市场跟踪-20180911

1. 市场观察：

a. 这样的下跌最具杀伤力。从趋势来，继续下跌的概率很大，一是因为A股、港股出现共振，且港股、创业板都已经破位，只待确认；二是因为多数板块指数都呈现下跌趋势，而且出现破位走势。从情绪来，市场仍在犹豫，多头仍未放弃，不愿割肉，所以下跌幅度不大、速度也不快，完全没有恐慌；但这样的情绪下，进一步下跌的概率是最大的，直至恐慌盘出现。总的来说，趋势上等待破位的确认，情绪上等待恐慌的释放。

b. 短线题材：超跌仍有余热，但剧烈分化。卡位乐视和德新的金盾股份、印纪传媒、金鸿控股、凯瑞德、广东甘化、新日恒力都大面，即便如此，仍有华阳集团、康盛股份、【商赢环球(600146)、股吧】、华谊嘉信等2连板，不过从走势更像是个股逻辑而非题材逻辑，所以不好超跌的持续性。特高压受消息刺激，许继电气、睿康股份、平高电气、中电电机、【金利华电(300069)、股吧】涨停，从消息确实超预期，应该还有空间，好。天然气虽有贵州燃气、东方环宇涨停，但龙头金鸿控股、惠博普、华通热力都倒下了，意思不大，反倒是贵州燃气在市场弱势之下带起了华森制药、通产丽星、华锋股份、【宏川智慧(002930)、股吧】等前期妖股，也就是个反抽，没什么意思；此外，联通电信合并的高斯贝尔、次新的绿色动力，都是大面。

c. 中期主题：好农资、鸡鸭、银行等。科技股，包括5G、计算机等开始筑顶，要回避了；天然气方面，目前市场对接下来的冬天气荒预期很高，但我感觉今年供应端准备很充分，供需紧张的程度很可能会低于大家的预期，所以不建议再参与了。苹果产业链受特朗普twitter影响，集体大跌。

d. 个股方面，乐视网、中弘股份、德新交运继续停牌；市场高度降到了贵州燃气的3板，意思不大；上周五市场合力打造的金鸿控股、金盾股份、绿色动力、斯太尔的龙虎榜目前来是散户在疯狂情绪中的接盘行为。

2. 市场理解：

a. 中期空，短线恐慌机会。

b. 如何理解8月中以来的持续缩量？缩量有两种情形，一是整个市场的资金在持续地流出导致缩量，那后续大概率会继续下跌；二是整个市场的资金并没有持续的流出，只是因为投资者情绪的悲观导致缩量，那后续大概率会上涨，比如15年9月、16年2月两次股灾后的缩量，以及16年5月和17年5月的两次缩量。结合央行的政策方向（M2和社融增速继续低位、继续严控非标、鼓励地方债等）、基金的发行情况（7月以来非常困难）、投资者的心态（相当一部分人认为这里是中期底部）等多方面来，我认为这次缩量更大可能是第一种情形，即整体配置股票的资金是在萎缩的，那后续市场再往下走的概率是更大的。

c. 对于贸易战，很多人的都期待着2000亿的利空落地后市场见底，然后开始一轮反弹：这种一致的想法很危险，很可能带来的不是反弹，而是破位下跌。

3. 重要消息:

a. 非洲猪瘟疫情范围继续扩大。

b. 传言中国联通和中国电信要合并。

c. 中国信通院副院长王志勤表示，计划9月正式发布5G频谱资源的最终许可方案。

d. 8月CPI同比涨幅2.3%（7月为2.1%），核心CPI同比涨幅为2.0%（7月为1.9%）。

e. 中美短期利率已经倒挂，比如6-Month LIBOR和6-Month 同业存单。

f. 2018年11月5日至10日，首届中国国际进口博览会将在上海举办。

4. 股票关注：

a. 短线关注：

i. 特高压：许继电气、平高电气、中电电机、金利华电、睿康股份

ii. 沥青涨价：宝利国际

iii. 农村公路：中公高科

b. 中线关注：

i. 农资：诺普信、阳煤化工、国光股份、新洋丰

ii. 鸡鸭：民和股份、益生股份、圣农发展、华英农业

iii. 猪：温氏股份、牧股份、正邦科技、天邦股份

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