链、LG化学链和宁德时代链等。

    新能源车板块投资机会未完

    八阳资产指出，从整车销售数据来，中汽协发布的11月新能源产销数据显示，新能源乘用车产销分别为18.3万和18.6万辆，环比增长17.0%和25.1%，同比增长100.7%和137%。在新能源车下乡政策支持、年底厂商促销等多重因素共同推动下，新能源车产销持续超预期。

    八阳资产还表示，受益于北京、上海等地相关充电桩政策和规划落地，充电桩数量增长提速，配套趋完善也提升了新能源车的消费心。因此，尽管板块指数年内涨幅较大，但新能源车板块中期仍有投资机会。

    璞远资产投资总监韩鹏举分析，当前新能源汽车市场发展日趋明朗，资本市场愈发青睐新能源汽车板块，板块估值持续走高。相对而言，整车板块目前估值较高，性价比优势相对偏低。8月以来，部分强势整车厂商股价涨幅均超过100%，但随着新能源汽车市场竞争加剧，未来车企销量能否支撑预支的业绩，存在着较大的不确定性。

韩鹏举表示，新能源汽车产业链上游及中游细分龙头企业将进入阿尔法成长通道，业绩确定性更高，尤其是中游电池、设备、材料以及上游锂钴等资源企业。经过多年的充分竞争之后，行业格局相对清晰、行业壁垒较高，头部企业的投资价值凸显，建议2021年关注相关个股。

评新能源汽车板块作为市场绝对主线再度爆发，中长线继续好，重围绕头部品种操作，同时注意掌控好节奏，上升趋势中的回调是低吸机会。

(备注本内容部分来源于中证网、华尔街见闻)