聊一聊时下最热的化工基金

春节期间，油价格大幅上涨，化工、有色等顺周期板块引领今年的春季躁动行情基本上是板上钉钉的事情。

其实，1月化工板块已经是实现了大幅上涨。那么，化工股上涨的逻辑是什么呢？

从短期来，随着疫苗的投入使用，全球疫情有望逐步得到控制，全球经济的缓慢复苏将会带动下游需求增加。另外，油价格在2021年也有望复苏，这在很大程度上可以带动化工品价格上涨，从而为企业带来盈利。在目前化工板块估值较低的情况下，2021年反弹在望。

从长期来，化工是个非常复杂的大行业，细分子行业特别多，国内有部分企业在特定的细分领域是极具竞争力的。由于化工品属于全球定价，这种竞争力也将给企业带来定价权，这样的话化工股的周期性就会减弱，企业的成长潜力更为显著。

春江水暖鸭先知。

梳理四季报可以发现，多位明星基金经理都已经加仓了化工板块。广发基金的刘格菘管理的多个基金加仓了【荣盛石化(002493)、股吧】、恒力石化、桐昆股份等；中欧基金的王培管理的多只基金加仓了万华化学。

岛叔从主动管理基金中，筛选出了几只以化工股持仓为主的基金。

1、大摩进取优选（000594）

股票型基金，最近一个月的涨幅为23.02%，今年以来涨幅高达33.84%，可谓是独领风骚。

基金经理是朱睿，曾在海通证券任基础化工行业研究员。2013年，海通的基础化工团队曾拿到新财富第五名。

持仓方面，2020年四季报显示前十大持仓股中，除了TCL和分众以外，其他均为化工股。其中，仓位最终的桐昆股份、玲珑轮胎和【恒力石化(600346)、股吧】，更是从去年二季度开始，连续三个季度持续加仓，判断可谓精准。

2、易方达供给改革（002910）

混合型基金，最近一个月的涨幅为20.40%，今年以来涨幅高达29.14%，战斗力同样爆表。

基金经理是杨宗昌，化学博士，2014年进入易方达任行业研究员。2019年4月起开始管理易方达供给改革。

持仓方面，从过去两年的定期公告来，这只基金的持仓基本上始终以化工为主，【扬农化工(600486)、股吧】、卫星石化、新洋丰等化工股几乎每个季度都在前十大持仓中，风格比较稳定。

3、宝盈国家安全战略沪港深（001877）

股票型基金，最近一个月的涨幅为7.09%，今年以来涨幅15.36%，业绩表现尽管逊于前两只基金，但是从全市场来业绩同样不错。

基金经理是陈金伟，北大金融学硕士，2015年进入宝盈，他在宝盈任研究员时就覆盖了化工行业，所以也算科班。

持仓方面，从2020年四季度报中可以到，前十大持仓股中【光威复材(300699)、股吧】、华鲁恒升、桐昆股份来自化工行业，其他个股主要来自制造业和科技行业，持仓集中度比大摩进取优选和易方达供给改革分散一些，因此在行业汹涌的时候，业绩略逊一筹。

这只基金过往业绩不佳，此前持仓以军工和计算机为主。陈金伟目前接手这只基金仅三个月，持仓已经多只化工个股调入，且这只基金是规模不足5000万的迷你基金，同时港股通基金的投资范围较大，所以后续表现可以期待一下。

总体来说，化工行业的投研是有一定壁垒的，敢于重仓化工股的大摩进取优选和易方达供给改革的基金经理都覆盖了这个行业多年，后续表现，就交给时间来验证吧。

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